2014咨詢工程師《分析與評價》考點:國際金融機構(gòu)貸款

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　　(一)國際金融機構(gòu)貸款主要有

　　世界銀行、國際金融公司、歐洲復興與開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、美洲開發(fā)銀行目前和我國關(guān)系最為密切：國際貨幣資金組織、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行。

　　1、國際貨幣資金組織貸款。只限于成員國財政和金融當局，不與任何企業(yè)發(fā)生業(yè)務，期限為1~5年。

　　2、世界銀行貸款

　　(1)特點：

　?、儋J款期限長。一般20年左右，最長可達30年，寬限期為5年;

　?、谫J款利率實行浮動利率，一般低于市場利率。

　?、壑毁Y助所需的外匯部分;

　?、苜J款程序嚴密，審批時間較長。

　　(2)世行貸款的發(fā)放階段：項目的識別――項目的準備――項目評估――項目談判――項目執(zhí)行――項目后評價

　　(3)亞洲開發(fā)銀行貸款：分為硬貸款、軟貸款、贈款。

　　硬貸款：由亞行普通資金提供的貸款，貸款期限為10~30年，含2~7年寬限期，為浮動利率。每年調(diào)整一次。

　　軟貸款：優(yōu)惠利率貸款，由亞行開發(fā)基金提供的貸款，貸款期限40年，含10年寬限期，不收利息，僅收1%的手續(xù)費。

　　贈款;由技術(shù)援助特別基金提供。

　　(二)銀團貸款

　　大型建設項目融資中，由多家甚至幾十家銀行組成銀團貸款;由一家或數(shù)家代理銀行，負責監(jiān)管借款人的帳戶。

　　(三)企業(yè)債券

　　1、概念：既可以私募方式發(fā)行，也可以公募方式發(fā)行。債券投資者是企業(yè)的債權(quán)人，不是所有者，無權(quán)參與或干涉企業(yè)的經(jīng)營管理，但有權(quán)按期收回本息。

　　2、發(fā)行債券的要求：

　　(1)實力很強;

　　(2)必須有很強的第三方擔保;

　　(3)通過國家證券監(jiān)管機構(gòu)及金融監(jiān)管機構(gòu)的審批;

　　(4)發(fā)行債券通常需取得債券資信等級的評級。

　　(四)國際債券

　　1、特征：債券發(fā)行者和債券投資者屬于不同的國家，籌集的資金來源于國際金融市場。

　　2、種類：外國債券;歐洲債券。

　　3、特點：

　　(1)發(fā)合債貨幣與還本付息貨幣可以是兩種不同的貨幣，換算匯率可以是固定的也可以是浮動的;

　　(2)發(fā)債利率可以是固定的也可以是浮動的;

　　(3)發(fā)行額一般很大;

　　(4)需要由一些知名的評級機構(gòu)評級。

　　4、優(yōu)點：是資金規(guī)模巨大、穩(wěn)定、借款時間較長，可以獲得外匯資金;適用于資金需求大，能吸引外資的建設項目。

　　(五)可轉(zhuǎn)換債

　　1、概念：當股票價值上升時，可轉(zhuǎn)換債的持有人傾向于將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán);反之則傾向于兌付本息。

　　2、可轉(zhuǎn)換債更接近于負債融資：一般不能作為準股本，尤其當可轉(zhuǎn)換債在證券市場公開發(fā)行時，公眾的受償順序應優(yōu)先于其它債權(quán)人。

　　3、利率：通常低于一般債券。

　　(六)融資租賃

　　(金融租賃、財務租賃)指出租人在一定的期限內(nèi)將機器設備等資產(chǎn)出租給承租人使用，由承租人分期付給一定的租賃費的籌資方式。

　　1、特點：融物與融資相結(jié)合的籌資方式，是一種以租賃物品的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的信貸方式。

　　由承租人選定需要的設備，承租人對租賃設備按固定資產(chǎn)計提折舊。

　　2、額度和利率：承租人可以對租賃設備的全部價款進行融資，融資租賃中所含的利息比貸款利率高。融資租賃可以使出租方獲得稅務抵扣的優(yōu)惠。

　　3、杠桿租賃和回租租賃。

　　利率順序：融資租賃――商業(yè)銀行貸款――一般債券――可轉(zhuǎn)換債――外國政府貸款