2017年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)練習(xí)題：交易性需求

　　單項(xiàng)選擇題

　　1、交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。下列關(guān)于交易性需求的表述中，正確的是(　　)。

　　A.交易性需求與向客戶提供的商業(yè)信用條件成反方向變化

　　B.交易性需求與從供應(yīng)商處獲得的信用條件成反方向變化

　　C.交易性需求與企業(yè)的臨時(shí)融資能力成同方向變化

　　D.交易性需求與金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)成同方向變化

　　【答案】B

　　【解析】企業(yè)向客戶提供的商業(yè)信用條件越寬松，交易性現(xiàn)金需求越多，兩者成同方向變化，所以A不正確：企業(yè)從供應(yīng)商那里獲得的信用條件越寬松，自發(fā)性資金來源就越多，交易性現(xiàn)金需求就越少，兩者成反方向變化，所以B正確：企業(yè)臨時(shí)融資的能力和金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分別與預(yù)防性需求和投機(jī)性需求有關(guān)，與交易性需求無關(guān)，所以C、D不正確。

　　2、下列項(xiàng)目中，同時(shí)屬于項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的流出項(xiàng)目和全部投資現(xiàn)金流量表流出項(xiàng)目的是(　　)。

　　A.項(xiàng)目資本金投資

　　B.營業(yè)稅金及附加

　　C.借款利息支付

　　D.借款本金償還

　　【答案】B

　　【解析】與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項(xiàng)目沒有變化，但現(xiàn)金流出項(xiàng)目不同，其具體內(nèi)容包括：項(xiàng)目資本金投資(選項(xiàng)A)、借款本金償還(選項(xiàng)D)、借款利息支付(選項(xiàng)C)、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加、所得稅和維持運(yùn)營投資等，其中選項(xiàng)A、C、D是項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的特有項(xiàng)目。因此選B。

　　3、出于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的是(　　)。

　　A.電力企業(yè)

　　B.高新技術(shù)企業(yè)

　　C.汽車制造企業(yè)

　　D.餐飲服務(wù)企業(yè)

　　【答案】B

　　【解析】當(dāng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，不宜采用高負(fù)債的資本結(jié)構(gòu)。與電力企業(yè)、汽車制造企業(yè)、餐飲服務(wù)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，為避免企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)過高，高新技術(shù)企業(yè)不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)。

　　4、某企業(yè)在經(jīng)營淡季，需占用250萬元的流動(dòng)資產(chǎn)和450萬元的非流動(dòng)資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會(huì)額外增加80萬元的季節(jié)性存貨需求。如果企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債的籌資額為800萬元。則企業(yè)實(shí)行的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略是(　　)。

　　A.期限匹配融資策略

　　B.激進(jìn)融資策略

　　C.保守融資策略

　　D.均可

　　【答案】C

　　【解析】期限匹配的融資策略的特點(diǎn)：波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=短期融資，非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)：長期融資，是一種理想的、對(duì)企業(yè)有著較高資金使用要求的匹配策略。激進(jìn)融資策略的特點(diǎn)：波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)<短期融資，非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)>長期融資，是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性都較高的融資策略。保守融資策略的特點(diǎn)：波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)>短期融資，非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)<長期融資，是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性都較低的融資策略。本題永久性的流動(dòng)資產(chǎn)為700萬元，長期融資為800萬元，因此企業(yè)實(shí)行的是保守融資策略。

　　5、 預(yù)計(jì)利潤表的編制依據(jù)不包括(　)。

　　A.采購預(yù)算

　　B.專門決策預(yù)算

　　C.現(xiàn)金預(yù)算

　　D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

　　【答案】D

　　【解析】預(yù)計(jì)利潤表的編制依據(jù)包括：各種業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算(選項(xiàng)B)、現(xiàn)金預(yù)算(選項(xiàng)C)、采購預(yù)算(選項(xiàng)A)是業(yè)務(wù)預(yù)算，因此選D。預(yù)算編制中是先編制預(yù)計(jì)利潤表，然后編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。

　　6、相對(duì)于股票籌資而言，下列屬于銀行借款缺點(diǎn)的是(　　)。

　　A.籌資速度慢

　　B.籌資成本高

　　C.限制條款多

　　D.借款彈性差

　　【答案】C

　　【解析】銀行借款籌資的特點(diǎn)有：(1)籌資速度快;(2)資本成本較低;(3)籌資彈性較大;(4)限制條款多;(5)籌資數(shù)額有限。

　　7、某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的回歸線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是(　　)元。

