2017年理財(cái)規(guī)劃師備考:巧買理財(cái)產(chǎn)品

　　【摘要】2017年下半年理財(cái)規(guī)劃師考試尚未開始，環(huán)球網(wǎng)校理財(cái)規(guī)劃師頻道為您提供"2017年理財(cái)規(guī)劃師備考:巧買理財(cái)產(chǎn)品”，請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師考生認(rèn)真閱讀下文，做好考試準(zhǔn)備。

　　編輯推薦:2017年下半年理財(cái)規(guī)劃師《基礎(chǔ)知識(shí)》輔導(dǎo)匯總

　　物價(jià)水平推升通脹預(yù)期上升，居高不下的CPI令普通投資者的錢袋子不斷縮水。對(duì)于有穩(wěn)健配置需求的投資者而言，品種豐富的銀行理財(cái)產(chǎn)品甚至比不少債券和保本基金更加“靠譜”。老師建議，目前在通脹及其加息的預(yù)期背景下，理財(cái)產(chǎn)品的確是幫助投資者與通脹賽跑的不錯(cuò)選擇，但其挑選卻非常有講究，以下就為您支招。(環(huán)球網(wǎng)校提供2017年理財(cái)規(guī)劃師備考)

　　產(chǎn)品期限：超短期代替現(xiàn)金

　　在利率進(jìn)入上升通道后，投資者將面臨較大的利率風(fēng)險(xiǎn)，各種投資的收益率將隨利率上漲，如果長(zhǎng)期投資收益率不能隨利率向上浮動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致投資者的實(shí)際損失。銀行理財(cái)產(chǎn)品近年來一直呈現(xiàn)短期化趨勢(shì)，今年2月份，出現(xiàn)了超短期產(chǎn)品年化收益率較高，甚至部分產(chǎn)品收益率高于了短期產(chǎn)品。普益理財(cái)老師表示，對(duì)超短期產(chǎn)品而言，其收益率隨著銀行對(duì)資金需求的緊張程度有一定起伏，對(duì)于14天產(chǎn)品及28天產(chǎn)品，投資者應(yīng)該選好投資時(shí)點(diǎn)。為了免去篩選產(chǎn)品、辦理手續(xù)等繁瑣程序，投資者還可以選擇自動(dòng)續(xù)期的滾動(dòng)式產(chǎn)品。如工商銀行的“步步為贏”和光大銀行的“雙周盈”，就是這樣的投資品種。

　　投資方向：關(guān)注政策扶植行業(yè)

　　由于今年信貸趨緊，銀行會(huì)更多地通過發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品滿足企業(yè)的資金需求，在單一性(非結(jié)構(gòu)性)理財(cái)產(chǎn)品方面，投資者可能面臨比以前更多的選擇。

　　老師認(rèn)為，在選擇類似單一性投向的產(chǎn)品時(shí)，首先應(yīng)該適當(dāng)避開政策調(diào)控的行業(yè)及項(xiàng)目，特別是地產(chǎn)業(yè)的商品房項(xiàng)目。今年，在房?jī)r(jià)調(diào)控和信貸收緊的雙重背景下，房地產(chǎn)商資金吃緊，投資這部分企業(yè)的信托貸款和信貸資產(chǎn)，存在一定風(fēng)險(xiǎn)，尤其是企業(yè)資質(zhì)欠佳或是項(xiàng)目不好的信貸項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)更大。部分銀行在產(chǎn)品說明書內(nèi)不會(huì)詳細(xì)披露資金使用企業(yè)的基本情況及項(xiàng)目基本情況，故而投資者應(yīng)盡量規(guī)避。

　　其次，可以關(guān)注那些投資于有政策扶持行業(yè)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，如投資標(biāo)的中涉及水利建設(shè)、電網(wǎng)建設(shè)、新興能源的銀行理財(cái)產(chǎn)品。由于這些行業(yè)有較大的政策支持，重大項(xiàng)目一般會(huì)有財(cái)政配套資金以及稅收優(yōu)惠，這使得投資于這部分項(xiàng)目的銀行理財(cái)產(chǎn)品較為穩(wěn)健，收益率也可能偏高。(環(huán)球網(wǎng)校提供2017年理財(cái)規(guī)劃師備考)

　　三是投資者應(yīng)該區(qū)別對(duì)待投資消費(fèi)類行業(yè)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。比如說，盡管物價(jià)面臨調(diào)控，但白酒、紅酒等消費(fèi)品的由于存在剛性需求，所以其價(jià)格也有望繼續(xù)上漲，投資于酒類收益權(quán)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，也或會(huì)有較好的表現(xiàn)。

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品：關(guān)注掛鉤標(biāo)的

　　記者采訪普益理財(cái)老師了解到，眼下掛鉤利率和人民幣匯率的理財(cái)產(chǎn)品備受推薦。他們認(rèn)為，在人民幣加息和升值的大背景下，利率和匯率的大趨勢(shì)容易把握，投資者比較容易鑒別收益結(jié)構(gòu)是否合理，因此那些看漲利率和人民幣匯率的產(chǎn)品容易獲得較豐厚收益。

