2014咨詢工程師《分析與評價》考點:信用保證措施

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　　信用保證措施

　　對于債權人來說，項目資信來自兩個方面：一方面來自項目及借款人本身的信用，項目未來的現(xiàn)金流和借款人公司的資信;另一方面可以來自于借款人以外的直接或間接擔保。

　　一、信用保證的作用

　　1、控制債務人必須履行償債責任

　　2、在債務人不能履行償債責任時，采取行動依法得到補償

　　3、取得第二還款來源。

　　二、可能采取的融資信用保證方式

　　財產(chǎn)抵押

　　動產(chǎn)或權益質押

　　政府保證

　　投資方(股東)擔保

　　第三方保證

　　股東承諾

　　借款人承諾

　　帳戶監(jiān)管

　　施工方保證

　　生產(chǎn)經(jīng)營相關方面的協(xié)議

　　保險。

　　1、第三方保證：由借款人與貸款人之外的第三方以其信用對借款人的還款提供保證，稱為第三方保證。

　　(1)第三方保證方式兩種：一般保證、連帶責任保證

　　(2)可能提供第三方保證的擔保人有：項目的發(fā)起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業(yè)性的擔保人

　　商業(yè)性的擔保人主要有：專業(yè)的擔保公司、銀行、非銀行金融機構、保險公司

　　(3)不能成為擔保人的是：

　　1)企業(yè)法人的分支機構、職能部門;(有書面授權的可以在授權內擔保)

　　2)國家機關(但經(jīng)國務院批準為使用外國政府或者國際經(jīng)濟組織貸款進行轉貸的除外);

　　3)學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體。

　　2、財產(chǎn)抵押和質押：一種以財產(chǎn)權對債務償還提供保證的擔保。

　　(1)抵押：不轉移占有的方式。有些項目的在建工程可以抵押。

　　需要登記的抵押物：土地使用權、房地產(chǎn)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)廠房、林木、航空器、船舶、車輛、企業(yè)設備和其他動產(chǎn)。

　　(2)質押：移交債權人占有的方式，分動產(chǎn)質押和權力質押。

　　可以質押的權力有：匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單;依法可以轉讓的股份、股票;依法可以轉讓的商標權、專利權、著作權中的財產(chǎn)權。

　　注意：有些項目的在建工程也可以抵押;所擔保的債權不得超過抵押物或質物的價值。抵押率是指抵押貸款本金與抵押物價值之間的比值。

　　抵押率=抵押貸款本金 ÷抵押物價值

　　3、帳戶質押與帳戶監(jiān)控：我國尚無帳戶質押的規(guī)定，可采取帳戶監(jiān)管措施，但大型項目的國際融資中賬戶質押經(jīng)常被使用。

　　銀行要求的帳戶監(jiān)管

　　(1)借款人收入帳戶由貸款銀行托管或監(jiān)管;

　　(2)建立償債資金專用帳戶;

　　(3)借款人如還款違約，銀行有權從借款人帳戶扣收到期及逾期的貸款本息。

　　注意：帳戶監(jiān)管不能對抗第三方，收費權的質押通常伴有帳戶監(jiān)管

　　4、借款人承諾：是一種較弱的間接保證。

　　(1)在貸款償清之前借款人保持一定的財務指標限制(如：資產(chǎn)負債率、最高借款比率、最低所有者權益等);

　　(2)財產(chǎn)不對任何其他人抵押;

　　(3)保持某些約定的基本財產(chǎn)，不出售、轉讓。

　　注意：借款人承諾一般在貸款合同中約定，借款人違背承諾的，債權人有權提前收回貸款。

　　5、控股股東承諾：在貸款清償之前保持對借款人的控制權，保持借款人的最低所有者權益額;保持對借款人提供一定額度的股東借款，并且銀行貸款優(yōu)先于股東借款受償。

　　控股股東承諾一般以附加貸款合同的形式來約定，如果控股股東違約，債權人有權提前收回貸款。

　　6、安慰函及支持函：安慰函或支持函一般由借款人的控股母公司向貸款銀行出具。安慰函或支持函一般不具有法律效力，是對貸款合同的一種間接保證。出具者以其社會資信取得銀行的信任。

　　7、政府支持函：政府機關可以對一些基礎設施建設項目出具安慰函或支持函。當政府機關承諾安排財政資金或其它資金支持貸款償還時，政府的資金是項目的還款來源之一。

　　8、項目合同保證：項目的參與方合同對項目的債務提供了間接的保證。這類合同主要有：

　　(1)項目建設工程總承包合同――建設風險轉移至承包公司;

　　(2)項目產(chǎn)品的長期銷售和服務合同――鎖定項目產(chǎn)品的市場風險;

　　(3)項目主要原材料的長期供給合同――將原材料采購數(shù)量及價格風險轉移給供給公司;

　　(4)項目經(jīng)營管理合同――特殊行業(yè)的投資或經(jīng)營管理有時會委托專業(yè)公司來承擔，專業(yè)公司的專業(yè)技能可以保證項目的成功，間接降低項目的投資風險;

　　(5)項目技術轉讓及技術服務合同――轉讓技術風險給提供技術的一方。