2015年三級理財規(guī)劃師貨幣市場基金復(fù)習(xí)

　　【摘要】2015年下半年各省市理財規(guī)劃師考試即將到來。環(huán)球網(wǎng)校為各位考生提供“2015年三級理財規(guī)劃師貨幣市場基金復(fù)習(xí)”，貨幣市場基金需求是理財規(guī)劃師復(fù)習(xí)中重要的部分，請考生認真學(xué)習(xí)下文。望對您理財規(guī)劃師的復(fù)習(xí)有所幫助!

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　　貨幣市場基金，是指僅僅投資于貨幣市場工具的基金。

　　貨幣市場基金的投資工具：

　　s 現(xiàn)金

　　s 1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單

　　s 剩余期限在397天以內(nèi)的債券;

　　s 期限在1年以內(nèi)的債券回購;

　　s 期限在1年以內(nèi)的中央銀行票據(jù);

　　s 中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　貨幣市場基金不能夠投資于以下金融工具：

　　s 股票;

　　s 可轉(zhuǎn)換債券;

　　s 剩余期限超過397天的債券;

　　s 信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;

　　s 中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。

　　(一) 貨幣市場基金的特點

　　s 本金安全。

　　s 資金流動性強。T+1或T+2即可取得資金。

　　s 收益性相對于活期儲蓄要高。年凈收益率一般可達到2%~3%，高于同期銀行活期儲蓄的收益水平。

　　s 投資成本低。

　　s 分紅免稅。

　　(二) 貨幣市場基金的申購

　　s 到銀行網(wǎng)點申購。

　　s 到有代銷資格的券商營業(yè)部購買。

　　s 直接到基金公司直銷柜臺申購。

　　s 網(wǎng)上申購。

　　(三) 貨幣市場基金的收益指標(biāo)

　　s 七日年化收益率;

　　s 每萬份基金單位收益。

　　(四) 影響貨幣市場基金收益率的主要因素

　　(五) 如何選擇貨幣市場基金?

　　1.選擇認購還是申購?

　　s 認購是指投資人在基金募集階段按照要求購買基金份額的行為。

　　s 申購是指投資人在基金成立之后，按照基金的最新單位資產(chǎn)凈值加上少量手續(xù)費購買基金的行為。

　　s 要考慮手續(xù)費;流動性問題;時間成本等因素。

　　2.什么時間購買?

　　s 投資者第T日在代銷機構(gòu)申購貨幣市場基金，T+1日確認并開始享受每日基金投資收益。

　　3.選擇哪一只貨幣市場基金?

　　s 首先是考察收益指標(biāo)。(要注意已公布的數(shù)據(jù)屬于歷史業(yè)績，不能完全代表未來的收益情況)七日年化收益率是一項短期指標(biāo)，波動頻繁。萬分收益是投資者每天實際享受的投資回報，因此，萬份收益歷史表現(xiàn)和未來預(yù)期應(yīng)是投資者關(guān)注的第一要點。

　　s 其次是看規(guī)模大小。規(guī)模小則流動性差。并非規(guī)模越大越好。規(guī)模適中、操作力強的貨幣市場基金應(yīng)該是我們關(guān)注的重點。

　　s 第三點是申購和贖回的速度。

　　s 最后是其他因素，如基金組合的期限、持券結(jié)構(gòu)、回購杠桿比率等。

　　【重點和難點】

　　s 理解各類現(xiàn)金規(guī)劃的一般工具的適用情況、適用人群。

　　s 理解這些工具的流動性、收益性和風(fēng)險性這三個特征以及各個工具之間的差別。

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