　　A.0

　　B.6500

　　C.12000

　　D.18500

　　【答案】A

　　【解析】上限H=3R-21=3×8000-2×1500=21000(元)，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機(jī)模式，如果現(xiàn)金持有量在控制上下限之間，可以不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于上限，所以不需要投資。

　　8、某公司2011年年初的未分配利潤為100萬元，當(dāng)年的稅后利潤為400萬元，2012年年初公司討論決定股利分配的數(shù)額。公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占60%，債務(wù)資本占40%，2012年不打算繼續(xù)保持目前的資本結(jié)構(gòu)，也不準(zhǔn)備追加投資。按有關(guān)法規(guī)規(guī)定該公司應(yīng)該至少提取10%的法定公積金。則該公司最多用于派發(fā)的現(xiàn)金股利為(　　)萬元。

　　A.460

　　B.450

　　C.400

　　D.500

　　【答案】A

　　【解析】留存收益=400×10%=40(萬元)，股利分配=100+400-40=460(萬元)。

　　9、 已知某投資項(xiàng)目按10%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于0，按12%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于0，則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率肯定(　　)。

　　A.大于10%，小于12%

　　B.小于10%

　　C.等于11%

　　D.大于12%

　　【答案】A

　　【解析】內(nèi)部收益率是使得方案凈現(xiàn)值為0時(shí)的折現(xiàn)率，所以本題應(yīng)該是夾在10%和12%之間所以A正確。

　　10、下列各項(xiàng)中，屬于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制優(yōu)點(diǎn)的是(　　)。

　　A.有利于企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源

　　B.有利于適應(yīng)市場(chǎng)的彈性

　　C.有利于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　D.有利于因地制宜搞好業(yè)務(wù)

　　【答案】A

　　【解析】集權(quán)制因其決策程序相對(duì)復(fù)雜而會(huì)失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，所以B不正確;因地制宜地搞好業(yè)務(wù)和分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是分權(quán)制的優(yōu)點(diǎn)，所以C、D錯(cuò)誤;選項(xiàng)A是集權(quán)制的優(yōu)點(diǎn)。

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　　11、下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)中的債務(wù)籌資描述正確的是(　　)。

　　A.企業(yè)初創(chuàng)階段應(yīng)控制負(fù)債比例

　　B.企業(yè)發(fā)展階段應(yīng)適當(dāng)縮小債務(wù)資本比重

　　C.高技術(shù)企業(yè)應(yīng)加大債務(wù)資本比重

　　D.企業(yè)產(chǎn)銷量有周期性時(shí)，應(yīng)加大債務(wù)比例

　　【答案】A

　　【解析】B、C、D的描述是相反的。初創(chuàng)階段、高技術(shù)企業(yè)、產(chǎn)銷量周期性等，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，應(yīng)控制負(fù)債籌資。企業(yè)發(fā)展階段，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)小，應(yīng)適當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿。因此選A。

　　12、當(dāng)認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格(　　)當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。

　　A.大于

　　B.等于

　　C.小于或等于

　　D.小于

　　【答案】D

　　【解析】當(dāng)認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格小于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。因?yàn)榇藭r(shí)投資者可能行使認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等中所包含的權(quán)力，去購買股票，企業(yè)的普通股股數(shù)就會(huì)增加。因此選D。

　　13、企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款保理的理由不包括(　)。

　　A.融資

　　B.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款管理負(fù)擔(dān)

　　C.減少壞賬損失

　　D.降低應(yīng)收賬款管理成本

　　【答案】D

　　【解析】應(yīng)收賬款保理的理財(cái)作用在于：(1)融資功能(選項(xiàng)A);(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)(選項(xiàng)B);(3)減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(選項(xiàng)C);(4)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此選D。應(yīng)收賬款保理的目的不是為了降低管理成本。

　　14、股利的支付可減少管理層可支配的自由現(xiàn)金流量，在一定程度上可抑制管理層的過度投資或在職消費(fèi)行為。這種觀點(diǎn)體現(xiàn)的股利理論是(　　)。

