2018年初級經濟師考試初級基礎考點預習金融體系與金融市場

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　　金融體系與金融市場

　　一、金融體系

　　(一)金融體系的定義(掌握)

　　金融體系是有關資金的集中、流動、分配和再分配的一個系統(tǒng)。

　　(二)構成現(xiàn)代金融體系的基本要素(掌握)

　　1.由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通

　　2.金融中介——包括銀行類和非銀行類金融機構

　　3.金融市場。包括資本市場、貨幣市場、外匯市場等子市場。

　　4.金融工具——即金融產品或金融商品。

　　5.金融制度和調控機制。

　　【例題 1·多選題】(2005 年、2006、2008 年)下列各項中，屬于現(xiàn)代金融體系基本要素的有( )。

　　A.由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通

　　B.由國庫制度所規(guī)范的資金收付

　　C.金融中介

　　D.金融制度和調控機制

　　E.金融工具

　　[答案]ACDE

　　(2007 年)構成金融體系的基本要素有( )。

　　A.計劃制度

　　B.金融中介

　　C.金融市場

　　D.金融工具

　　E.經濟制度

　　[答案]BCD

　　【例題 2·單選題】作為金融活動的載體，可以在金融市場上交易的是( )。

　　A.貨幣

　　B.金融工具

　　C.商品

　　D.信用

　　[答案]B

　　二、金融市場

　　(一)金融市場的定義和基本功能

　　(掌握)金融市場是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通資金的場所，它包括所有的融資活動。

　　就總體而言，金融市場一般具有四個方面的基本功能(掌握)：

　　1.聚斂功能。

　　2.配置功能。金融市場的配置功能體現(xiàn)在三個方面：資源配置、財富再分配、風險再分配。

　　3.調節(jié)功能。

　　4.反映功能。

　　【例題 1·多選題】總體而言，金融市場的基本功能包括( )。

　　A.聚斂功能

　　B.調節(jié)功能

　　C.配置功能

　　D.反映功能

　　E.發(fā)展功能

　　[答案]ABCD

　　【例題 2·單選題】 2004 年)金融市場是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通貨幣資金的場所，下列選項中，不屬于它的基本功能的是( )。

　　A.引導眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產的資金集合

　　B.促使資金投向為投資者帶來最大利益的部門

　　C.使厭惡風險的人將風險轉嫁他人

　　D.為政府實施宏觀經濟的直接調控創(chuàng)造條件

　　[答案]D

　　【例題 3·單選題】以下各項中，不屬于金融市場配置職能體現(xiàn)的是( )。

　　A.價值再分配

　　B.資源配置

　　C.風險再分配

　　D.財富再分配

　　[答案]A

　　【例題 4·單選題】 2008 年)在金融市場上，金融產品價格的波動使一部分人的收入增加，另一部分人的收入減少，這體現(xiàn)了金融市場的( )功能。

　　A.反映

　　B.配置

　　C.補償

　　D.聚斂

　　[答案]B

　　(二)金融市場的基本要素(熟悉)

　　市場必須具備交易的對象、交易的工具、交易的主體及交易的價格這四個要素。

　　1.金融市場上交易對象與交易工具：交易對象是貨幣資金，市場上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。

　　2.金融市場上的交易主體：主要包括個人或家庭、工商企業(yè)、政府部門、金融機構和中央銀行。

　　3.金融市場上的交易價格。金融市場上，金融交易所形成的價格稱為金融產品的價格，利率、匯率、保險費率、股價等。

　　(三)金融市場的分類

　　1.按交易的金融工具的期限長短，分為貨幣市場和資本市場。

　　(1)貨幣市場：所流通的金融工具期限在一年以內。如短期債券市場、票據市場、同業(yè)拆借市場等。

　　(2)資本市場：供應長期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場、債券市場等。

　　2.按金融工具的發(fā)行和轉讓流通的區(qū)別，分為一級市場和二級市場。

　　(1)一級市場又稱為初級市場或發(fā)行市場：通過金融工具的發(fā)行來融通資金的市場。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行(私募發(fā)行)、公開發(fā)行(公募發(fā)行)。

