2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點總結基金的利潤分配與稅收

　　【摘要】環(huán)球網校編輯為考生發(fā)布“2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點總結基金的利潤分配與稅收”的新聞，為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的相關知識點，希望大家認真學習和復習，預?？忌寄茼樌ㄟ^考試。2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點總結基金的利潤分配與稅收的具體內容如下：

　　基金的利潤分配與稅收

　　a) 基金利潤來源

　　1.利息收入

　　利息收入指基金經營活動中因債券投資、資產支持證券投資、銀行存款、結算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現的利息收入。具體包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產收入等。

　　2.投資收益

　　投資收益是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產生的相關損益，如賣出或放棄權證、權證行權等實現的損益。具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。

　　3.其他收入

　　其他收入是指除上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF 替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而付給基金的賠償款項等。這些收入項目一般根據發(fā)生的實際金額確認。

　　4.公允價值變動損益

　　公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產按公允價值估值時予以確認

　　b) 與基金利潤有關的財務指標

　　1.本期利潤

　　本期利潤是基金在一定時期內全部損益的總和，包括計入當期損益的公允價值變動損益。該指標既包括了基金已經實現的損益，也包括了未實現的估值增值或減值，是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標。

　　2.本期已實現收益

　　本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動損益)扣除相關費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額，反映基金本期已經實現的損益。

　　3.期末可供分配利潤

　　該指標是指期末可供基金進行利潤分配的金額，為期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數。由于基金本期利潤包括已實現和未實現兩部分，如果期末未分配利潤的未實現部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現部分;如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現部分扣減未實現部分)。

　　4.未分配利潤

　　未分配利潤是基金進行利潤分配后的剩余額。未分配利潤將轉入下期分配。

　　c) 利潤分配對基金份額凈值的影響

　　基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響。

　　d) 基金分紅的不同方式和貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定

　　(一)封閉式基金的利潤分配

　　《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次;封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的 90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。

　　封閉式基金只能采用現金分紅。

　　(二)開放式基金的利潤分配

　　1.開放式基金的利潤分配是指基金管理人根據基金利潤情況，按投資者持有基金份額數量的多少進行利潤分配。我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數和基金利潤分配的最低比例。同時要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。每一基金份額享有同等分配權。

　　2.開放式基金分紅的登記、過戶由登記機構的 TA 系統(tǒng)來處理。一份基金分紅公告中應當包含的內容主要有收益分配方案、時間和發(fā)放辦法等。

　　3.開放式基金的分紅方式有兩種：

　　(1)現金分紅方式。根據基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分紅采用的最普遍的形式。

　　(2)分紅再投資轉換為基金份額。分紅再投資轉換為基金份額是指將應分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進行基金收益分配。

　　4.根據有關規(guī)定，基金收益分配默認為采用現金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金利潤，轉為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應當支付現金。

　　(三) 貨幣市場基金的利潤分配

　　《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。”

　　2005 年 3 月 25 日中國證監(jiān)會下發(fā)的《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》(證監(jiān)基金字[2005] 41 號)規(guī)定：當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。

　　具體而言，貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤;每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。投資者于周五申購或轉換轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。例如，假設投資者在 2014 年 4 月 10 日(周五)申購了份額，那么基金將從 4 月 13 日(周一)開始計算其權益。如果在 4 月 10 日(周五)贖回了份額，那么該基金將同時享有 4 月 10 日(周五)、4 月 11 日(周六)和 4 月 12 日(周日)的利潤，但不再享有 4 月 13 日的利潤。

　　節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同。投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日前最后一日進行分配。法定節(jié)假日結束后第一個開放日起的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉換轉入的基金份額不享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤，投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日贖回或轉換轉出的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤。假定 2014 年 5 月 1 日至 3 日為法定休假日，2014 年 5 月 4 日是節(jié)后第一個工作日，假設投資者在 2014 年 4 月 30 日(周四，節(jié)前最后一個基金開放日)申購了基金份額，那么投資者享有的基金利潤將從 5 月 4 日起開始計算;如果投資者在 2014年 4 月 30 日贖回了基金份額，那么投資者將享有直至 5 月 4 日內該基金的利潤。

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　　e) 投資者投資基金涉及的稅收項目

　　一、基金自身投資活動產生的稅收

　　(一)營業(yè)稅

　　對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。

　　證券投資基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營業(yè)稅。

　　(二)印花稅

　　基金賣出股票時按照 1%。的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。

　　(三)所得稅

　　對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　對證券投資基金從上市公司取得的股息紅利所得，上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策是指：個人從公開發(fā)行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限在 1 個月以內(含 1 個月)的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額;持股期限在 1 個月以上至 1 年(含 1 年)的，暫減按 50%計入應納稅所得額;持股期限超過 1 年的，暫減按 25%計入應納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用 20%稅率計征個人所得稅。根據上述政策，個人的實際稅負分別相當于 20%、 10%和 5%。

　　股息紅利差別化個人所得稅政策實施前，上市公司股息紅利個人所得稅的稅負為 10%。該政策實施后，股息紅利所得按持股時間長短確定實際稅負。因此，個人投資者持股時間越長，其股息紅利所得個人所得稅的稅負就越低。

　　二、投資者買賣基金產生的稅收

　　(一)機構投資者買賣基金的稅收

　　1.營業(yè)稅：金融機構(包括銀行和非銀行金融機構)買賣基金份額的差價收入征收營業(yè)稅，非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅。

　　2.印花稅：機構投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

　　3.所得稅：機構投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得稅;機構投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　(二)個人投資者投資基金的稅收

　　1.印花稅：個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

　　2.所得稅：

　　(1)個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳 20%的個人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，按上述《關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》實施。

　　(2)個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現行稅法規(guī)定，應對個人投資者征收個人所得稅。

　　(3)其他都暫不征收個人所得稅。

　　三、基金管理人和基金托管人的稅收

　　基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。

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