銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》考點串講:第六章

　　第六章 客戶分析

　　第一節(jié) 客戶品質(zhì)分析

　　(一) 客戶品質(zhì)的基礎(chǔ)分析

　　1.客戶歷史分析

　　(1)成立動機(jī)

　　①基于人力資源。

　?、诨诩夹g(shù)資源。

　　③基于客戶資源。

　?、芑谛袠I(yè)利潤率。

　　⑤基于產(chǎn)品分工。

　?、藁诋a(chǎn)銷分工。

　　(2)經(jīng)營范圍

　?、僖⒁饽壳翱蛻羲?jīng)營的業(yè)務(wù)是否超出了注冊登記的范圍，經(jīng)營特種業(yè)務(wù)是否取得“經(jīng)營許可證”，對于超范圍經(jīng)營的客戶應(yīng)當(dāng)給予足夠的警覺。

　?、谝⒁饪蛻艚?jīng)營范圍特別是主營業(yè)務(wù)的演變，對于頻繁改變經(jīng)營業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)警覺?？蛻糁鳡I業(yè)務(wù)的演變有以下幾種情形：

　　一是行業(yè)轉(zhuǎn)換型;二是產(chǎn)品轉(zhuǎn)換型;三是技術(shù)變換型;四是股權(quán)變更型;五是業(yè)務(wù)停頓型。

　?、垡⒁饪蛻艚?jīng)營的諸多業(yè)務(wù)之間是否存在關(guān)聯(lián)性，即所經(jīng)營的行業(yè)之間、項目之間或產(chǎn)品之間是否存在產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)銷關(guān)系或技術(shù)上的關(guān)聯(lián)

　　(3)名稱變更

　　客戶的名稱往往使用時間越久知名度越高，一般不會輕易變更?？蛻裘Q也可以從一個側(cè)面看出客戶的發(fā)展過程。信貸人員對于客戶在其發(fā)展過程中改變名稱，一定要究其原因，尤其是對于頻繁改變名稱的客戶，更要引起警覺。

　　(4)以往重組情況

　　客戶重組包括重整、改組和合并三種基本方式，客戶在發(fā)展過程中發(fā)生重組情形是一種常見的現(xiàn)象，有正常原因也有非正常原因，需要認(rèn)真對待并切實調(diào)查清楚。

　　2.法人治理結(jié)構(gòu)分析

　　信貸人員對客戶法人治理結(jié)構(gòu)的評價要著重考慮控股股東行為的規(guī)范和對內(nèi)部控制人的約束和激勵這兩個因素。在此基礎(chǔ)上，分析董事會的結(jié)構(gòu)、運作及信息的披露。

　　客戶法人治理結(jié)構(gòu)的不完善，有可能對其正常的生產(chǎn)經(jīng)營帶來難以預(yù)期的負(fù)面影響，信貸人員對此應(yīng)給予關(guān)注。

　　(1)上市客戶

　　①股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。

　　②關(guān)鍵人控制。

　?、坌畔⑴兜膶嶋H質(zhì)量難以保證。很多上市公司信息披露的形式大于內(nèi)容，甚至有時在形式上也未能達(dá)到要求。其主要原因在于：一是缺乏對信息披露主體的有效的法律約束機(jī)制;二是行政干預(yù)和資本市場缺乏足夠的競爭;三是客戶內(nèi)部缺乏有效的信息披露實施機(jī)制。

　　(2)國有獨資客戶

　?、偎姓呷蔽弧?/P>

　?、谛姓深A(yù)。

　　(3)民營客戶

　　民營客戶的管理決策機(jī)制更多地表現(xiàn)為一人決策或者家族決策，客戶形式上的機(jī)構(gòu)設(shè)置沒有決定性的影響，決策者個人或者家族的行為與意識代表了客戶管理層的素質(zhì)。管理者同時是客戶的所有者，一旦客戶負(fù)責(zé)人發(fā)生變故，容易出現(xiàn)群龍無首、后繼無人或親屬間爭奪繼承權(quán)和遺產(chǎn)的狀況，由此導(dǎo)致的客戶崩潰解體的案例也不罕見。

　　3.股東背景

　　股東背景特別是控股股東的背景在很大程度上決定著客戶的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)、經(jīng)營方向、管理方式及社會形象等。對于客戶的股東背景有以下方面需要關(guān)注：

　?、偌彝ケ尘啊?/P>

　?、谕赓Y背景。

　　③政府背景。

　?、苌鲜斜尘?。

　　4.高管人員的素質(zhì)

　　高級管理層尤其是主要負(fù)責(zé)人的素質(zhì)和行業(yè)管理經(jīng)驗是信貸人員考察高管人員的重點。對公司高管人員素質(zhì)的評價主要包括以下方面的內(nèi)容：

　?、偈芙逃某潭?。

　?、谏虡I(yè)經(jīng)驗。

　　③修養(yǎng)品德。

　　④經(jīng)營作風(fēng)。

　　⑤進(jìn)取精神。

　　5.信譽狀況

　　在分析影響借款人還款能力的非財務(wù)因素時，還應(yīng)分析借款人信譽這一重要的非財務(wù)因素。

　?、俳杩钊说倪€款記錄可通過“人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)”查閱，看客戶過去有無拖欠銀行貸款或與銀行不配合等事項。

