2012年專業(yè)相關(guān)知識 輔導(dǎo)：二部分一章重點(diǎn)(7)

　　第三節(jié)　投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬$lesson$

　　一、投資風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系

　　(一)投資風(fēng)險(xiǎn)的含義

　　投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資的未來實(shí)際報(bào)酬偏離預(yù)期報(bào)酬的可能性。

　　(二)投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念

　　投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者因承受風(fēng)險(xiǎn)而獲得的額外投資報(bào)酬，也稱投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　(三)投資風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的基本關(guān)系

　　投資風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者要求的投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率就越高，從而投資報(bào)酬率也就越高。

　　投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)酬率+投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　二、單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的衡量

　　單項(xiàng)投資是指只對一項(xiàng)證券、資產(chǎn)或項(xiàng)目所進(jìn)行的投資。

　　單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)及其報(bào)酬率的衡量，主要運(yùn)用概率的方法。

　　(一)確定概率及其分布

　　教材P91[例1一16]～ [例l一19]

　　(二)計(jì)算期望報(bào)酬率

　　[例l-16]某企業(yè)有A、B兩項(xiàng)投資，其可能的投資報(bào)酬率及其概率分布如表1-4所示，試計(jì)算這兩項(xiàng)投資的期望報(bào)酬率。

　　表1-4　　　　　　　A、B兩項(xiàng)投資的投資報(bào)酬率及其概率分布

　　結(jié)論：在期望值相同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　標(biāo)準(zhǔn)離差率(V)=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值

　　期望值不同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

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