2016年理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)償債能力復(fù)習(xí)

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　　償債能力(環(huán)球網(wǎng)校理財(cái)規(guī)劃師頻道為您提供償債能力知識(shí)點(diǎn))

　　短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力

　　A、七個(gè)指標(biāo)：

　　1、流動(dòng)比率， 2、速動(dòng)比率， 3、超速動(dòng)比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率，

　　6、資產(chǎn)負(fù)債率， 7、已獲利息倍數(shù)

　　( 8、營(yíng)運(yùn)資本、其他教材 )

　　B、 計(jì)算公式規(guī)律

　　計(jì)算公式規(guī)律(1) X比率：

　　計(jì)算結(jié)果 一般是 純小數(shù)(或帶小數(shù))

　　計(jì)算公式：

　　分子：X，分母 均為“流動(dòng)負(fù)債”額

　　典型：1、流動(dòng)比率， 2、速動(dòng)比率， 3、超速動(dòng)比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率

　　適用于：“基本財(cái)務(wù)比率分析”P68

　　不適用于：“現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)”P82—84、“個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析指標(biāo)”P90

　　計(jì)算公式規(guī)律(2) AB率：

　　計(jì)算結(jié)果 一般是 百分?jǐn)?shù)

　　計(jì)算公式：

　　A為分母、B為分子

　　典型：6、資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債 / 資產(chǎn)

　　計(jì)算公式規(guī)律(4 —特殊記憶)：倍數(shù)、每股、其他

　　“7、已獲利息倍數(shù)”

　　數(shù)字來(lái)源規(guī)律(1)“凈現(xiàn)金流量”項(xiàng)目數(shù)字

　　一般是指 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，來(lái)源于“現(xiàn)金流量表”

　　C、數(shù)據(jù)項(xiàng)目來(lái)源

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債表 本身項(xiàng)目數(shù)字 對(duì)比

　　“1、流動(dòng)比率， 2、速動(dòng)比率， 3、超速動(dòng)比率， 4、現(xiàn)金比率， 6、資產(chǎn)負(fù)債率”

　　(2)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表 有關(guān)項(xiàng)目數(shù)字 對(duì)比

　　“5、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率”

　　(3)利潤(rùn)表 本身 項(xiàng)目數(shù)字 對(duì)比

　　“7、已獲利息倍數(shù)”

　　1、流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債

　　一般認(rèn)為：合理比率 2 (不能絕對(duì)化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

　　適合：本企業(yè) 不同時(shí)期 對(duì)比分析，同行業(yè) 不同企業(yè)之間對(duì)比分析

　　不同行業(yè) 會(huì)有差異

　　影響因素：營(yíng)業(yè)周期、應(yīng)收款和存貨的周轉(zhuǎn)速度

　　計(jì)算公式規(guī)律(1) X比率：

　　計(jì)算結(jié)果 一般是 純小數(shù)(或帶小數(shù))

　　計(jì)算公式：

　　分子：X，分母 均為“流動(dòng)負(fù)債”額

　　典型：1、流動(dòng)比率， 2、速動(dòng)比率， 3、超速動(dòng)比率， 4、現(xiàn)金比率， 5、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率

　　適用于：“基本財(cái)務(wù)比率分析”P68

　　不適用于：“現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)”P82—84、“個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析指標(biāo)”P90

　　營(yíng)運(yùn)資本 = 流動(dòng)資產(chǎn) — 流動(dòng)負(fù)債

　　2、速動(dòng)比率

　　速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn) — 存貨

　　一般認(rèn)為：合理比率1。低于 1，一般認(rèn)為 短期償債能力 偏低。

　　(不能絕對(duì)化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

　　3、超速動(dòng)比率

　　超速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn) — 存貨 — 待攤費(fèi)用 — 其他流動(dòng)資產(chǎn)

　　= 現(xiàn)金 + 短期證券 + 應(yīng)收賬款凈額

　　4、現(xiàn)金比率

　　現(xiàn)金：一般是指貨幣資金，包括，庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金

　　流動(dòng)性最強(qiáng)、但 盈利能力最低

　　5、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率

　　經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量表 數(shù)字。

　　兩個(gè) 指標(biāo)、公式

　　短期：流動(dòng)負(fù)債

　　長(zhǎng)期、全部：總負(fù)債

　　償還短期負(fù)債

　　最安全可靠的 辦法：自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　出售 投資和長(zhǎng)期資產(chǎn) 取得、籌資取得：不是長(zhǎng)期辦法。

　　數(shù)字來(lái)源規(guī)律(1)“凈現(xiàn)金流量”

　　一般是指 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的 凈現(xiàn)金流量，來(lái)源于“現(xiàn)金流量表”

　　6、資產(chǎn)負(fù)債率

　　計(jì)算公式規(guī)律(2) AB率：

　　計(jì)算結(jié)果 一般是 百分?jǐn)?shù)

　　計(jì)算公式：

　　A為分母、B為分子

　　典型：6、資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債 / 資產(chǎn)

　　比率越小，償債能力越強(qiáng)

　　比率越大，利用財(cái)務(wù)杠桿作用強(qiáng)

　　適當(dāng)

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　　2016年下半年理財(cái)規(guī)劃師考試時(shí)間:11月19日

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　　計(jì)算公式規(guī)律(4)：倍數(shù)

　　利息保障倍數(shù)、已獲利息倍數(shù) = 息稅前利潤(rùn) / 利息支出

　　股利保障倍數(shù) = 每股收益 / 每股股利

　　息稅前利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額 + 利息費(fèi)用(財(cái)務(wù)費(fèi)用)

　　= 凈利潤(rùn) + 所得稅 + 利息費(fèi)用

　　息稅后利潤(rùn) = 凈利潤(rùn)

　　一般認(rèn)為：合理比率 大于1 (不能絕對(duì)化、特別是現(xiàn)代高新技術(shù)企業(yè))

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