　　②客戶的對外資信還可以根據(jù)借款人在經(jīng)營中有無偷稅漏稅、有無采用虛假的報表、隱瞞事實等不正當(dāng)手段騙取銀行貸款，以及有無在購銷過程中使用欺騙手段騙取顧客的信任等方面反映出來。

　?、鄢蛻舻母吖軐油猓刨J人員還應(yīng)分析客戶的股東(尤其是大股東)，了解客戶主要股東是誰，他們的基本素質(zhì)如何，以及財產(chǎn)情況、持股情況等。對于掌握客戶經(jīng)營方針，預(yù)測客戶發(fā)展前景和評估客戶承受虧損及償債的意愿和能力都具有重要的作用。

　　(二) 客戶經(jīng)營管理狀況

　　1.供應(yīng)階段分析

　　(1)貨品質(zhì)量

　　(2)貨品價格

　　(3)進(jìn)貨渠道

　?、儆袩o中間環(huán)節(jié)：直接從廠商進(jìn)貨還是從貿(mào)易商進(jìn)貨，是二手進(jìn)貨還是三手進(jìn)貨。

　　②供貨地區(qū)的遠(yuǎn)近：是國內(nèi)供貨還是國外供貨，是本埠供貨還是外埠供貨。

　?、圻\輸方式的選擇：是陸路運輸還是水路運輸，是公路運輸還是鐵路運輸。

　?、苓M(jìn)貨資質(zhì)的取得：是取得一級代理權(quán)還是二級代理權(quán)。

　　(4)付款條件

　　付款條件主要取決于市場供求和商業(yè)信用兩個因素

　　2.生產(chǎn)階段分析

　　生產(chǎn)階段的核心是技術(shù)。

　　(1)技術(shù)水平

　　客戶技術(shù)水平是其核心競爭力的主要內(nèi)容。

　　(2)設(shè)備狀況

　　客戶的生產(chǎn)設(shè)備是生產(chǎn)技術(shù)的載體，設(shè)備的性能不僅反映出生產(chǎn)的技術(shù)水平、產(chǎn)品的質(zhì)量水平，而且反映出勞動生產(chǎn)率狀況。

　　(3)環(huán)保情況

　　信貸人員分析客戶的環(huán)保情況，一是要了解客戶的生產(chǎn)工藝及原材料消耗的情況，二是要了解國家有關(guān)環(huán)保的法律法規(guī)(包括環(huán)境影響評價報告制度、排污收費制度、限期治理制度和經(jīng)濟(jì)刺激制度等)。

　　3.銷售階段分析

　　銷售階段的核心是市場。

　　(1)目標(biāo)客戶

　　沒有客戶就沒有市場，沒有市場就沒有客戶的生存和發(fā)展。目標(biāo)客戶的選擇實際上是一個市場定位問題，而市場定位又是一個市場細(xì)分的問題。因此，選擇目標(biāo)客戶就要細(xì)分市場，瞄準(zhǔn)客戶群。

　　(2)銷售渠道

　　銷售渠道是連接廠商與終端客戶的橋梁和紐帶。這有兩種情形：一是直接銷售;二是間接銷售。

　　(3)收款條件

　　收款條件主要取決于市場供求和廠商品牌兩個因素。

　　收款條件主要包括三種：預(yù)收貨款、現(xiàn)貨交易和賒賬銷售。顯然，賒賬銷售對廠商是不利的，這不僅占壓了資金，而且還存在收賬風(fēng)險。

　   考試合格后取得銀行從業(yè)資格證書的程序   

       銀行從業(yè)資格考試你準(zhǔn)備好了嗎?

      4.產(chǎn)品競爭力和經(jīng)營業(yè)績分析

　　(1)產(chǎn)品競爭力分析

　　一個企業(yè)的產(chǎn)品(包括服務(wù))特征主要表現(xiàn)在其產(chǎn)品的競爭力方面。

　　一個企業(yè)要保持其產(chǎn)品的競爭力，必須不斷地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　(2)經(jīng)營業(yè)績分析

　　經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)通常指與行業(yè)比較的銷售增長率，高于行業(yè)平均的增長率說明客戶經(jīng)營業(yè)績較好;反之，則說明客戶經(jīng)營業(yè)績較差。

　　市場占有率指標(biāo)通常指客戶產(chǎn)品的市場份額，所占市場份額較大說明客戶在行業(yè)中的地位較高，其價格策略的調(diào)整對行業(yè)整體銷售狀況能產(chǎn)生影響;反之，則說明客戶在行業(yè)中地位較低，其價格策略的調(diào)整對行業(yè)整體銷售狀況不能產(chǎn)生影響。

　　主營業(yè)務(wù)指標(biāo)通常指主營業(yè)務(wù)收入占銷售收入總額的比重，比重較大說明客戶主營業(yè)務(wù)突出，經(jīng)營方向明確;反之，則說明客戶主營業(yè)務(wù)不夠突出，經(jīng)營方向不夠明確。

