2013年審計(jì)師考試輔導(dǎo)：籌資組合

更新時(shí)間：2013-06-13 10:39:40 來(lái)源：|0

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摘要籌資組合是指企業(yè)資本總額中短期資本和長(zhǎng)期資本各自所占的比例。

　　第五章營(yíng)運(yùn)資本管理

　　知識(shí)點(diǎn)二、籌資組合

　　1.定義：企業(yè)資本總額中短期資本和長(zhǎng)期資本各自所占的比例。

　　2.影響因素：風(fēng)險(xiǎn)與成本的權(quán)衡(最基本)、行業(yè)差別、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、利率狀況。

　　資本到期日越短，企業(yè)不能償付本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)就越大，反之就越長(zhǎng)，籌資風(fēng)險(xiǎn)就越小。籌資組合的決策實(shí)質(zhì)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與成本的權(quán)衡。

　　3.籌資組合策略：

　　解釋：

　　資金占用=臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn)

　　資金來(lái)源=短期來(lái)源(臨時(shí)性負(fù)債)+長(zhǎng)期來(lái)源(長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債、股權(quán)資本)

　　總結(jié)：在三種策略中短期資金來(lái)源比例最大的是激進(jìn)型組合策略，最小的是穩(wěn)健型組合策略。

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