2013年咨詢工程師《分析與評(píng)價(jià)》講義(125)

　　第三節(jié)　財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算

　　一、項(xiàng)目計(jì)算期的分析確定

　　1.建設(shè)期

　　評(píng)價(jià)用的建設(shè)期是指從項(xiàng)目資金正式投入起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需的時(shí)間。建設(shè)期的確定應(yīng)綜合考慮項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)(新建、擴(kuò)建和技術(shù)改造)、項(xiàng)目復(fù)雜程度、當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)條件、管理水平與人員素質(zhì)等因素，并與項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃中的建設(shè)工期相協(xié)調(diào)。項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃中的建設(shè)工期是指從項(xiàng)目主體工程正式破土動(dòng)工起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時(shí)間，兩者的終點(diǎn)相同，起點(diǎn)可能有差異。對(duì)于既有法人融資的項(xiàng)目，評(píng)價(jià)用的建設(shè)期與建設(shè)工期一般無(wú)差異。但新設(shè)法人項(xiàng)目需先注冊(cè)企業(yè)，屆時(shí)就需要投資者投入資金，其后項(xiàng)目才開(kāi)工建設(shè)，因而兩者的起點(diǎn)會(huì)有差異。根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況，評(píng)價(jià)用建設(shè)期可能大于或等于項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度中的建設(shè)工期。

　　2.運(yùn)營(yíng)期

　　評(píng)價(jià)用運(yùn)營(yíng)期應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定，包括行業(yè)特點(diǎn)、主要裝置(或設(shè)備)的經(jīng)濟(jì)壽命期(考慮主要產(chǎn)出物所處生命周期、主要裝置綜合折舊年限等)等。

　　對(duì)于中外合資項(xiàng)目還要考慮合資雙方商定的合資年限，在按上述原則估定評(píng)價(jià)用運(yùn)營(yíng)期后，還要與合資生產(chǎn)年限相比較，再按兩者孰短的原則確定。

　　二、營(yíng)業(yè)收入

　　營(yíng)業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)取得的收入，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的主體。

　　在項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中，營(yíng)業(yè)收入的估算基于一項(xiàng)重要假定，即當(dāng)年的產(chǎn)品(實(shí)際指商品，由產(chǎn)品扣除自用量)當(dāng)年全部銷售，也就是當(dāng)年商品量等于當(dāng)年銷售量。營(yíng)業(yè)收入估算的具體要求如下：

　　1.合理確定運(yùn)營(yíng)負(fù)荷

　　計(jì)算營(yíng)業(yè)收入，首先要正確估計(jì)各年運(yùn)營(yíng)負(fù)荷(或稱生產(chǎn)能力利用率和開(kāi)工率)。運(yùn)營(yíng)負(fù)荷是指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)，它的高低與項(xiàng)目復(fù)雜程度、產(chǎn)品生命周期、技術(shù)成熟程度、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)程度、原材料供應(yīng)、配套條件、管理因素等都有關(guān)系。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，如果其他方面沒(méi)有大的問(wèn)題，運(yùn)營(yíng)負(fù)荷的高低應(yīng)主要取決于市場(chǎng)。在項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)階段，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)和營(yíng)銷策略所做研究，結(jié)合其他因素研究確定分年運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，作為計(jì)算各年?duì)I業(yè)收入和成本費(fèi)用的基礎(chǔ)。

　　運(yùn)營(yíng)負(fù)荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法，即根據(jù)以往項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際情況，粗估各年的運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，以設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)表示;二是營(yíng)銷計(jì)劃法，通過(guò)制訂詳細(xì)的分年?duì)I銷計(jì)劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量。應(yīng)提倡采用第二種方式。

　　2.合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格

　　為提高營(yíng)業(yè)收入估算的準(zhǔn)確性，應(yīng)遵循前述穩(wěn)妥原則，采用適宜的方法，合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格。

　　對(duì)于某些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其提供服務(wù)的價(jià)格或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有時(shí)需要通過(guò)倒推的方式來(lái)確定。