　　第二節(jié) 客戶財務(wù)分析

　　(一) 客戶財務(wù)概述

　　1.客戶財務(wù)分析的含義

　　財務(wù)分析是以客戶財務(wù)報表為主要依據(jù)，運用一定的分析方法，對客戶的財務(wù)過程和結(jié)果進(jìn)行研究和評價，以分析客戶財務(wù)狀況、盈利能力、資金使用效率和償債能力，并由此預(yù)測客戶的發(fā)展變化趨勢，從而為貸款決策提供依據(jù)。

　　2.客戶財務(wù)分析的內(nèi)容

　　商業(yè)銀行對借款人最關(guān)心的就是其現(xiàn)在和未來的償債能力。

　　借款人的償債能力和借款人的盈利能力、營運能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量等因素密切相關(guān)，為了準(zhǔn)確計算和評價借款人的償債能力，對貸款決策進(jìn)行的財務(wù)分析應(yīng)側(cè)重這些內(nèi)容。

　　在貸款決策中，上述分析除了使用財務(wù)報表本身的資料外，還需使用財務(wù)指標(biāo)綜合反映借款人的財務(wù)狀況。這些指標(biāo)分為四類：

　?、儆嚷?。

　　②效率比率。

　　③杠桿比率。

　?、芰鲃颖嚷?。

　　3.財務(wù)報表分析的資料

　　銀行在進(jìn)行財務(wù)報表分析時要注意搜集豐富的財務(wù)報表資料，以便于正確地作出貸款決策。具體包括以下內(nèi)容。

　　(1)會計報表

　　(2)會計報表附注和財務(wù)狀況說明書

　　(3)注冊會計師查賬驗證報告

　　(4)其他資料

　　4.財務(wù)分析的方法

　　(1)趨勢分析法

　　(2)結(jié)構(gòu)分析法

　　(3)比率分析法

　　(4)比較分析法

　　(5)因素分析法

　　(二) 資產(chǎn)負(fù)債表分析

　　1.資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成

　　(1)資產(chǎn)的組成

　　資產(chǎn)是借款人擁有或可控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟(jì)資源。

　　①流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)是指一年內(nèi)或在一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。它包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、待攤費用等項目。

　?、诜橇鲃淤Y產(chǎn)。借款人在一年內(nèi)不能變成現(xiàn)金的那部分資產(chǎn)稱做非流動資產(chǎn)，包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。

　　(2)負(fù)債的組成

　　①流動負(fù)債。流動負(fù)債是借款人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)付給他人的資金，是借款人承擔(dān)的應(yīng)在一年或在一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款和預(yù)提費用等。

　　②長期負(fù)債。長期負(fù)債包括長期借款、應(yīng)付長期債券、長期應(yīng)付款等。長期負(fù)債指借款人為增添設(shè)備、購置房地產(chǎn)等擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的活動通過舉債或發(fā)行債券而籌集的資金。

　　(3)所有者權(quán)益的組成

　　所有者權(quán)益代表投資者對凈資產(chǎn)的所有權(quán)。凈資產(chǎn)是借款人全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債的凈額。它由兩部分組成：一部分是投資者投入的資本金;另一部分是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。

　　2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析是指通過計算各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，來分析判斷借款人資產(chǎn)分配的合理性。由于借款人行業(yè)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期的長短不同，所以其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也不同。

　　3.資金結(jié)構(gòu)分析

　　借款人的全部資金來源于兩個方面：一是借人資金，包括流動負(fù)債和長期負(fù)債;二是自有資金，即所有者權(quán)益。資金結(jié)構(gòu)是指借款人的全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重及相互關(guān)系。借款人資金來源結(jié)構(gòu)狀況直接影響其償債能力。

　　借款人的資金結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期相適應(yīng)。借款人合理的資金結(jié)構(gòu)指資金不僅要從總額上可以滿足經(jīng)營活動的需要，適應(yīng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期，并且資金的搭配即短期負(fù)債、長期負(fù)債及所有者權(quán)益三者的比例也要適當(dāng)，這樣才能以最小的資金成本取得最大的收益。

　　客戶的長期資金在客戶的資金構(gòu)成中占有十分重要的地位?？蛻舻拈L期資金是由所有者權(quán)益和長期負(fù)債構(gòu)成的。

　　分析資金結(jié)構(gòu)是否合理要注意以下兩方面內(nèi)容。

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)

　　從資產(chǎn)負(fù)債表合理結(jié)構(gòu)來看，長期資產(chǎn)應(yīng)由長期資金和所有者權(quán)益支持，短期資產(chǎn)則由短期資金支持。