　　(2)二級市場又稱為次級市場或流通市場：買賣、轉讓已發(fā)行金融工具的市場。金融工具在二級市場上的交易方式有：交易場所內交易和場外交易。

　　3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場、期貨市場與期權市場。

　　(1)現(xiàn)貨市場：一般在成交后 1~5 個交易日內付款交割。

　　(2)期貨市場：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場具有鎖定和規(guī)避金融市場風險、實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)的功能。

　　(3)期權市場：金融期權交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買方在交付一定的期權費用后，取得在特定時間內、按協(xié)議價格買進或賣出一定數(shù)量的證券的權利。

　　4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國內金融市場和國際金融市場。

　　【例題 1·單選題】(2005 年，已修改)按照金融交易的交割期限，可以把金融市場分為( )。

　　A.貨幣市場和資本市場

　　B.現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權市場

　　C.股票市場和債券市場

　　D.初級市場和次級市場

　　[答案]B

　　【例題 2·單選題】 2006 年)甲銀行與乙銀行簽訂黃金交易合約，約定在成交日之后的三個月內進行交割，這種交易通常是在( )市場上進行的。

　　A.現(xiàn)貨

　　B.期貨

　　C.初級

　　D.資本

　　[答案]B

　　【例題 3·單選題】(2008 年)主要供應短期資金，解決短期內資金余缺的市場是( )。

　　A.貨幣市場

　　B.資本市場

　　C.股票市場

　　D.債券市場

　　[答案]A

　　【例題 4·多選題】(2004 年、2005 年)以下屬于貨幣市場子市場的有( )。

　　A.國庫券市場

　　B.股票市場

　　C.債券市場

　　D.票據市場

　　E.同業(yè)拆借市場

　　[答案]ADE

　　【例題 5·多選題】(2008 年)金融工具在二級市場的交易方式有( )。

　　A.定向交易

　　B.私募交易

　　C.交易場所內交易

　　D.場外交易

　　E.公募交易

　　[答案]CD

　　三、金融工具與利率

　　(一)金融工具的定義和特征

　　(掌握)金融工具又稱信用工具，是債權、債務雙方締結的具有法律效力的債權、債務契約，是列明借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。

　　(掌握)金融工具的特征：

　　1.期限性。是指債務人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內清償債務。

　　2.流動性。是指金融工具在極短時間內變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動性的因素：償還期限和債務人信譽程度。

　　3.風險性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風險分為兩類：一是違約風險;二是市場風險。

　　4.收益性。收益性通常用收益率來表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預付本金的比率。收益率的計算有三種方式：名義收益率、當期收益率和實際收益率(平均收益率)。

　　期限性、流動性、風險性和收益性之間的關系表現(xiàn)為：風險與期限呈正相關關系;風險性與流動性呈負相關關系;收益性與期限性、風險性呈正相關關系，與流動性呈負相關關系。

　　【例題 1·多選題】(2006 年)一般來講，金融工具的特征主要有( )。

　　A.期限性

　　B.投機性

　　C.流動性

　　D.風險性

　　E.收益性

　　[答案]ACDE

　　【例題 2·單選題】在極短時間內變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力是指金融工具的( )。

