2014年理財規(guī)劃師專業(yè)能力三級復(fù)習(xí)：投資型信托

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　　投資型信托

　　一、信托的基本概念及分類

　　(一)概念

　　(二)分類

　　1、按受托人從事的信托業(yè)務(wù)是否為商業(yè)行為劃分

　　(1)民事信托

　　受托人不以營利為目的承辦的信托為(民事信托)。

　　(民事信托)又稱非營業(yè)信托，是指受托人不以營業(yè)為目的而承辦的信托。

　　(2)商事信托

　　2、按信托財產(chǎn)的類別劃分

　　(1)資金信托

　　(2)財產(chǎn)信托

　　3、按信托成立的原因劃分

　　(1)自由信托

　　(2)法定信托

　　4、按信托服務(wù)對象劃分

　　(1)個人信托

　　(2)法人信托

　　5、按信托設(shè)立的目的劃分

　　(1)私益信托

　　(2)公益信托

　　6、按設(shè)立信托的不同行為方式劃分

　　(1)合同信托

　　(2)遺囑信托

　　7、按信托利益是否歸屬委托人本人劃分

　　(1)自益信托

　　(2)他益信托

　　8、按信托是否跨國劃分

　　(1)國內(nèi)信托

　　(2)國際信托

　　9、按信托設(shè)立時是否保留了委托人的撤銷權(quán)劃分

　　(1)可撤銷信托

　　(2)不可撤銷信托

　　二、集合資金信托計劃

　　(一)集合資金信托計劃的定義

　　信托公司接受兩個或兩個以上委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式或由信托公司代為確定的管理方式管理和運用信托資金的行為，被成為集合資金信托計劃。

　　1、合格投資者

　　投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣，個人或家國金融資產(chǎn)總計在其認購時超過100萬元人民幣。個人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣。夫妻雙方合計收入在最近3年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣。

　　2、委托人數(shù)量

　　3、發(fā)行方式

　　(二)集合資金信托計劃的分類

　　1、證券投資集合資金信托計劃

　　(證券投資信托)是委托人將資金交付信托公司，由信托公司將信托資金投資于證券市場的資金信托品種。

　　2、股權(quán)投資集合資金信托計劃

　　3、貸款集合資金信托計劃

　　4、權(quán)益投資集合資金信托計劃

　　5、不動產(chǎn)投資集合資金信托計劃

　　(三)證券投資集合資金信托計劃

　　1、證券投資集合資金信托計劃的關(guān)系人

　　(1)委托人

　　(2)受托人

　　(3)保管人

　　(4)監(jiān)管人

　　2、證券投資集合資金信托計劃的特點

　　3、證券投資集合資金信托計劃與對沖基金的關(guān)系

　　(四)股權(quán)投資集合資金信托計劃

　　1、股權(quán)投資集合資金信托計劃的定義

　　2、私募股權(quán)投資基金的分類

　　3、私募股權(quán)投資基金的組織形式

　　(五)貸款集合資金信托計劃

　　(六)權(quán)益投資集合資金信托計劃

　　(七)不動產(chǎn)投資集合資金信托計劃(REITs)

　　1、概述

　　2、REITs的分類

　　(1)按照投資標的分類

　　①權(quán)益型(股權(quán)型)

　　權(quán)益型房地產(chǎn)投資信托(REITs)中，其資產(chǎn)組合中房地產(chǎn)實質(zhì)資產(chǎn)投資應(yīng)超過(75%)。

　?、诘盅簷?quán)型

　　③混合型

　　(2)根據(jù)組織結(jié)構(gòu)不同

　?、倨跫s型

　　②公司型

　　3、按照投資人能否贖回分類

　?、俜忾]式

　?、陂_放式

　　3、投資特性分析

　　(1)資產(chǎn)流動性高、變現(xiàn)性高(2)分散投資組合風(fēng)險(3)可對抗通貨膨脹(4)收益穩(wěn)定(5)稅收優(yōu)惠

　　三、財產(chǎn)信托

　　(一)資產(chǎn)證券化

　　1、資產(chǎn)證券化的基本介紹

　　資產(chǎn)證券化是指把若干筆缺乏流動性但能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)進行捆綁組合，構(gòu)造一個資產(chǎn)池，然后將資產(chǎn)池出售給一家專門從事該項目基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買、發(fā)行資產(chǎn)支持證券部門，該部門被稱為(SPV特設(shè)機構(gòu))。

　　2、資產(chǎn)證券化的分類

　　按證券化的資產(chǎn)分類：

　　按證券交易結(jié)構(gòu)分類：過手證券、資產(chǎn)支持債券和轉(zhuǎn)付債券。

　　3、資產(chǎn)證券化的基本運行機制

　　(1)資產(chǎn)證券化的主要發(fā)起人

　　(2)資產(chǎn)證券化的基本運行流程

　?、坌庞迷黾?/P>

　　在資產(chǎn)證券的過程中，信用增級的手段主要有：過度擔(dān)保、優(yōu)先/次級參與結(jié)構(gòu)、銀行擔(dān)保、信用證金融擔(dān)保公司提供的擔(dān)保、擔(dān)保公司的擔(dān)保。

　　4、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要特征

　　資產(chǎn)證券化的主要特征為：屬于固定收益產(chǎn)品，且收益能力相對偏高;風(fēng)險水平相對低一些;流動性有所保證。

　　5、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險與收益分析

　　6、資產(chǎn)支持證券的投資要點

　　(二)不動產(chǎn)信托

　　1、不動產(chǎn)信托的定義。將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人。

　　2、不動產(chǎn)信托的種類

　　3、不動產(chǎn)信托財產(chǎn)的應(yīng)用范圍

　　4、不動產(chǎn)信托的優(yōu)點

　　(1)專業(yè)管理經(jīng)營

　　(2)為改良不動產(chǎn)提供資金的方便

　　(3)提供信用保證，實現(xiàn)不動產(chǎn)的銷售

　　(4)財產(chǎn)所有權(quán)與收益權(quán)分離，實現(xiàn)風(fēng)險隔離

　　(5)確保產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，避免遺產(chǎn)紛爭

　　5、不動產(chǎn)信托與不動產(chǎn)投資集合資金信托計劃的比較

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