　　(2)經(jīng)營風(fēng)險水平

　　經(jīng)營風(fēng)險從廣義上是指企業(yè)控制和管理的全部資產(chǎn)的不確定性。

　　(三) 損益表分析

　　1.損益表的調(diào)整

　　損益表是根據(jù)“利潤：收入―費用”原理編制的。根據(jù)這個原理，借款人在計算利潤時，是以其一定時期內(nèi)的全部收入總和減去全部費用支出總和。

　　2.損益表的結(jié)構(gòu)分析

　　損益表分析通常采用結(jié)構(gòu)分析法。在損益表結(jié)構(gòu)分析中就是以產(chǎn)品銷售收入凈額為100%，計算產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費用、產(chǎn)品銷售利潤等指標(biāo)各占產(chǎn)品銷售收入的百分比，計算出各指標(biāo)所占百分比的增減變動，分析其對借款人利潤總額的影響。

　　結(jié)構(gòu)分析法除了用于單個客戶損益表相關(guān)項目的分析外，還經(jīng)常用于與同行業(yè)平均水平比較分析。

　　(四) 財務(wù)報表的綜合分析

　　1.盈利能力分析(盈利比率)

　　盈利能力簡單地說就是獲取利潤的能力

　　(1)銷售利潤率(毛利潤率)

　　銷售利潤率是指銷售利潤和產(chǎn)品銷售收入凈額的比率。其計算公式為：

　　銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額×100%

　　銷售利潤=銷售收入凈額―銷售成本―銷售費用―銷售稅金及附加

　　銷售利潤率反映每元銷售收入凈額中所實現(xiàn)的銷售利潤額，用來評價借款人產(chǎn)品銷售收入凈額的盈利能力。

　　(2)營業(yè)利潤率

　　營業(yè)利潤率是指借款人的營業(yè)利潤與產(chǎn)品銷售收入凈額的比率。其計算公式為：

　　營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/銷售收入凈額×100%

　　營業(yè)利潤=銷售利潤―管理費用―財務(wù)費用

　　營業(yè)利潤率反映每元銷售收入凈額所取得的營業(yè)利潤。

　　(3)稅前利潤率和凈利潤率

　　稅前利潤率是客戶利潤總額和銷售收入凈額的比率。其計算公式為：

　　稅前利潤率=利潤總額/銷售收入凈額×100%

　　利潤總額=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入―營業(yè)外支出

　　凈利潤率是指客戶凈利潤與銷售收入凈額之間的比率。其計算公式為：

　　凈利潤率=凈利潤/銷售收入凈額×100%

　　凈利潤=利潤總額―所得稅

　　稅前利潤率和凈利潤率反映每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤。這兩個比率越大，說明每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤越多。這兩個比率直接關(guān)系到客戶未來償還債務(wù)的能力和水平。

　　(4)成本費用利潤率

　　成本費用利潤率是借款人利潤總額與當(dāng)期成本費用的比率。其計算公式為：

　　成本費用比率=利潤總額/成本費用總額×100%

　　成本費用總額=銷售成本+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用

　　該比率反映每元成本費用支出所能帶來的利潤總額。

　　2.償債能力分析

　　償債能力是指客戶償還到期債務(wù)的能力。

　　(1)長期償債能力分析

　　①資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是客戶負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

　?、谪?fù)債與所有者權(quán)益比率

　　負(fù)債與所有者權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益×100%

　　③負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率

　　負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/有形凈資產(chǎn)×100%

　　有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益―無形資產(chǎn)―遞延資產(chǎn)

　?、芾⒈Ｕ媳稊?shù)

　　利息保障倍數(shù)=(利潤總額+利息費用)/利息費用

　　公式中利息費用一般包括流動負(fù)債利息費用，長期負(fù)債中進(jìn)入損益的利息費用以及進(jìn)入固定資產(chǎn)原價的利息費用，長期租賃費用等。

　　(2)短期償債能力分析

　?、倭鲃颖嚷?。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%

　　②速動比率。速動比率是借款人速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債X100%

　　速動資產(chǎn)計算公式為：

　　速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)―存貨―預(yù)付賬款―待攤費用

　　速動比率可用做流動比率的輔助指標(biāo)，有時借款人流動比率雖然較高，但是流動資產(chǎn)中易于變現(xiàn)、具有即時支付能力的資產(chǎn)卻很少，借款人的短期償債能力仍然較差。

　?、郜F(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是客戶現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。

　　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負(fù)債X100%

　　現(xiàn)金類資產(chǎn)是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額，包括貨幣資金和易于變現(xiàn)的有價證券，它最能反映客戶直接償付流動負(fù)債的能力。

　　現(xiàn)金比率越高，表明客戶直接支付能力越強(qiáng)。

　?、軤I運資金。營運資金是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。

　　營運資金=流動資產(chǎn)―流動負(fù)債

　　3.營運能力分析

　　營運能力分析常用的比率主要有：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)收益率和所有者權(quán)益收益率等，這些統(tǒng)稱為效率比率。

　　(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指客戶銷售收入凈額與資產(chǎn)平均總額的比率。其計算公式為：

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均總額×100%

　　資產(chǎn)平均總額=(期初余額+期末余額)/2

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來分析客戶全部資產(chǎn)的使用效率。該比率越高，說明客戶利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率越好，客戶的盈利能力越強(qiáng)。

　　(2)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指客戶銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率，它是反映客戶固定資產(chǎn)使用效率的指標(biāo)。其計算公式為：

