2014年銀行從業(yè)《公司信貸》第五章重點(diǎn):債務(wù)重構(gòu)
課程推薦:VIP全科保過無限次暢學(xué)
商業(yè)信用的減少和改變
商業(yè)信用的減少反映在公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的下降,這就意味著公司需要額外的現(xiàn)金及時(shí)支付給供貨商。如果現(xiàn)金需求超過了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備,那么應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的下降就可能會(huì)引起借款需求。類似于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的變化,分析人員應(yīng)當(dāng)判斷這種變化是長期的還是短期的。
對(duì)于無法按時(shí)支付應(yīng)付賬款的公司,供貨商會(huì)削減供貨或停止供貨,公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大,這時(shí)銀行受理公司的貸款申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。
對(duì)于發(fā)展迅速的公司來說,為了滿足資產(chǎn)增長的現(xiàn)金需求,公司可能會(huì)延遲支付對(duì)供貨商的應(yīng)付賬款。如果供貨商仍然要求按原來的付款周期付款的話,公司就需要通過借款來達(dá)到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運(yùn)營周期將發(fā)生長期性變化,因此,采用長期融資方式更合適。
債務(wù)重構(gòu)
銀行除了評(píng)價(jià)公司的信譽(yù)狀況和重構(gòu)的必要性,還應(yīng)當(dāng)判斷所要重構(gòu)的債務(wù)是長期的還是短期的。主要的相關(guān)因素包括: (1)借款公司的融資結(jié)構(gòu)狀況;(2)借款公司的償債能力。公司用長期融資來取代短期融資進(jìn)行債務(wù)重構(gòu),一般是為了平衡融資結(jié)構(gòu),其原因可能是由于快速發(fā)展,公司需要將原來的部分短期融資轉(zhuǎn)化為長期的營運(yùn)資本, 以達(dá)到更合理的融資結(jié)構(gòu)。
盈利能力不足
在較長時(shí)間里,如果公司的盈利能力很弱甚至為負(fù),那么公司就無法維持正常的經(jīng)營支出,因此,盈利能力不足會(huì)導(dǎo)致直接借款需求。這種情況反映了公司管理層經(jīng)營能力的不足,無法應(yīng)對(duì)不斷變化的市場形勢(shì),不能夠充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價(jià)值。因此,在這種情況下,銀行不應(yīng)受理公司的貸款申請(qǐng)。
如果公司的盈利能力不足只是借款需求的間接原因,即公司的目前盈利能夠滿足日常的經(jīng)營支出,但沒有足夠的現(xiàn)金用于營運(yùn)資本和廠房設(shè)備的投資,銀行受理此種貸款申請(qǐng)時(shí)也要非常謹(jǐn)慎。其原因是,在缺少內(nèi)部融資渠道(比如股東出資)的情況下,盈利能力不足會(huì)引起其他借款需求;此外,盈利能力不足也可能會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)杠桿,從而加大債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露。
額外的或非預(yù)期性支出
非預(yù)期性支出導(dǎo)致的借款需求可能是長期的,也可能是短期的。銀行要分析公司為什么會(huì)沒有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備來滿足這部分支出。銀行在受理該類貸款時(shí),應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司未來的現(xiàn)金積累能力和償債能力決定貸款的期限。圖5 -3 概括了借款需求與合理的貸款期限之間的關(guān)系。
從以上分析中可以發(fā)現(xiàn),一些借款需求從表面上看可能是短期融資,但實(shí)際上可能是長期融資。如果銀行在發(fā)放貸款時(shí)不能夠有效識(shí)別借款需求的本質(zhì),就可能出現(xiàn)貸款到期后借款公司無法歸還貸款的情況,從而加大銀行的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見,銀行在受理借款申請(qǐng)時(shí),應(yīng)進(jìn)行有效的借款需求分析,判斷借款原因和實(shí)質(zhì),從而在長期貸款和短期貸款之間作出合理安排。
2013年銀行從業(yè)資格公共基礎(chǔ)重要考點(diǎn)匯總
2013銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理重難點(diǎn)匯總(1-8章)
銀行業(yè)從業(yè)資格考試個(gè)人在線報(bào)名流程
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校銀行從資格頻道或論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!
最新資訊
- 2021年銀行從業(yè)資格《銀行管理》知識(shí)點(diǎn):銀行對(duì)消費(fèi)者的主要義務(wù)2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識(shí)點(diǎn):波特五力模型2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《個(gè)人貸款》知識(shí)點(diǎn):個(gè)人貸款押品管理2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn):融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(負(fù)債角度)2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn):信托計(jì)劃2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《法律法規(guī)》知識(shí)點(diǎn):銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)概況2021-04-30
- 2021年銀行從業(yè)資格《銀行管理》知識(shí)點(diǎn):銀行業(yè)消費(fèi)者的主要權(quán)利2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識(shí)點(diǎn):行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《個(gè)人貸款》知識(shí)點(diǎn):農(nóng)戶貸款2021-04-29
- 2021年銀行從業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn):市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(資產(chǎn)角度)2021-04-29