2016年銀行從業(yè)資格《個人理財》章節(jié)重點：銀行個人理財業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)

　　《個人理財》考點匯總

　　銀行業(yè)中級《法律法規(guī)與綜合能力》章節(jié)習(xí)題及答案

　　【摘要】2016年下半年銀行業(yè)初級從業(yè)資格考試將于8月份舉行，《個人理財》是必考科目，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校銀行從業(yè)資格考試頻道編輯整理發(fā)布2016年銀行從業(yè)資格《個人理財》章節(jié)重點：銀行個人理財業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助各位備考。

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　　二、貨幣時間價值與利率的相關(guān)計算(了解一下就好了)

　　(一)貨幣時間價值

　　1.概念

　　貨幣的時間價值是指貨幣資金經(jīng)過一段時間的投資、再投資所增加的價值。

　　2.貨幣時間價值的原因 (多選)

　　(1)貨幣占用具有機會成本，因為貨幣可以滿足當(dāng)前消費或用于投資而產(chǎn)生回報;

　　(2)通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補償;

　　(3)投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險，需要提供風(fēng)險補償;

　　3.影響貨幣時間價值的主要因素

　　(1)時間。

　　(2)收益率或通貨膨脹率。

　　(3)單利和復(fù)利(復(fù)利具有收益倍加效應(yīng))。

　　(二)貨幣時間價值與利率的計算 (放棄，就一題又很難算)

　　三、投資理論

　　(一)投資收益與風(fēng)險的測定

　　1.持有期收益和持有期收益率

　　2.預(yù)期收益率

　　預(yù)期收益率是指投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

　　任何投資活動都是面向未來的，而未來具有不確定性，因此投資收益也具有不確定性。也就是具有風(fēng)險。但為了便于比較，可以用預(yù)期收益(期望收益)來描述。

　　3、風(fēng)險的測定(掌握)

　　風(fēng)險是不確定的，可用方差(S2)，標(biāo)準差(6)、變異系數(shù)(CV)來衡量，以上的系數(shù)都是越小，風(fēng)險越小。注意，CV越小，投資項目越優(yōu)

　　4.必要收益率

　　(1)概念： 必要收益率是投資所要求的最低回報率，也稱必要回報率。 是投資者進行投資決策時所接受的最低收益率。

　　(2)必要收益率的構(gòu)成

　　必要收益率=時間價值+通貨膨脹率+風(fēng)險補償率

　?、贂r間補償。投資者放棄當(dāng)前消費所要求的補償，也就是將來的貨幣總量購買力要大于當(dāng)前投資貨幣的總量的實際購買力。

　　在不存在通脹的條件下，這個增量就是投資的真實收益，即貨幣的純時間價值，也叫真實收益率

　?、谕ㄘ浥蛎浀难a償。

　?、埏L(fēng)險補償。

　　5.系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險 (理解)

　　(1)系統(tǒng)性風(fēng)險也稱宏觀風(fēng)險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資項目(產(chǎn)品)都產(chǎn)生作用的風(fēng)險。具體包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、政策風(fēng)險等。

　　(2)非系統(tǒng)性風(fēng)險也稱微觀風(fēng)險，是因個別特殊情況造成的風(fēng)險，他與整個市場沒有關(guān)聯(lián)。具體包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、偶然事件風(fēng)險等。

　　(二)資產(chǎn)組合理論(理解就好)

　　1、原理：對若干產(chǎn)品進行組合，尋求收益最高，風(fēng)險最小的組合。

　　2、資產(chǎn)的風(fēng)險和收益：用期望收益率和方差來衡量。

　　3、資產(chǎn)組合的相關(guān)系數(shù)：

　　β=1時，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品正相關(guān)

　　β=-1時，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品負相關(guān)

　　β=0時，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品不相關(guān)。

　　4、最優(yōu)資產(chǎn)組合：遵循以下基本原則：(必須掌握)

　　風(fēng)險既定，預(yù)期收益率最優(yōu)的產(chǎn)品組合

　　‚收益既定，風(fēng)險水平最低的產(chǎn)品組合

　　四、資本配置與產(chǎn)品組合

　　(一)資本配置原理

　　1.資本(產(chǎn))配置

　　(1)概念： 資本配置是指依據(jù)所要達到的理財目標(biāo)，按照資產(chǎn)的風(fēng)險最低與報酬最高的原則，將資金有效的分配到不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建能夠達到增強投資組合報酬與控制風(fēng)險的資產(chǎn)投資組合。

　　(2)資本配置的基本步驟

　　第一步：調(diào)查了解客戶(是為客戶進行資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)和前提)

　　第二步：生活設(shè)計與生活資產(chǎn)撥備(第一道防火墻：短期保障)

　　第三步：風(fēng)險規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備(第二道防火墻：中長期保障)

　　第四步：建立長期投資儲備：

　　第五步：建立多樣化的產(chǎn)品組合

　　3.常見資產(chǎn)配置組合模型 (重點，要會判斷模型)

　　(1)金字塔型

　?、俚惋L(fēng)險、低收益資產(chǎn)(50%)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　　②中風(fēng)險、中收益資產(chǎn)(30%)：基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　?、鄹唢L(fēng)險、高收益資產(chǎn)(20%)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點：安全穩(wěn)定。

　　(2)啞鈴型

　?、俚惋L(fēng)險、低收益資產(chǎn)(比例高)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　?、谥酗L(fēng)險、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　?、鄹唢L(fēng)險、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點：可以充分獲得投資黃金期的好處。

　　(3)紡錘形

　?、俚惋L(fēng)險、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　?、谥酗L(fēng)險、中收益資產(chǎn)(比例高)：基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　　③高風(fēng)險、高收益資產(chǎn)(比例低)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點：安全性高，適合成熟市場。

　　(4)梭鏢型

　?、俚惋L(fēng)險、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等

　?、谥酗L(fēng)險、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財產(chǎn)品、房產(chǎn)等

　?、鄹唢L(fēng)險、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。

　　優(yōu)點：投資力度強、遇到投資黃金期能獲得高收益

　　缺點：穩(wěn)定性差、風(fēng)險度高

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