　　此外，對(duì)于黃金和石油等掛鉤品種，老師認(rèn)為需要區(qū)別對(duì)待，“石油市場(chǎng)的國(guó)際化程度較高，其價(jià)格走勢(shì)由國(guó)際供需關(guān)系決定，不易受某個(gè)國(guó)家或者某幾個(gè)國(guó)家的政策影響，在地緣危機(jī)、全球流動(dòng)性過剩的情況下，石油長(zhǎng)期上升通道基本確立。”而對(duì)于屢創(chuàng)新高的黃金品種，老師認(rèn)為雖然黃金近期出現(xiàn)多重利好支撐，但是掛鉤貴金屬和原油的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益率，一般會(huì)與其價(jià)格路徑相關(guān)，或者與某一時(shí)點(diǎn)(如某個(gè)指定觀察期)的價(jià)格相關(guān)，以上情況會(huì)引起結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品最終收益的不確定。同理，黃金和石油價(jià)格的上漲并非一定保證投資者購(gòu)買相關(guān)看漲型的銀行產(chǎn)品賺錢，而更需要看具體掛鉤的方式和期限。

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：2017年理財(cái)規(guī)劃師備考:巧買理財(cái)產(chǎn)品之外的更多理財(cái)規(guī)劃師相關(guān)復(fù)習(xí)資料，請(qǐng)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校理財(cái)規(guī)劃師頻道，除此之外，在環(huán)球網(wǎng)校理財(cái)規(guī)劃師論壇，將有更多理財(cái)規(guī)劃師考友與您一起交流考試信息。

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　　產(chǎn)品期限：超短期代替現(xiàn)金

　　在利率進(jìn)入上升通道后，投資者將面臨較大的利率風(fēng)險(xiǎn)，各種投資的收益率將隨利率上漲，如果長(zhǎng)期投資收益率不能隨利率向上浮動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致投資者的實(shí)際損失。銀行理財(cái)產(chǎn)品近年來一直呈現(xiàn)短期化趨勢(shì)，今年2月份，出現(xiàn)了超短期產(chǎn)品年化收益率較高，甚至部分產(chǎn)品收益率高于了短期產(chǎn)品。普益理財(cái)老師表示，對(duì)超短期產(chǎn)品而言，其收益率隨著銀行對(duì)資金需求的緊張程度有一定起伏，對(duì)于14天產(chǎn)品及28天產(chǎn)品，投資者應(yīng)該選好投資時(shí)點(diǎn)。為了免去篩選產(chǎn)品、辦理手續(xù)等繁瑣程序，投資者還可以選擇自動(dòng)續(xù)期的滾動(dòng)式產(chǎn)品。如工商銀行的“步步為贏”和光大銀行的“雙周盈”，就是這樣的投資品種。

　　投資方向：關(guān)注政策扶植行業(yè)

　　由于今年信貸趨緊，銀行會(huì)更多地通過發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品滿足企業(yè)的資金需求，在單一性(非結(jié)構(gòu)性)理財(cái)產(chǎn)品方面，投資者可能面臨比以前更多的選擇。

　　老師認(rèn)為，在選擇類似單一性投向的產(chǎn)品時(shí)，首先應(yīng)該適當(dāng)避開政策調(diào)控的行業(yè)及項(xiàng)目，特別是地產(chǎn)業(yè)的商品房項(xiàng)目。今年，在房?jī)r(jià)調(diào)控和信貸收緊的雙重背景下，房地產(chǎn)商資金吃緊，投資這部分企業(yè)的信托貸款和信貸資產(chǎn)，存在一定風(fēng)險(xiǎn)，尤其是企業(yè)資質(zhì)欠佳或是項(xiàng)目不好的信貸項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)更大。部分銀行在產(chǎn)品說明書內(nèi)不會(huì)詳細(xì)披露資金使用企業(yè)的基本情況及項(xiàng)目基本情況，故而投資者應(yīng)盡量規(guī)避。

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　　三是投資者應(yīng)該區(qū)別對(duì)待投資消費(fèi)類行業(yè)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。比如說，盡管物價(jià)面臨調(diào)控，但白酒、紅酒等消費(fèi)品的由于存在剛性需求，所以其價(jià)格也有望繼續(xù)上漲，投資于酒類收益權(quán)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，也或會(huì)有較好的表現(xiàn)。

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品：關(guān)注掛鉤標(biāo)的

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　　此外，對(duì)于黃金和石油等掛鉤品種，老師認(rèn)為需要區(qū)別對(duì)待，“石油市場(chǎng)的國(guó)際化程度較高，其價(jià)格走勢(shì)由國(guó)際供需關(guān)系決定，不易受某個(gè)國(guó)家或者某幾個(gè)國(guó)家的政策影響，在地緣危機(jī)、全球流動(dòng)性過剩的情況下，石油長(zhǎng)期上升通道基本確立。”而對(duì)于屢創(chuàng)新高的黃金品種，老師認(rèn)為雖然黃金近期出現(xiàn)多重利好支撐，但是掛鉤貴金屬和原油的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益率，一般會(huì)與其價(jià)格路徑相關(guān)，或者與某一時(shí)點(diǎn)(如某個(gè)指定觀察期)的價(jià)格相關(guān)，以上情況會(huì)引起結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品最終收益的不確定。同理，黃金和石油價(jià)格的上漲并非一定保證投資者購(gòu)買相關(guān)看漲型的銀行產(chǎn)品賺錢，而更需要看具體掛鉤的方式和期限。

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