　　A.股利無關(guān)理論

　　B.信號(hào)傳遞理論

　　C.“手中鳥”理論

　　D.代理理論

　　【答案】D

　　【解析】代理理論認(rèn)為股利政策有助于緩解管理者與股東之間的代理沖突，股利的支付能夠有效地降低代理成本。股利的支付減少了管理者對(duì)自由現(xiàn)金的支配權(quán)，在一定程度上可以抑制公司管理者的過度投資或在職消費(fèi)行為。

　　15、以下關(guān)于企業(yè)公司收益分配的說法中，正確的是(　　)。

　　A.公司持有的本公司股份也可以分配利潤

　　B.企業(yè)在提取公積金前向股東分配利潤

　　C.公司的初創(chuàng)階段和衰退階段都適合采用剩余股利政策

　　D.只要有盈余就要提取法定盈余公積金

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司持有的本公司股份不得分配利潤，所以A不正確;股利分配程序是先要彌補(bǔ)以前年度虧損，然后才能計(jì)提法定盈余公積，所以B不正確;剩余股利政策是公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的資金需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利。在公司的初創(chuàng)階段，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，有投資需求且融資能力差，所以適用剩余股利政策。在公司的衰退階段，公司業(yè)務(wù)銳減，獲利能力和現(xiàn)金獲得能力下降，因此適用剩余股利政策，所以C正確;當(dāng)法定盈余公積金達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí)，可以不再提取，所以D不正確。

　　16、 某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)是(　　)萬元。

　　A.1

　　B.4

　　C.3

　　D.2

　　【答案】A

　　【解析】該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)=(1000-800)×0.5%=1(萬元)。

　　17、某企業(yè)內(nèi)第二分廠是利潤中心，本期實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售收入300萬元，銷售變動(dòng)成本為180萬元，該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本為40萬元，不可控但應(yīng)由該中心負(fù)擔(dān)的固定成本為20萬元，那么該中心的部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)是(　　)。

　　A.120萬元

　　B.80萬元

　　C.60萬元

　　D.以上均不正確

　　【答案】B

　　【解析】該部門的邊際貢獻(xiàn)=300-180=120(萬元)，可控邊際貢獻(xiàn)(部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn))=120-40=80(萬元)，部門邊際貢獻(xiàn)(部門毛利)=80-20=60(萬元)。因此選B。

　　18、下列不是貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)的是(　)。

　　A.期限短

　　B.風(fēng)險(xiǎn)大、收益高

　　C.目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)

　　D.有較強(qiáng)的貨幣性

　　【答案】B

　　【解析】貨幣市場(chǎng)的主要特點(diǎn)是：(1)期限短(選項(xiàng)A);(2)交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)(選項(xiàng)C);(3)金融工具有較強(qiáng)的貨幣性(選項(xiàng)D)，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小(與選項(xiàng)B相反)等特性。因此選B。

　　19、已知A公司在預(yù)算期間，銷售當(dāng)季度收回貨款60%，下季度收回貨款30%，下下季度收回貨款10%，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應(yīng)收賬款4萬元.第四季度銷售的應(yīng)收賬款24萬元，則下列說法不正確的是(　　)。

　　A.上年第四季度的銷售額為60萬元

　　B.上年第三季度的銷售額為40萬元

　　C.上年第三季度銷售的應(yīng)收賬款4萬元在預(yù)計(jì)年度第一季度可以全部收回

　　D.第一季度收回的期初應(yīng)收賬款為24萬元

　　【答案】D

　　【解析】本季度銷售有40%(1-60%)在本季度沒有收回，全部計(jì)入下季度初的應(yīng)收賬款中。因此.上年第四季度的銷售額的40%為24萬元，上年第四季度的銷售額=24/40%=60(萬元)，其中的30%在本年第一季度收回，10%在本年第二季度收回;上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款60%，在上年的第四季度收回30%，到本年年度第一季度期初時(shí)，還有10%未收回(數(shù)額為4萬元，因此，上年第三季度的銷售額為4/10%=40萬元)，在本年第一季度可以全部收回。所以，第一季度收回的期初應(yīng)收賬款=18+4=22(萬元)。

　　20、下列籌資方式中不屬于直接籌資的是(　　)。

　　A.吸收直接投資

　　B.發(fā)行股票

　　C.發(fā)行債券

　　D.融資租賃

　　【答案】D

　　【解析】按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資。直接籌資包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等;間接籌資包括銀行借款、融資租賃等。因此選D。
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