基金從業(yè)資格考試入門與技巧五：決定基金業(yè)績的主要因素

更新時(shí)間：2017-01-19 13:58:24 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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摘要　　【摘要】衡量市場漲跌的指標(biāo)是比較基準(zhǔn)的變化。多數(shù)基金業(yè)績隨市場變化而變化，潮起潮落，水漲船高。能夠很好擬合比較基準(zhǔn)，并保持風(fēng)格穩(wěn)定的基金就是好基金。更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校。2017年度基金從業(yè)

　　【摘要】衡量市場漲跌的指標(biāo)是比較基準(zhǔn)的變化。多數(shù)基金業(yè)績隨市場變化而變化，潮起潮落，水漲船高。能夠很好擬合比較基準(zhǔn)，并保持風(fēng)格穩(wěn)定的基金就是好基金。更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校。

2017年度基金從業(yè)人員資格考試公告(第1號)

　　(一)資產(chǎn)的配置

　　基金配置中股票的比例越高，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，收益或損失也可能越大。在2006年市場上漲的行情中，滬深300指數(shù)上漲121.02%，開放式股票型基金上漲121.4%,開放式偏股型混合基金上漲112.46%,開放式債券型基金只上漲20.92%。2004年4月至2005年6月在市場下跌的行情中，上證指數(shù)下跌42.69%，開放式股票型基金下跌20.42%，開放式偏股型混合基金下跌17.74%，開放式債券型基金僅下跌4.79%。

　　(二)市場大勢的表現(xiàn)

　　衡量市場漲跌的指標(biāo)是比較基準(zhǔn)的變化。多數(shù)基金業(yè)績隨市場變化而變化，潮起潮落，水漲船高。能夠很好擬合比較基準(zhǔn)，并保持風(fēng)格穩(wěn)定的基金就是好基金。

　　(三)基金經(jīng)理的選股和擇時(shí)能力

　　基金經(jīng)理挑選好的股票，抓住合適的入市時(shí)機(jī)，能極大地提高基金的收益。

　　(四)交易成本的控制

　　每次交易都有交易成本，這些成本要從基金資產(chǎn)中提取。好的基金應(yīng)該減少操作，以低換手率來維護(hù)投資者利益，而不好的基金往往通過頻繁交易進(jìn)行波段操作。換手率越高，交易成本越高。

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　　證券投資基金的特點(diǎn)

　　證券投資基金是由老師運(yùn)作、管理并專門投資于證券市場的基金。基金資產(chǎn)由專業(yè)的基金管理人負(fù)責(zé)管理。基金管理人配備了大量的投資老師，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，而且在投資領(lǐng)域也積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)。

　　(一)證券投資基金是一種間接的證券投資方式

　　投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。與直接購買股票相比，投資者與上市公司沒有任何直接關(guān)系，不參與公司決策和管理，只享有公司利潤的分配權(quán)。

　　(二)證券投資基金具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)

　　在我國，每份基金單位面值為人民幣1元。證券投資基金最低投資額一般較低，投資者可以根據(jù)自己的財(cái)力，多買或少買基金單位，從而解決了中小投資者“錢不多、入市難”的問題?；鸬馁M(fèi)用通常較低。

　　(三)證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處

　　根據(jù)投資老師的經(jīng)驗(yàn)，要在投資中做到起碼的分散風(fēng)險(xiǎn)，通常要持有10個(gè)左右的股票。投資學(xué)上有一句諺語：“不要把你的雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。然而，中小投資者通常無力做到這一點(diǎn)。如果投資者把所有資金都投資于一家公司的股票，一旦這家公司破產(chǎn)，投資者便可能盡失其所有。而證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實(shí)力，可以同時(shí)把投資者的資金分散投資于各種股票，使某些股票跌價(jià)造成的損失可以用其他股票漲價(jià)的盈利來彌補(bǔ)，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)流動性強(qiáng)

　　基金的買賣程序非常簡便。對于封閉式基金而言，投資者可以直接在二級市場套現(xiàn)，買賣程序與股票相似;對開放式基金而言，投資者既可以向基金管理人直接申購或贖回基金，也可以通過證券公司等代理銷售機(jī)構(gòu)申購或贖回，或委托投資顧問機(jī)構(gòu)代為買賣。

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　　基金發(fā)行方式

　　在我國，證券投資基金的發(fā)行方式主要有兩種：上網(wǎng)發(fā)行方式和網(wǎng)下發(fā)行方式。

　　(一)上網(wǎng)發(fā)行方式

　　是指將所發(fā)行的基金單位通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部，向廣大的社會公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。主要是封閉式基金的發(fā)行方式。