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期貨從業(yè)資格考試股指期貨套期考點試題(3)

更新時間:2016-10-14 13:46:45 來源:環(huán)球網(wǎng)校 瀏覽85收藏25

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摘要   【摘要】根據(jù)《2016年期貨從業(yè)人員資格考試公告(6號)》得知,2016年第五次期貨從業(yè)資格考試時間11月19日,期貨從業(yè)人員資格考試科目為兩科分別是期貨基礎(chǔ)知識、期貨法律法規(guī)。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校小
  【摘要】根據(jù)《2016年期貨從業(yè)人員資格考試公告(6號)》得知,2016年第五次期貨從業(yè)資格考試時間11月19日,期貨從業(yè)人員資格考試科目為兩科分別是期貨基礎(chǔ)知識、期貨法律法規(guī)。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格考試股指期貨套期考點試題(3)供各位考生備考,敬請關(guān)注。期貨從業(yè)資格考試股指期貨套期考點試題(3)

  期貨基礎(chǔ)知識判斷題(判斷以下各小題的對錯,正確的用A表示,錯誤的用B表示)

  1.股票組合的β系數(shù)與該組合中單個股票的β系數(shù)無關(guān)。(  )[2010年6月真題]

  【解析】假定一個組合P由n個股票組成,第i個股票的資金比例為Xi;βi為第i個股票 的β系數(shù)。則有:β=X1β1+X2β2+…+Xnβn。+因此,股票組合的β系數(shù)與該組合中單個 股票的β系數(shù)密切相關(guān)。

  2.只有當實際的股指期貨價格高于現(xiàn)貨價格日寸,套利機會才有可能出現(xiàn)。(  )[2009年 11月真題.]

  【解析】股期貨合約交易在交割時來用現(xiàn)貨指數(shù),但期貨指數(shù)會在各種因素影響下起伏 不定,經(jīng)常會與現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生偏離,當這種備離超出一定的范圍時,就會產(chǎn)生股指期貨 期現(xiàn)套利機會。交易者可以利用這種套利機會從事套利交易,獲取無風險利潤。在判斷 是否存在期現(xiàn)套利機會時,依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)來確定股指期貨理論價格非常關(guān)鍵,只有當實 際的股指期貨價格高于或低于理論價格時,套利機會才有可能出現(xiàn)。

  3.通過股指期貨的套期保值交易,可以規(guī)避股稟市場系統(tǒng)性風睡的影響。(  )

  【解析】投資組合雖然能夠在很大程度上降低非系統(tǒng)性風險,但當整個市場環(huán)境或某些全 局性的因素發(fā)生變動時,即發(fā)生系統(tǒng)性風險時,單憑股票市場的分散投資顯然無法規(guī)避 價格整體變動的風險;而通過股指期貨的套期保值交易,可以規(guī)避系統(tǒng)性風險的影響。

  4.股票市場的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險兩個部分。其中系統(tǒng)性風險是針對特 定的個股而產(chǎn)生的風險,是由公司內(nèi)部的微觀因素決定的,與整個市場無關(guān)。(  )

  【解析】股票市場的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險兩個部分。其中非系統(tǒng)性風險 是針對特定的個股而產(chǎn)生的風險,是由公司內(nèi)部的微觀因素決定的,與整個市場無關(guān)。

  5.股票組合的泠系數(shù)表示指數(shù)漲跌是該組合的冷倍。(  )

  【解析】股票組合的系數(shù)表示該組合漲跌是指數(shù)漲跌的0倍。

  6.股指期貨合約的實際交易價格高于股指期貨合約的理論價格時,稱為期價高估。(  )

  環(huán)球網(wǎng)校友情提示:請各位考生練習"期貨從業(yè)資格考試股指期貨套期考點試題(3)",做好考前復習,想要獲取更多內(nèi)容,請登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或論壇,我們愿與廣大考生朋友探討交流,共求進步!

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  7.在一系列合理的假設(shè)條件下,股指期貨合約的理論價格與遠期合約的理論價格是一致 的。(  )

  【解析】期貨合約與遠期合約同樣具有現(xiàn)時簽約并在日后約定時間交割的性質(zhì)。盡管兩者 之間有一定的區(qū)別,但從交易者可以選擇最后參與交割來看,其定價機制并沒有什么差 別。事實上,可以用嚴格的數(shù)學方法來證明,在一系列合理的假設(shè)條件下,股指期貨合

  約的理論價格與遠期合約的理論價格是一致的。

  8.股指期貨期現(xiàn)套利交易必須依賴程式交易系統(tǒng)。(  )

  【解析】股指期現(xiàn)套利交易對時間要求非常高,必須在短時間內(nèi)完成期指的買賣以及許多股票的買賣,傳統(tǒng)的報價交易方求難以滿足這一要求,因此必須依賴釋式交易系統(tǒng)。

  9.交易成本中,借貸利單差成本與持有期的長度無關(guān)。(  )

  【解析】借貸利率差成本與持有期的長度有關(guān),它隨著持有期縮而減小,當持有期為零 時(BP交割日),借貸利率差成本也為零。

  10.在期價嵩估的情況下,可通過買進指數(shù)期貨,同時賣出對應(yīng)現(xiàn)貨股票進行套利交易。 (  )

  【解析】當油價高估時,買進現(xiàn)貨,同時賣出期貨,通常將這種套利株為正向套利;當 期價低估時,賣出現(xiàn)貨,同時買進期貨,這種套利稱為反向套利。

  11.在無套利區(qū)間中,進行的套利交易得不到利潤,但不會出現(xiàn)虧損。(  )

  【解析】在無套利區(qū)間中,進行的套利交易不但得不到利潤,而且會導致虧損。

  12.—般情況下,模擬指數(shù)選用的成分股越少,節(jié)約的交易成本越多,帶來的模擬誤差越 小。(  )

  【解析】一般情況下,模擬指數(shù)選用的成分股越少,節(jié)約的交易成本越多,帶來的模擬 誤差也越大。

  參考答案:1B 2B 3A 4B 5B 6A 7A 8A 9B 10B 11B 12B

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