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值×100%

　　固定資產(chǎn)平均凈值=(年初固定資產(chǎn)凈值+年末固定資產(chǎn)凈值)/2

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明客戶固定資產(chǎn)利用較充分，同時也表明客戶固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠發(fā)揮效率。在實際分析中，需考慮以下幾個問題，以便真實反映固定資產(chǎn)的運用效率。

　?、俟潭ㄙY產(chǎn)的凈值隨折舊時間推移而減少，隨著固定資產(chǎn)的更新改造而增加，這些都會影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　?、谠诓煌髽I(yè)間進(jìn)行比較時，還要考慮由于采用不同折舊方法對固定資產(chǎn)凈值的影響。

　?、鄄煌袠I(yè)間作比較時，應(yīng)考慮由于行業(yè)性質(zhì)的不同造成的固定資產(chǎn)狀況的不同。

　　(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，它是一定時期內(nèi)賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率，表明一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的次數(shù)。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額×100%

　　賒銷收入凈額=銷售收入―現(xiàn)銷收入―銷售退回―銷售折讓―銷售折扣

　　應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款余額)/2

　　應(yīng)收賬款回收期表示企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次平均所需的天數(shù)。其計算公式為：

　　應(yīng)收賬款回收期數(shù)=計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×計算期天數(shù)/賒銷收入凈額

　　應(yīng)收賬款回收期越短，說明客戶應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度越快，流動性越好。

　　上述應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)，不僅反映出客戶營運能力的強(qiáng)弱，而且也反映出客戶短期償債能力的好壞。

     計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)注意以下幾個問題：

　　①在與其他企業(yè)比較時，由于公開財務(wù)信息資料中很少表明賒賬凈額，所以在計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時可采用銷售收入凈額。

　?、趹?yīng)收賬款數(shù)額應(yīng)包括資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”與“應(yīng)收票據(jù)”等全部數(shù)額;但如果應(yīng)收票據(jù)已向銀行辦理了貼現(xiàn)手續(xù)，這些應(yīng)收票據(jù)就不應(yīng)包括在應(yīng)收賬款平均余額之內(nèi)。

　?、蹜?yīng)收賬款余額應(yīng)是扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額。

　　(4)存貨周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率是一定時期內(nèi)借款人銷貨成本與平均存貨余額的比率。

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨余額×100%

　　平均存貨余額=(期初存貨余額+期末存貨余額)/2

　　存貨也可用存貨持有天數(shù)表示，其計算公式為：

　　存貨持有天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=存貨平均余額×計算期天數(shù)/銷貨成本

　　(5)資產(chǎn)收益率

　　資產(chǎn)收益率是客戶稅前凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。

　　資產(chǎn)收益率=稅前凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%

　　資產(chǎn)平均總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2

　　資產(chǎn)收益率是反映客戶資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是反映客戶利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。資產(chǎn)收益率越高，說明客戶資產(chǎn)的利用效率越高，營運能力越強(qiáng)，盈利能力越強(qiáng)。

　　(6)所有者權(quán)益收益率

　　所有者權(quán)益收益率是客戶稅前凈利潤與有形凈資產(chǎn)的比率。

　　所有者權(quán)益收益率=利潤總額/有形凈資產(chǎn)×100%

　　該比率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營運能力越好，盈利能力越強(qiáng)。

　　(五) 現(xiàn)金流量分析

　　1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的概念

　　(1)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的概念

　　日常生活中所說的現(xiàn)金指手頭持有的能立即支付的貨幣;會計核算中的現(xiàn)金指會計主體的庫存現(xiàn)金;現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金則被廣義化，既包括現(xiàn)金，又包括現(xiàn)金等價物。

　　(2)現(xiàn)金流量的概念

　　流量是相對于存量的一個概念。存量是某一時點的數(shù)據(jù);流量是一定期間內(nèi)所發(fā)生的數(shù)據(jù)。

　　現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量;現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之差。

　　2.現(xiàn)金流量的計算

　　現(xiàn)金凈流量：經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量+投資活動的現(xiàn)金凈流量+融資活動的現(xiàn)金凈流量

　　(1)現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容

　?、俳?jīng)營活動的現(xiàn)金流量。

　?、谕顿Y活動的現(xiàn)金流量。

　?、廴谫Y活動的現(xiàn)金流量

　　(2)現(xiàn)金流量的計算方法

　　計算現(xiàn)金流量時，以損益表為基礎(chǔ)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表期初期末的變動數(shù)，進(jìn)行調(diào)整。具體步驟如下：

　　首先，計算資產(chǎn)負(fù)債表各科目期初數(shù)和期末數(shù)的變動情況。

　　項目變動數(shù)(△項目)=期末數(shù)―期初數(shù)

　　其次，確定項目變動數(shù)是現(xiàn)金流出還是現(xiàn)金流入。

　　最后，計算現(xiàn)金流量。在計算現(xiàn)金流量時，投資活動和融資活動比較簡單，較為復(fù)雜的是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算。

