基金基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)概述-債券基金

更新時(shí)間：2016-11-26 15:30:01 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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基金基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)概述-債券基金

　　第三節(jié) 債券基金

　　一、債券基金在投資組合中的作用

　　債券基金是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。

　　二、債券基金與債券的不同

　　(一)債券基金的收益不如債券的利息固定。

　　(二)債券基金沒有確定的到期日。

　　(三)債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測。

　　(四)投資風(fēng)險(xiǎn)不同。

　　三、債券基金的類型(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

　　(一)根據(jù)發(fā)行者的不同，可以將債券分為政府債券、企業(yè)債券、金融債券等。

　　(二)根據(jù)債券到期日的不同，可以將債券分為短期債券、長期債券等。

　　(三)根據(jù)債券信用等級(jí)的不同，可以將債券分為低等級(jí)債券、高等級(jí)債券等。

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　　四、債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)(重要考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

　　(一)利率風(fēng)險(xiǎn) (二)信用風(fēng)險(xiǎn) (三)提前贖回風(fēng)險(xiǎn) (四)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　五、債券基金的分析方法。(許多指標(biāo)與股票基金類似，其中久期指標(biāo)是債券基金的特殊分析指標(biāo)，需要重點(diǎn)掌握。)

　　久期：指一只債券的貼現(xiàn)現(xiàn)金流平均加權(quán)到期時(shí)間，它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對(duì)債券價(jià)值的影響，可以用來反映利率的微笑變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)很好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。

　　債券基金的久期：等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。債券基金的久期越長，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。