　　A.期限性

　　B.流動性

　　C.風險性

　　D.收益性

　　[答案]B

　　【例題 3·單選題】 2007 年)金融工具的債務人不履行發(fā)行該種金融工具時所訂立的合約、不按時歸還本息的風險稱為( )風險。

　　A.違約

　　B.國家

　　C.操作

　　D.市場

　　[答案]A

　　【例題 4·單選題】(2006 年、2007 年)因利率上升而使金融工具持有者受損的風險屬于金融工具的( )風險。

　　A.違約

　　B.國家

　　C.操作

　　D.市場

　　[答案]D

　　【例題 5·多選題】影響金融工具流動性的有( )。

　　A.金融市場規(guī)模

　　B.利率市場化程度

　　C.償還期限

　　D.交易成本

　　E.債務人信譽程度

　　[答案]CE

　　【例題 6·多選題】下列有關金融工具期限性、流動性、風險性和收益性之間的關系，正確的是( )。

　　A.風險性與期限性呈正相關關系

　　B.風險性與流動性呈正相關關系

　　C.收益性與期限性、風險性呈負相關關系

　　D.收益性與流動性呈負相關關系

　　E.風險性與流動性呈負相關關系

　　[答案]ADE

　　(二)金融工具的分類

　　(熟悉)金融工具的分類：短期金融工具、長期金融工具和衍生金融工具。

　　1.短期金融工具(掌握)

　　主要有國庫券、大額可轉讓定期存單、各類票據等。

　　(1)國庫券一般為一年以內的短期金融工具。

　　(2)大額可轉讓定期存單是銀行和其他存款機構為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。

　　(3)票據：具有一定格式的書面契約，是約定由債務人按期無條件支付一定金額、并能夠轉讓流通的債權、債務證書。票據包括商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票和支票。

　?、偕虡I(yè)匯票。指企業(yè)之間根據購銷合同進行延期付款時，所開具的反映債權、債務關系的票據。

　?、阢y行匯票。是匯款人將款項交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據。

　?、坫y行本票。是指申請人將款項交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內辦理轉賬結算或支取現(xiàn)金的票據。

　?、苤薄Ｊ倾y行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據。

　　銀行匯票、銀行本票、支票都屬于銀行信用工具。

　　【例題 單選題】 2006 年)銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據是( )。

　　A.銀行本票

　　B.支票

　　C.銀行匯票

　　D.股票

　　[答案]B

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　　2.長期金融工具(掌握)

　　長期金融工具主要指各類證券，證券又稱為“有價證券”，是代表財產所有權或債權的證書。包括長期政府債券、公司債券、銀行債券和股票。

　　(1)長期政府債券。主要是指公債，公債一般來說是中、長期金融工具。

　　(2)公司債券

　　(3)銀行債券

　　(4)股票——股票是股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權的書面憑證。股票是所有權證書而不是債權證書。

　　3.衍生金融工具

　　(1)期貨和期權

　　期貨交易是指交易雙方經過協(xié)商，同意在約定的時間按照協(xié)議約定的價格和數(shù)量進行的交易。包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。

　　期權交易是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時期內以一定的價格買進或賣出某種資產的權力，協(xié)議的另一方則承擔在約定時期內賣出或買進這種資產的義務。期權有兩個基本要素：價格和時間。

　　(2)互換。交易中交易商出于籌資或避險等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進行的對換。包括期限互換、利率互換、貨幣互換。

　　【例題 1·多選題】(2005 年)長期金融工具主要是指各類證券，包括( )。

　　A.長期政府債券

　　B.銀行債券

　　C.銀行匯票

　　D.股票

　　E.銀行本票

　　[答案]ABD

　　(2007 年)下列金融工具中，屬于長期金融工具的有( )。

　　A.股票

　　B.銀行債券

　　C.公司債券

　　D.國庫券

　　E.活期存款

　　[答案]ABC

　　【例題 2·單選題】 2004 年)具有一定格式，約定由債務人按期無條件支付一定金額，并能夠轉讓流通的債權、債務證書是( )。

　　A.互換

　　B.股票

　　C.票據

　　D.期貨

　　[答案]C

　　【例題 3·單選題】交易雙方經過協(xié)商，同意在約定的時間按照協(xié)議約定的價格和數(shù)量進行的交易是( )。

　　A.互換交易

　　B.期權交易

　　C.現(xiàn)貨交易

　　D.期貨交易

　　[答案]D

　　【例題 4·單選題】(2007 年)甲銀行與乙銀行簽訂合約，合約規(guī)定：甲銀行交付 3 萬元給乙銀行，6 個月后可以按約定價格賣出 300 萬份指定的貨幣市場基金給乙銀行。這種交易是( )交易。