　　①經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算方法有直接法和間接法。

　　其一，直接法。直接法又稱為“自上而下”法。即從銷售收入出發(fā)，將損益表中的項目與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項目逐一對應(yīng)，逐項調(diào)整為以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的項目。

　　銷售所得現(xiàn)金：銷售收入―厶應(yīng)收賬款

　　購貨所付現(xiàn)金：銷售成本―△應(yīng)付賬款+△存貨

　　經(jīng)營費用現(xiàn)金支出=經(jīng)營費用―折舊―攤銷―△應(yīng)付費用+△預(yù)付費用

　　支付利息：應(yīng)付未付利息=利息―△應(yīng)付利息

　　繳納所得稅。

　　其二，間接法，即以損益表中最末一項凈收益為出發(fā)點，加上沒有現(xiàn)金流出的費用和引起現(xiàn)金流入的資產(chǎn)負(fù)債表項目的變動值，減去沒有現(xiàn)金流入的收入和引起現(xiàn)金流出的資產(chǎn)負(fù)債表項目的變動值。

　?、谕顿Y活動的現(xiàn)金流量。

　　投資活動的現(xiàn)金流出(流入)=△固定資產(chǎn)+△投資+△無形資產(chǎn)

　　(△》0，流出;△《0，流入)

　?、廴谫Y活動的現(xiàn)金流量。

　　融資活動的現(xiàn)金流出(流入)=△長期負(fù)債+△短期負(fù)債+△股東權(quán)益

　　(△》0，流出;△《0，流入)

      第三節(jié) 客戶信用評級

　　(一) 客戶信用評級的概念

　　客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級。

　　(二) 評級因素及方法

　　l評級因素

　?、儇攧?wù)報表分析結(jié)果。

　?、诮杩钊说男袠I(yè)特征。

　?、劢杩钊素攧?wù)信息的質(zhì)量。

　　④借款人資產(chǎn)的變現(xiàn)性。

　　⑤借款人的管理水平。

　　⑥借款人所在國家。

　?、咛厥馐录挠绊?。

　?、啾辉u級交易的結(jié)構(gòu)。

　　2.客戶信用評級方法

　　(1)定性分析方法

　　定性分析方法主要指老師判斷法。

　　目前所使用的定性分析方法，雖然有各種各樣的架構(gòu)設(shè)計，但其選擇的關(guān)鍵要素都基本相似，其中，對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。5Cs系統(tǒng)指：

　?、倨返?Character)，是對借款人聲譽的衡量。

　?、谫Y本(Capital)，是指借款人的財務(wù)杠桿狀況及資本金情況。

　?、圻€款能力(Capacity)。主要從兩方面進(jìn)行分析：一方面是借款人未來現(xiàn)金流量的變動趨勢及波動性;另一方面是借款人的管理水平。

　　④抵押(Collateral)。

　　⑤經(jīng)營環(huán)境(Condition)。主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。

　　除5Cs系統(tǒng)外，使用較為廣泛的老師系統(tǒng)還有針對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)和針對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)。

　　5Ps分析系統(tǒng)包括：個人因素(Personal Factor)、資金用途因素(PurposeFactor)、還款來源因素(PaymentFactor)、保障因素(ProtectionFactor)、企業(yè)前景因素(PerspectiveFactor)。

　　駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)包括：資本充足率(Capital Adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetsQuality)、管理能力(Management)、盈利性(Earning)和流動性(Liquidity)等因素。

　　(2)定量分析方法

　　較常見的定量分析方法主要包括各類違約概率模型分析法。違約概率模型分析法屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險計量方法，其中具有代表性的模型有穆迪的RiskCalc和CreditMonitor、KPMG的風(fēng)險中性定價模型和死亡概率模型。

　　(三) 操作程序和調(diào)整

　　1.信用評級操作程序

　　評級程序在不同商業(yè)銀行間的做法大同小異。以某銀行評級程序為例：銀行初評部門在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行客戶信用等級初評，核定客戶授信風(fēng)險限額，并將完整的信用評級材料報送同級行風(fēng)險管理部門審核。風(fēng)險管理部門對客戶信用評級材料進(jìn)行審核，并將審核結(jié)果報送本級行主管風(fēng)險管理的行領(lǐng)導(dǎo)。行領(lǐng)導(dǎo)對風(fēng)險管理部門報送的客戶信用評級材料進(jìn)行簽字認(rèn)定后，由風(fēng)險管理部門向業(yè)務(wù)部門反饋認(rèn)定信息。

　　對于超過基層行認(rèn)定權(quán)限的客戶信用評級，該行完成上述規(guī)定程序，并由行領(lǐng)導(dǎo)簽字后報送上級行風(fēng)險管理部門。上級行風(fēng)險管理部門對客戶信用評級材料進(jìn)行審核，并報送本行行領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)定。對于仍無認(rèn)定權(quán)限的信用評級材料，應(yīng)在行領(lǐng)導(dǎo)簽字后繼續(xù)上報。上級行風(fēng)險管理部門對客戶信用評級材料進(jìn)行審核，并報送本行行領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)定。對于仍無認(rèn)定權(quán)限的信用評級材料，應(yīng)在行領(lǐng)導(dǎo)簽字后繼續(xù)上報。認(rèn)定行對客戶信用評級材料審核、認(rèn)定后，向下級行反饋認(rèn)定信息。

