銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第一章：業(yè)務(wù)的影響因素

更新時(shí)間：2013-01-22 16:02:50 來(lái)源：|0

瀏覽

銀行從業(yè)資格報(bào)名、考試、查分時(shí)間免費(fèi)短信提醒

摘要銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第一章：業(yè)務(wù)的影響因素

　　三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素

　　(一)宏觀因素

　　1.政治、法律與政策環(huán)境

　　☆不僅需要關(guān)注國(guó)內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時(shí)敏銳地判斷國(guó)際政治環(huán)境的變化和動(dòng)態(tài);

　　☆金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約;

　　☆國(guó)家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(1)財(cái)政政策;(收入政策、支出政策)

　　(2)貨幣政策;(法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作)

　　(3)收入分配政策;

　　針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

　　(4)稅收政策

　　由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對(duì)個(gè)人和家庭的投資策略具有直接的影響。

　　【例題】理財(cái)活動(dòng)與( )經(jīng)濟(jì)政策息息相關(guān)。

　　A.市場(chǎng)

　　B.微觀

　　C.宏觀

　　D.計(jì)劃

　　『正確答案』C

　　『答案解析』國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策及其變化趨勢(shì)等都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策，這些都直接或間接影響到我們投資理財(cái)活動(dòng)的各個(gè)方面。

　　2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段

　　按照美國(guó)學(xué)者羅斯托的觀點(diǎn)，將世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展分為以下五個(gè)階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì);②經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段;③經(jīng)濟(jì)起飛階段;④邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段;⑤大量消費(fèi)階段。屬于前三個(gè)階段的國(guó)家稱為發(fā)展中國(guó)家，而處于后兩個(gè)發(fā)展階段的國(guó)家則稱為發(fā)達(dá)國(guó)家。

　　(2)消費(fèi)者的收入水平

　　衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：

　?、賴?guó)民收入

　?、谌司鶉?guó)民收入

　?、蹅€(gè)人收入

　?、軅€(gè)人可支配收入

　?、輦€(gè)人任意支配收入

　　(3)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

　　①經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期

　　投資者在投資理財(cái)時(shí)，應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)和了解經(jīng)濟(jì)周期的演變過(guò)程：一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過(guò)恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見(jiàn)教材P12圖1-2)

　　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與理財(cái)策略

理財(cái)產(chǎn)品	預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較快、處于景氣周期		預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢、處于衰退周期
理財(cái)產(chǎn)品	理財(cái)策略調(diào)整建議	調(diào)整理由	理財(cái)策略建議	調(diào)整理由
儲(chǔ)蓄	減少配置	收益偏低	增加配置	收益穩(wěn)定
債券	減少配置	收益偏低	增加配置	風(fēng)險(xiǎn)較低
股票	增加配置	企業(yè)盈利增長(zhǎng)、支撐牛市	減少配置	企業(yè)虧損增加、引發(fā)熊市
基金	增加配置	可以實(shí)現(xiàn)增值	減少配置	資產(chǎn)縮水
房產(chǎn)	增加配置	價(jià)格上漲	適當(dāng)減少	市場(chǎng)轉(zhuǎn)淡

　　【例題】一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期包括( )。

　　A.恢復(fù)

　　B.繁榮

　　C.衰退

　　D.蕭條

　　E.高漲

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過(guò)恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。

　　銀行從業(yè)資格考試取得證書(shū)有何意義

　　銀行從業(yè)資格考試《公共基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)章程匯總

　　2013年上半年銀行從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間預(yù)估

　　2012年銀行從業(yè)考試報(bào)名火熱進(jìn)行中

　　2012年銀行從業(yè)資格輔導(dǎo)套餐介紹

　　2012年銀行從業(yè)資格輔導(dǎo)招生簡(jiǎn)章

　　更多信息請(qǐng)關(guān)注:銀行從業(yè)資格考試頻道 銀行從業(yè)資格考試論壇

　?、谕ㄘ浥蛎浡?/P>

　　通貨膨脹對(duì)個(gè)人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況(詳見(jiàn)教材P14表1-2)

理財(cái)產(chǎn)品	預(yù)期未來(lái)溫和通貨膨脹		預(yù)測(cè)未來(lái)通貨緊縮
理財(cái)產(chǎn)品	理財(cái)策略調(diào)整建議	調(diào)整理由	理財(cái)策略調(diào)整建議	調(diào)整理由
儲(chǔ)蓄	減少配置	凈收益降低	維持配置	收益穩(wěn)定
債券	減少配置	凈收益降低	減少配置	價(jià)格下跌
股票	適當(dāng)增加配置	資金涌入價(jià)格上升	減少配置	價(jià)格下跌
黃金	增加配置	規(guī)避通脹	維持配置	價(jià)格穩(wěn)定

