期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》第五章第2節(jié)知識(shí)點(diǎn)：期貨套利的定義與作用

更新時(shí)間：2016-06-18 11:00:01 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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　　期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》第五章第2節(jié)知識(shí)點(diǎn)：期貨套利的定義與作用

　　一、期貨套利的定義與作用

　　知識(shí)點(diǎn)：

　　(一)期貨套利的定義

　　1.價(jià)差套利，是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。價(jià)差套利也可稱為價(jià)差交易、套期圖利。

　　2.期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

　　(二)期貨價(jià)差套利的作用

　　套利的本質(zhì)是針對(duì)價(jià)差的一種投機(jī)行為。但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　期貨價(jià)差套利在客觀上有助于將扭曲的期貨市場(chǎng)價(jià)格重新恢復(fù)到正常水平，它的存在對(duì)期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展起到了重要作用。表現(xiàn)為兩個(gè)方面：

　　1.有助于不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成。

　　2.有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性。

　　期貨價(jià)差套利交易客觀上能擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的交易量，承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高期貨交易的活躍程度，并且有助于其他交易者的正常進(jìn)出和套期保值操作的順利實(shí)現(xiàn)，有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的理性化，因而起到了市場(chǎng)潤(rùn)滑劑和減震劑的作用。

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　　例題：

　　【單選題】期貨套利獲利利用的是(　　)。

　　A.合約之間的價(jià)差變化

　　B.合約價(jià)格的上升

　　C.合約價(jià)格的下降