2013年審計(jì)師考試《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》易錯(cuò)知識(shí)點(diǎn)：第五章

審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理 第五章 營運(yùn)資本管理易錯(cuò)知識(shí)點(diǎn)

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資產(chǎn)組合策略

適中的資產(chǎn)組合策略

對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)持有規(guī)模的安排，保證正常的情況下，適當(dāng)留一定的保險(xiǎn)儲(chǔ)備

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保守的資產(chǎn)組合

保證正常資金需要量和正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的基礎(chǔ)上，再加上一部分額外的儲(chǔ)備量

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冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合

只安排正常需要量，不安排或少安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量

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籌資組合策略

配合型融資政策

臨時(shí)性資產(chǎn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集，對(duì)永久性資產(chǎn)運(yùn)用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股權(quán)資本籌集

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激進(jìn)型融資政策

臨時(shí)性負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資本需要。收益性和風(fēng)險(xiǎn)性較高

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穩(wěn)健型融資政策

臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性資產(chǎn)需要，另一部分由長期負(fù)債為資本來源。風(fēng)險(xiǎn)和收益較低

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流動(dòng)資產(chǎn)管理

現(xiàn)金持有的目的

交易性需要、預(yù)防性需要、投機(jī)性需要

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現(xiàn)金管理的目標(biāo)

在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出合理的選擇，在保證正常經(jīng)營及償債的前提下將現(xiàn)金余額降低到最低水平

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現(xiàn)金支出的內(nèi)部控制

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現(xiàn)金集中管理制度

四種模式：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、設(shè)立結(jié)算中心模式、財(cái)務(wù)公司模式

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應(yīng)收賬款管理

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本

機(jī)會(huì)成本有3個(gè)公式需要記住：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金*資金成本率=（應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率）*資金成本率=（日銷售額*平均收賬期*變動(dòng)成本率）*資金成本率。日銷售額=全年賒銷收入/360

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影響應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的指標(biāo)

平均收賬期。對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本有些疑問，資金成本率和變動(dòng)成本率都是怎么來的？應(yīng)收賬款平均余額不是簡單相加除以2，而是日銷售額*平均收賬期。

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應(yīng)收賬款管理成本

調(diào)查顧客信用、收集信息、賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用等

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應(yīng)收賬款壞賬成本

壞賬成本=賒銷收入*估計(jì)壞賬百分比

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信用政策

包括信用標(biāo)準(zhǔn)（5C系統(tǒng)）、信用條件、收賬政策（收賬成本越大壞賬損失越小但不是線性關(guān)系）

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信用條件中的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，注意平均收賬期的計(jì)算（如2/10，1/30，n/45就應(yīng)按各自占的比例*信用期限后相加）、應(yīng)收賬款平均余額計(jì)算（年賒銷收入/360*平均收賬期，是賒銷收入不是全部收入）

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存貨管理

進(jìn)貨成本

由存貨進(jìn)價(jià)（采購成本）和進(jìn)貨費(fèi)用（訂貨成本）構(gòu)成。進(jìn)貨費(fèi)用又分為變動(dòng)部分（經(jīng)濟(jì)批量決策的相關(guān)成本如差費(fèi)電話費(fèi)等）和固定部分（決策無關(guān)成本如專設(shè)采購機(jī)構(gòu)基本開支）。這里涉及的是進(jìn)貨費(fèi)用

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儲(chǔ)存成本

分為變動(dòng)儲(chǔ)存成本（決策相關(guān)成本如存貨資金占用費(fèi)殘損霉變損失）和固定儲(chǔ)存成本（決策無關(guān)成本如倉庫折舊費(fèi)倉庫人員工資每月固定不變）。

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經(jīng)濟(jì)訂貨批量

儲(chǔ)存成本和進(jìn)貨費(fèi)用總和的最低采購批量。兩者關(guān)系是相反的，存貨控制的目的就是找這兩種成本合計(jì)數(shù)量最低的訂購批量。全年訂貨成本=全年儲(chǔ)存成本，公式：AF/Q=CQ/2。記住全年儲(chǔ)存成本=每件年儲(chǔ)存成本*平均庫存量（C*Q/2）（A全年需要量，Q經(jīng)濟(jì)訂貨批量每批訂貨量，F每批訂貨成本，C每件年儲(chǔ)存成本）很容易推導(dǎo)出Q=***

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公式記混時(shí)用上面推導(dǎo)。經(jīng)濟(jì)訂貨批量算出后，計(jì)算最佳訂貨批數(shù)用全年總量/訂貨批量。

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經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金

平均庫存量=每批訂貨數(shù)量/2，平均占用資金=平均庫存量*材料單價(jià)

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流動(dòng)負(fù)債管理--1、短期銀行借款

信用借款

是不利用抵押品而公憑自身信用獲得的銀行短期借款。包括臨時(shí)借款和周轉(zhuǎn)性信貸。周轉(zhuǎn)性信貸的特點(diǎn)是核定最高借款限額，只要協(xié)議期企業(yè)借款總額不超過，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求，按協(xié)定貸款限額未使用的部分付給銀行承諾費(fèi)。還有一個(gè)補(bǔ)償性余額即最低存款額規(guī)定，這實(shí)際上是提高了借款的實(shí)際利率。實(shí)際利率=全部借款數(shù)*利率/實(shí)際借款數(shù)

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擔(dān)保借款

包括保證借款、抵押借款和質(zhì)押借款。保證借款擔(dān)保必須是第三人，抵押和質(zhì)押可以是借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利和質(zhì)押物。

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票據(jù)貼現(xiàn)

將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，銀行扣除貼現(xiàn)利息將余款支付給收款人

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2、商業(yè)信用

購銷中延期付款或預(yù)收貨款形成的借貸關(guān)系，屬免費(fèi)的自然籌資

包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收貨款形式。商業(yè)信用籌資主要體現(xiàn)在應(yīng)付賬款上，籌資大小取決于1信用額度、2付款的最遲期限、3現(xiàn)金折扣期、4現(xiàn)金折扣率

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放棄折扣成本率（換算成年成本率）

計(jì)算放棄折扣成本率與銀行利率相比較，如果放棄折扣成本率大，則說明放棄折扣代價(jià)較大，對(duì)企業(yè)不利。公式比較難記=現(xiàn)金折扣率/（1-現(xiàn)金折扣率）*360/（信用期-折扣期）*100%?？梢岳斫鉃椋汉锰?/SPAN>/付出的成本/好處的天數(shù)*360天也就是每天的好處*360天

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3、短期融資券

又叫商業(yè)票據(jù)、短期債券

是一種新興的短期資金籌集方式。發(fā)行條件限制，發(fā)行額度、期限與利率規(guī)定，發(fā)行方式、優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)。

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最長365天，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。優(yōu)點(diǎn)是成本低，籌資金額大，缺點(diǎn)是期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)大。