2013年審計師《審計專業(yè)相關(guān)知識》考點：投資現(xiàn)金流量

　　投資分為兩種：

　?、夙椖客顿Y：購置存貨、機(jī)器設(shè)備等經(jīng)營性資產(chǎn)，從而獲得未來現(xiàn)金流入的投資。

　?、谧C券投資：購買股票、債券、基金及其衍生金融證券等，從而獲得未來更多現(xiàn)金流入的投資。

　　一、債券投資現(xiàn)金流量估計

　　投資的現(xiàn)金流量不僅要考慮現(xiàn)金流量的金額，而且需要考慮現(xiàn)金流量的發(fā)生時點。

　　債券投資的現(xiàn)金流量債券歸還本金和支付利息的方式：

　　(1)在到期日前每個計息期計算并支付利息，在到期日，根據(jù)票面金額返還債券的本金;其現(xiàn)金流量分布時點和計算公式為：(分期付息，到期還本)

　　每期期末利息現(xiàn)金流入=債券面值×債券票面利率

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=當(dāng)期利息+債券面值

　　(2)每個計息期結(jié)束時計算利息，但直到債券到期才一次還本付息;其現(xiàn)金流量分布時點和計算公式為：

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=債券面值+每期債券利息×計息期數(shù)

　　(3)沒有定期和定額的利息計算和支付，只在到期日支付票面金額，這種支付方式的債券也稱為“零息債券”;其現(xiàn)金流量分布時點和計算公式為：

　　債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值

　　二、股票投資現(xiàn)金流量估計

　　(1)企業(yè)擬短期持有、準(zhǔn)備未來出售的股票投資的現(xiàn)金流入包括兩個組成部分：

　?、兕A(yù)期持有期間內(nèi)每期的現(xiàn)金股利;

　?、兕A(yù)期出售股票時的賣出金額。

　　【特別提示】：

　　在可預(yù)期的未來期間內(nèi)不發(fā)放現(xiàn)金股利，而是發(fā)放股票股利，這類股票投資預(yù)期的現(xiàn)金流入包括：

　?、儋u出購買的股票取得的金額(原來的股票)

　　①賣出作為股利取得的股票的金額(發(fā)放的股票股利)

　　(2)長期持有股票的現(xiàn)金流入

　　未來無限期內(nèi)每年預(yù)期得到的股票的現(xiàn)金股利。(一部分)

　　三、項目投資現(xiàn)金流量(重點掌握)

　　(一)初始現(xiàn)金流量估計：即是項目預(yù)計的投資額。

　　A、通常包括如下幾個部分：

　　1.固定資產(chǎn)上的投資：包括固定資產(chǎn)購入或建造成本、運輸成本和安裝成本等;

　　2.流動資產(chǎn)上的投資：包括材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的投資;

　　3.其他投資費用：包括與投資項目有關(guān)的培訓(xùn)費、注冊費等費用;

　　4.原有固定資產(chǎn)的變價收入，這部分現(xiàn)金流入是對前面三部分現(xiàn)金流出的抵減，減少了項目的投資額。

　　B、投入方式：

　?、夙椖块_始時一次性的投入

　?、谝部赡茉趲讉€年度內(nèi)分次投入。

　　(三)終結(jié)現(xiàn)金流量

　　終結(jié)現(xiàn)金流量―指項目結(jié)束時發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：

　　①固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入

　?、谠瓉韷|支在各種流動資產(chǎn)上的資金收回等。

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