2016年銀行從業(yè)資格《個人理財》章節(jié)重點：銀行個人理財業(yè)務理論基礎(chǔ)

　　《個人理財》考點匯總

　　銀行業(yè)中級《法律法規(guī)與綜合能力》章節(jié)習題及答案

　　【摘要】2016年下半年銀行業(yè)初級從業(yè)資格考試將于8月份舉行，《個人理財》是必考科目，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校銀行從業(yè)資格考試頻道編輯整理發(fā)布2016年銀行從業(yè)資格《個人理財》章節(jié)重點：銀行個人理財業(yè)務理論基礎(chǔ)供各位考生學習，希望能夠幫助各位備考。

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　　二、貨幣時間價值與利率的相關(guān)計算(了解一下就好了)

　　(一)貨幣時間價值

　　1.概念

　　貨幣的時間價值是指貨幣資金經(jīng)過一段時間的投資、再投資所增加的價值。

　　2.貨幣時間價值的原因 (多選)

　　(1)貨幣占用具有機會成本，因為貨幣可以滿足當前消費或用于投資而產(chǎn)生回報;

　　(2)通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補償;

　　(3)投資可能產(chǎn)生投資風險，需要提供風險補償;

　　3.影響貨幣時間價值的主要因素

　　(1)時間。

　　(2)收益率或通貨膨脹率。

　　(3)單利和復利(復利具有收益倍加效應)。

　　(二)貨幣時間價值與利率的計算 (放棄，就一題又很難算)

　　三、投資理論

　　(一)投資收益與風險的測定

　　1.持有期收益和持有期收益率

　　2.預期收益率

　　預期收益率是指投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

　　任何投資活動都是面向未來的，而未來具有不確定性，因此投資收益也具有不確定性。也就是具有風險。但為了便于比較，可以用預期收益(期望收益)來描述。

　　3、風險的測定(掌握)

　　風險是不確定的，可用方差(S2)，標準差(6)、變異系數(shù)(CV)來衡量，以上的系數(shù)都是越小，風險越小。注意，CV越小，投資項目越優(yōu)

　　4.必要收益率

　　(1)概念： 必要收益率是投資所要求的最低回報率，也稱必要回報率。 是投資者進行投資決策時所接受的最低收益率。

　　(2)必要收益率的構(gòu)成

　　必要收益率=時間價值+通貨膨脹率+風險補償率

　　①時間補償。投資者放棄當前消費所要求的補償，也就是將來的貨幣總量購買力要大于當前投資貨幣的總量的實際購買力。

　　在不存在通脹的條件下，這個增量就是投資的真實收益，即貨幣的純時間價值，也叫真實收益率

　?、谕ㄘ浥蛎浀难a償。

　?、埏L險補償。

　　5.系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險 (理解)

　　(1)系統(tǒng)性風險也稱宏觀風險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資項目(產(chǎn)品)都產(chǎn)生作用的風險。具體包括市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險、政策風險等。

　　(2)非系統(tǒng)性風險也稱微觀風險，是因個別特殊情況造成的風險，他與整個市場沒有關(guān)聯(lián)。具體包括財務風險、經(jīng)營風險、信用風險、偶然事件風險等。

　　(二)資產(chǎn)組合理論(理解就好)

　　1、原理：對若干產(chǎn)品進行組合，尋求收益最高，風險最小的組合。

　　2、資產(chǎn)的風險和收益：用期望收益率和方差來衡量。

　　3、資產(chǎn)組合的相關(guān)系數(shù)：

　　β=1時，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品正相關(guān)

　　β=-1時，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品負相關(guān)

　　β=0時，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品不相關(guān)。

　　4、最優(yōu)資產(chǎn)組合：遵循以下基本原則：(必須掌握)

　　風險既定，預期收益率最優(yōu)的產(chǎn)品組合

　　‚收益既定，風險水平最低的產(chǎn)品組合

　　四、資本配置與產(chǎn)品組合

　　(一)資本配置原理

　　1.資本(產(chǎn))配置

　　(1)概念： 資本配置是指依據(jù)所要達到的理財目標，按照資產(chǎn)的風險最低與報酬最高的原則，將資金有效的分配到不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建能夠達到增強投資組合報酬與控制風險的資產(chǎn)投資組合。

　　(2)資本配置的基本步驟

　　第一步：調(diào)查了解客戶(是為客戶進行資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)和前提)

　　第二步：生活設(shè)計與生活資產(chǎn)撥備(第一道防火墻：短期保障)

　　第三步：風險規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備(第二道防火墻：中長期保障)

　　第四步：建立長期投資儲備：

　　第五步：建立多樣化的產(chǎn)品組合

　　3.常見資產(chǎn)配置組合模型 (重點，要會判斷模型)

　　(1)金字塔型

　?、俚惋L險、低收益資產(chǎn)(50%)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　　②中風險、中收益資產(chǎn)(30%)：基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　?、鄹唢L險、高收益資產(chǎn)(20%)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點：安全穩(wěn)定。

　　(2)啞鈴型

　　①低風險、低收益資產(chǎn)(比例高)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　?、谥酗L險、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　?、鄹唢L險、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點：可以充分獲得投資黃金期的好處。

　　(3)紡錘形

　?、俚惋L險、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　　②中風險、中收益資產(chǎn)(比例高)：基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　　③高風險、高收益資產(chǎn)(比例低)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點：安全性高，適合成熟市場。

　　(4)梭鏢型

　?、俚惋L險、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　?、谥酗L險、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　?、鄹唢L險、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點：投資力度強、遇到投資黃金期能獲得高收益

　　缺點：穩(wěn)定性差、風險度高

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