　　2.信用評級的調(diào)整

　　在客戶信用等級有效期內(nèi)，如發(fā)生下列情況之一，信用評級的初評、審核部門均有責(zé)任及時提示并按程序調(diào)整授信客戶的信用等級。

　?、倏蛻糁饕u級指標(biāo)明顯惡化，將導(dǎo)致評級分?jǐn)?shù)及信用評級結(jié)果降低;

　?、诳蛻糁饕芾砣藛T涉嫌重大貪污、受賄、舞弊或違法經(jīng)營案件;

　?、劭蛻舫霈F(xiàn)重大經(jīng)營困難或財務(wù)困難;

　　④客戶在與銀行業(yè)務(wù)往來中有嚴(yán)重違約行為;

　?、菘蛻舭l(fā)生或涉人重大訴訟或仲裁案件;

　?、蘅蛻襞c其他債權(quán)人的合同項下發(fā)生重大違約事件;

　?、哂斜匾{(diào)整客戶信用等級的其他情況。

　　第四節(jié) 授信額度

　　(四) 授信額度的定義

　　授信額度指的是銀行批準(zhǔn)并且可以借貸或者已經(jīng)貸出的最高貸款本金限額。

　　1.單筆貸款授信額度

　　單筆貸款授信額度主要指用于每個單獨批準(zhǔn)在一定貸款條件(收入的使用、最終到期日、還款時間安排、定價、擔(dān)保等)下的貸款授信額度。根據(jù)貸款結(jié)構(gòu)，單筆貸款授信額度適用于：

　　①被指定發(fā)放的貸款本金額度，一旦經(jīng)過借貸和還款后，就不能再被重復(fù)借貸。

　　②被批準(zhǔn)于短期貸款、長期循環(huán)貸款和其他類型的授信貸款的最高的本金暴露額度。

　　2.借款企業(yè)額度

　　借款企業(yè)的信用額度是指銀行授予某個借款企業(yè)的所有授信額度的總和，借款企業(yè)信用額度也包括來自貸款的匯率等問題所造成的風(fēng)險敞口。

　　3.集團(tuán)借款企業(yè)額度

　　集團(tuán)授信額度指授予各個集團(tuán)成員(包括提供給不同的子公司和分支機(jī)構(gòu))的授信額度的總和。復(fù)雜企業(yè)結(jié)構(gòu)更容易產(chǎn)生潛在的信用風(fēng)險：

　?、儋J款資金有可能被轉(zhuǎn)移到集團(tuán)的其他公司;

　?、趦?nèi)部集團(tuán)資金流有可能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金并用于債務(wù)清償;

　?、蹮o論借款企業(yè)的條件和業(yè)績有多優(yōu)秀，發(fā)生在集團(tuán)的其他公司的問題也有可能影響到借款企業(yè)。

　　(五) 授信額度的決定因素

　　貸款授信額度是在對以下因素進(jìn)行評估和考慮的基礎(chǔ)上決定的：

　?、倜鞔_和計量借款企業(yè)的需求，通過與借款企業(yè)進(jìn)行討論，并對借款原因進(jìn)行分析;

　?、谕ㄟ^對季節(jié)性或長期貸款的信用分析和財務(wù)預(yù)測來評估還款能力，集中分析未來現(xiàn)金流量的風(fēng)險;

　　③借款企業(yè)對借貸金額的需求;

　?、茔y行或借款企業(yè)的法律或監(jiān)督條款的限制，以及借款合同條款對公司借貸活動的限制;

　　⑤貸款組合管理的限制，例如地域、行業(yè)、借貸類型或者由高級銀行主管人員為貸款組合所制定的貸款敞口額度：

　?、揸P(guān)系管理因素，相對于其他銀行或債權(quán)人，銀行愿意提供給借款企業(yè)的貸款數(shù)額和關(guān)系盈利能力。

　　(六) 授信額度的確立流程

　　銀行信貸部門應(yīng)按照以下的流程來決定授信額度：

　?、偻ㄟ^與有潛力信用額度的借款企業(yè)的討論，以及借貸理由分析，分析借款原因和借款需求。信貸業(yè)務(wù)人員應(yīng)從季節(jié)銷售增長、快速銷售增長的持續(xù)期、資產(chǎn)效率的衰減、固定資產(chǎn)的代替或擴(kuò)張、長期投資、貿(mào)易貸款的減少或改變、債務(wù)重構(gòu)、非充分盈利能力、股息需求、一次性或意外成本等方面，使用分析工具和方法，對借款原因和借款需求進(jìn)行分析。

　?、谌绻ㄟ^評估借款原因，指明了短期和長期借款存在的理由，在一些情況下，長期貸款的進(jìn)程可以在這一時點上進(jìn)行大致的評估，盡管正確的進(jìn)程和授信額度的確定只能在進(jìn)行償還能力評估后進(jìn)行。