　　A.現(xiàn)貨

　　B.期貨

　　C.期權

　　D.資本

　　[答案]C

　　【例題 5·單選題】期權交易的兩個基本要素是( )。

　　A.價格和時間

　　B.時間和風險

　　C.利率和風險

　　D.價格和利率

　　[答案]A

　　(三)利息與利率

　　1.利率的定義及計算(掌握)

　　利息率是一定時期內利息額對借貸本金額之比，簡稱利率。

　　計算公式是：

　　或：利息額=借貸本金額×期限×利率

　　利息的計算涉及到三個因素：本金、期限和利率。計息方法包括單利和復利兩種：

　　(1)單利計息方法

　　即僅以原有本金計息的方式。本金和利息之和是 Pt=P0×(1+it)

　　(2)復利計息方法(利滾利)

　　每期屆滿時，將應得利息加入本金再計息的方式。

　　計算公式是：Pt=P0×(1+i)t

　　【例題 1·單選題】(2005 年)甲向乙借得 10 萬元錢，雙方約定年利率為 4%，以單利方式 5 年后歸還，則屆時本金、利息之和為( )萬元

　　A.2

　　B.11

　　C.12

　　D.12.17

　　[答案]C

　　[解析]單利條件下本息和的計算公式：Pt=P0×(1+it)=10×(1+4%×5)=12 萬元。

　　【例題 2·單選題】(2006、2007、2008 年)甲向乙借 10 萬元錢，雙方約定年利率為 5%，按復利方式計息，2 年后歸還，屆時甲應向乙支付利息( )元。

　　A.10 000

　　B.10 250

　　C.10 500

　　D.10 750

　　[答案]B

　　2.利率種類(了解)

　　(1)基準利率：在利率體系中起主導作用、能夠帶動和影響其他利率的利率，也稱中心利率，一般由一國貨幣當局(中央銀行)掌握。

　　(2)按照利率的管理體制來劃分，利率可分為市場利率和計劃(官方)利率。

　　(3)按在信貸期限內利率是否變動來劃分，利率可分為固定利率和浮動利率。

　　(4)按是否剔除通貨膨脹因素來劃分，利率可分為名義利率和實際利率。實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

　　【例題·單選題】(2006 年)從利率管理的角度看，市場利率( )。

　　A.由貨幣當局決定

　　B.有時由貨幣當局決定，有時由市場貨幣資金供求關系直接決定

　　C.由市場貨幣資金供求關系直接決定

　　D.由貨幣當局和市場貨幣資金供求關系共同決定

　　[答案]C

　　3.影響利率水平的因素(熟悉)

　　(1)平均利潤率是決定利率水平的基本因素。

　　(2)貨幣資金供求關系。

　　(3)通貨膨脹率。利率與通貨膨脹率之間的關系：

　　實際利率=名義利率-通貨膨脹率

　　(4)歷史沿革。

　　(5)中央銀行貨幣政策。

　　(6)國際金融市場利率。

　　【例題·多選題】(2004 年)影響利率水平的因素主要有( )。

　　A.平均利潤率

　　B.貨幣資金供求關系

　　C.貨幣政策

　　D.國際金融市場利率

　　E.企業(yè)平均成本

　　[答案]ABCD

　　4.利息的本質和作用(熟悉)

　　利息是由借款者支付給貸款者的超過借貸本金的價值，即借出資金的報酬或使用資金的代價。

　　(1)利息的本質

　　馬克思認為，利息來源于雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價值，是剩余價值的一部分。

　　(2)利息的作用——價值判斷作用

　　第一，利息是衡量不同時期貨幣資金實際價值的尺度。

　　第二，利息可以提高資金使用效率。

　　【例題·多選題】利息的價值判斷作用主要體現(xiàn)在( )。

　　A.促進社會財富再分配

　　B.促進儲蓄向投資的轉化

　　C.利息可以提高資金使用效率

　　D.為金融資產提供充分的流動性

　　E.利息是衡量不同時期貨幣資金實際價值的尺度

　　[答案]CE

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