　　3.多種產(chǎn)品分別估算或合理折算

　　4.編制營(yíng)業(yè)收入估算表

　　營(yíng)業(yè)收入估算表格式可隨行業(yè)和項(xiàng)目而異，項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入估算表格可同時(shí)列出各種應(yīng)繳營(yíng)業(yè)稅金及附加以及增值稅。

　　【例題9-2】某公司欲投資生產(chǎn)一種電子新產(chǎn)品，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力是每年250萬(wàn)只。該項(xiàng)目擬2005年建設(shè)，2006年投產(chǎn)。由于是新產(chǎn)品，需要大量的營(yíng)銷活動(dòng)拓展市場(chǎng)，各年的生產(chǎn)負(fù)荷、價(jià)格如表所示。則項(xiàng)目2010年的銷售收入為(　)萬(wàn)元。

　　A.2925　　B.5400　　C.7875　　D.4550

　　年份2005200620072008200920102011　　2012

　　生產(chǎn)負(fù)荷030%60%90%90%70%50%　　10%

　　產(chǎn)品售價(jià)(元/只)50393635352620　　18

　　[答疑編號(hào)501395090106]

　　『正確答案』D

　　『答案解析』營(yíng)業(yè)收入=銷售價(jià)格×銷售數(shù)量=26×250×70%=4550(萬(wàn)元)

　　三、補(bǔ)貼收入

　　按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)得到的各種財(cái)政性補(bǔ)貼可作為財(cái)務(wù)效益，記作補(bǔ)貼收入。包括依據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額(按銷量或工作量等)計(jì)算的定額補(bǔ)貼和屬于國(guó)家財(cái)政扶持領(lǐng)域的其他形式補(bǔ)助。

　　按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，企業(yè)從政府無(wú)償取得貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)稱為政府補(bǔ)助，并按照是否形成長(zhǎng)期資產(chǎn)區(qū)分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助和與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助。

　　在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，作為運(yùn)營(yíng)期財(cái)務(wù)效益核算的應(yīng)是與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，主要用于補(bǔ)償項(xiàng)目建成(企業(yè))以后期間的相關(guān)費(fèi)用或損失。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，這些補(bǔ)助在取得時(shí)應(yīng)確認(rèn)為遞延收益，在確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用的期間計(jì)入當(dāng)期損益(營(yíng)業(yè)外收入)。

　　四、成本與費(fèi)用

　　(一)成本與費(fèi)用的概念

　　費(fèi)用是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，將管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用與生產(chǎn)成本合并為總成本費(fèi)用。

　　(二)成本與費(fèi)用的種類

　　1.按其計(jì)算范圍可分為單位產(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用;

　　2.按成本與產(chǎn)量的關(guān)系分為固定成本和可變成本;

　　3.按會(huì)計(jì)核算的要求有生產(chǎn)成本或稱制造成本;

　　4.按財(cái)務(wù)分析的特定要求有經(jīng)營(yíng)成本。

　　(三)成本與費(fèi)用估算要求

　　(1)成本與費(fèi)用的估算，原則上應(yīng)遵循國(guó)家現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和(或)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的成本和費(fèi)用核算方法，同時(shí)應(yīng)遵循有關(guān)稅法中準(zhǔn)予在所得稅前列支科目的規(guī)定。當(dāng)兩者有矛盾時(shí)，一般應(yīng)按從稅的原則處理。

　　(2)結(jié)合運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，分年確定各種投入的數(shù)量，注意成本費(fèi)用與收入的計(jì)算口徑對(duì)應(yīng)一致。

　　(3)合理確定各項(xiàng)投入的價(jià)格，并注意與產(chǎn)出價(jià)格體系的一致性。

　　(4)各項(xiàng)費(fèi)用劃分清楚，防止重復(fù)計(jì)算或低估漏算。

　　(5)成本費(fèi)用估算的行業(yè)性很強(qiáng)，應(yīng)注意根據(jù)項(xiàng)目具體情況增減其構(gòu)成科目或改變名稱，反映行業(yè)特點(diǎn)。

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