　　③討論借款原因和具體需求額度，評估借款企業(yè)可能產(chǎn)生的特殊情況。當(dāng)借款企業(yè)有特定需求時，應(yīng)分析客戶需求和借款理由，分析其差異。

　　④進(jìn)行信用分析去辨別和評估關(guān)鍵的宏觀、行業(yè)和商業(yè)風(fēng)險，以及所有影響借款企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期和債務(wù)清償能力的因素。

　?、葸M(jìn)行償債能力分析，評估滿足未來債務(wù)清償所需的現(xiàn)金流量。

　?、奕绻庞梅治鲎鞒鼋杩顩Q定同時建立授信額度，那么超過兩個以上信貸過程，對于每一個過程都必須反映上述決定貸款額度的六個因素所決定的貸款最小值，合適的保護(hù)差價必須與額度相結(jié)合。

　?、哒纤械氖谛蓬~度作為借款企業(yè)的信用額度，包括現(xiàn)存所有的有效授信額度以及新的正在申請批準(zhǔn)的信貸額度，完成最后授信申請并提交審核。

　　核心考點術(shù)語

　　財務(wù)分析：以客戶財務(wù)報表為主要依據(jù)，運用一定的分析方法，對客戶的財務(wù)過程和結(jié)果進(jìn)行研究和評價，以分析客戶財務(wù)狀況、盈利能力、資金使用效率和償債能力，并由此預(yù)測客戶的發(fā)展變化趨勢，從而為貸款決策提供依據(jù)。

　　趨勢分析法：將客戶連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報告中的相同項目的絕對數(shù)或相對數(shù)進(jìn)行比較，以揭示它們增減變化趨勢的氣種方法。

　　結(jié)構(gòu)分析法：以財務(wù)報表中的某一總體指標(biāo)為基礎(chǔ)，計算其中各構(gòu)成項目占總體指標(biāo)的百分比，然后比較不同時期各項目所占百分比的增減變動趨勢。

　　比率分析法：在同一張財務(wù)報表的不同項目之間、不同類別之間，或在兩張不同財務(wù)報表如資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的有關(guān)項目之間做比較，用比率來反映它們之間的關(guān)系，以評價客戶財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況好壞的一種方法。

　　比較分析法：將客戶的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)與同行業(yè)平均水平或在不同企業(yè)之間進(jìn)行比較，找出差異及其產(chǎn)生原因，用于判斷客戶管理水平和業(yè)績水平。

　　因素分析法：找出并分析影響客戶經(jīng)營活動的各種因素，包括有利因素、不利因素、外部因素和內(nèi)部因素等，抓住主要矛盾，即其中起主導(dǎo)作用的影響因素，有的放矢，提出相應(yīng)解決辦法，作出正確決策。

　　資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表是反映借款人在某一特定日期財務(wù)狀況的財務(wù)報表。資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益是資產(chǎn)負(fù)債表的基本內(nèi)容。

　　資金結(jié)構(gòu)：指借款人的全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重及相互關(guān)系。

　　損益表：又稱利潤表，它是通過列示借款人在一定時期內(nèi)取得的收入、所發(fā)生的費用支出和所獲得的利潤來反映借款人一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的報表。

　　結(jié)構(gòu)分析：以財務(wù)報表中的某一總體指標(biāo)為100%，計算其各組成部分占總體指標(biāo)的百分比，然后比較若干連續(xù)時期的各項構(gòu)成指標(biāo)的增減變動趨勢。

　　盈率比例：反映借款人盈利能力的比率主要有：銷售利潤率、營業(yè)利潤率、稅前利潤率和凈利潤率、成本費用利潤率，這些統(tǒng)稱為盈利比率。

　　長期負(fù)債能力：指客戶償還長期債務(wù)的能力，它表明客戶對債務(wù)的承受能力和償還債務(wù)的保障能力，長期償債能力的強(qiáng)弱是反映客戶財務(wù)狀況穩(wěn)定與安全程度的重要標(biāo)志。

　　短期負(fù)債能力：指客戶以流動資產(chǎn)償還短期債務(wù)即流動負(fù)債的能力，它反映客戶償付日常到期債務(wù)的能力。

　　營運能力：指通過借款人資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)反映出來的資產(chǎn)利用效率，它表明客戶管理人員經(jīng)營、管理和運用資產(chǎn)的能力。

　　現(xiàn)金：日常生活中所說的現(xiàn)金指手頭持有的能立即支付的貨幣;會計核算中的現(xiàn)金指會計主體的庫存現(xiàn)金。

　　現(xiàn)金流量：流量是相對于存量的一個概念。存量是某一時點的數(shù)據(jù);流量是一定期間內(nèi)所發(fā)生的數(shù)據(jù)。

　　客戶信用評級：客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小。

　　授信額度：授信額度指的是銀行批準(zhǔn)并且可以借貸或者已經(jīng)貸出的最高貸款本金限額。

　　考試合格后取得銀行從業(yè)資格證書的程序   

       銀行從業(yè)資格考試你準(zhǔn)備好了嗎?