　?、劬蜆I(yè)率

　　④?chē)?guó)際收支與匯率

　　開(kāi)放金融體系下的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必須考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響。

理財(cái)產(chǎn)品	預(yù)期未來(lái)本幣升值		預(yù)期未來(lái)本幣貶值
理財(cái)產(chǎn)品	理財(cái)策略調(diào)整建議	調(diào)整理由	理財(cái)策略調(diào)整建議	調(diào)整理由
儲(chǔ)蓄	增加配置	收益將增加	減少配置	收益將減少
債券	增加配置	本幣資產(chǎn)升值	減少配置	本幣資產(chǎn)貶值
股票	增加配置	本幣資產(chǎn)升值	減少配置	本幣資產(chǎn)貶值
基金	增加配置	本幣資產(chǎn)升值	減少配置	本幣資產(chǎn)貶值
房產(chǎn)	增加配置	本幣資產(chǎn)升值	減少配置	本幣資產(chǎn)貶值
外匯	減少配置	人民幣更值錢(qián)	增加配置	外匯相對(duì)價(jià)值高

　　3.社會(huì)環(huán)境

　　(1)社會(huì)文化環(huán)境

　　社會(huì)文化環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言文字等。

　　(2)社會(huì)制度環(huán)境

　?、兖B(yǎng)老保險(xiǎn)制度

　?、卺t(yī)療保險(xiǎn)制度

　?、燮渌鐣?huì)保障制度

　　(3)人口環(huán)境

　　人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。

　　4.技術(shù)環(huán)境

　　技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品生命周期、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　【例題】對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)造成影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括( )。

　　A.匯率

　　B.消費(fèi)者收入水平

　　C.通貨膨脹

　　D.國(guó)際收支

　　E.失業(yè)保險(xiǎn)制度

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』失業(yè)保險(xiǎn)制度屬于社會(huì)環(huán)境因素。

　　銀行從業(yè)資格考試取得證書(shū)有何意義

　　銀行從業(yè)資格考試《公共基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)章程匯總

　　2013年上半年銀行從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間預(yù)估

　　2012年銀行從業(yè)考試報(bào)名火熱進(jìn)行中

　　2012年銀行從業(yè)資格輔導(dǎo)套餐介紹

　　2012年銀行從業(yè)資格輔導(dǎo)招生簡(jiǎn)章

　　更多信息請(qǐng)關(guān)注:銀行從業(yè)資格考試頻道 銀行從業(yè)資格考試論壇

　　(二)微觀因素

　　1.金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度

　　金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)狀況是影響商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。

　　一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭(zhēng)搶的一個(gè)主要領(lǐng)域;

　　另一方面，證券公司等其他金融機(jī)構(gòu)也在金融市場(chǎng)上與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

　　當(dāng)代金融服務(wù)的總體競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)

	20-世紀(jì)80年代前	2000年后
競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)	非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)	價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)
進(jìn)入壁壘	高	相對(duì)低
所需投資	高投資成本	相對(duì)低的投資成本
劃分界限	競(jìng)爭(zhēng)界限明顯	沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)界限
專(zhuān)業(yè)化程度	需要內(nèi)部的服務(wù)產(chǎn)品和技能	外購(gòu)技能和服務(wù)

　　2.金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度

　　3.金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制

　　☆金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。

　　☆利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿。

　　☆此外還需要注意區(qū)分名義利率和實(shí)際利率，只有在物價(jià)水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實(shí)反應(yīng)投資者投資于理財(cái)產(chǎn)品所獲得的實(shí)際收益率水平的差異。

　　☆在能夠及時(shí)準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)真實(shí)利率水平變動(dòng)的前提下，投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)受到怎么樣的影響。

理財(cái)產(chǎn)品	預(yù)期未來(lái)利率上升		預(yù)期未來(lái)利率水平下降
	理財(cái)策略調(diào)整建議	調(diào)整理由	理財(cái)策略調(diào)整建議	調(diào)整理由
儲(chǔ)蓄	增加配置	收益增加	減少配置	收益將減少
債券	減少配置	面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)	增加配置	面臨上漲機(jī)會(huì)
股票	減少配置	面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)	增加配置	面臨上漲機(jī)會(huì)
基金	減少配置	面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)	增加配置	面臨上漲機(jī)會(huì)
房產(chǎn)	減少配置	貸款成本高	增加配置	貸款成本低
外匯	減少配置	本幣回報(bào)率高	增加配置	外匯匯率可能高