銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》難點(diǎn)點(diǎn)撥3.4章

更新時(shí)間：2016-11-17 12:53:14 來(lái)源：環(huán)球網(wǎng)校

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　　【摘要】《風(fēng)險(xiǎn)管理》是銀行業(yè)從業(yè)資格考試科目，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校銀行從業(yè)資格考試頻道編輯整理發(fā)布銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》難點(diǎn)點(diǎn)撥3.4章供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助各位備考。銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》難點(diǎn)點(diǎn)撥3.4章

　　一、限額管理

　　限額是指對(duì)某一客戶(單一法人或集團(tuán)法人)所確定的、在一定時(shí)期內(nèi)商業(yè)銀行能夠接受的最大信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它與金融產(chǎn)品和其他維度信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的具體狀況、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)濟(jì)資本配置等因素有關(guān)。當(dāng)商業(yè)銀行認(rèn)為某一客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露超過(guò)既定限額時(shí)，信用政策中應(yīng)建立特殊的程序(如更嚴(yán)格的準(zhǔn)人審批、更高層次的審批等)來(lái)處理特殊情況。限額管理對(duì)控制商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是很有必要的，其目的是確保所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)總能被事先設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)資本加以覆蓋。當(dāng)限額被超越時(shí)，必須采取各種措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，如降低風(fēng)險(xiǎn)暴露水平或使用衍生品或證券化等金融工具。

　　(一)單一客戶限額管理

　　針對(duì)單一客戶進(jìn)行限額管理時(shí)，首先需要計(jì)算客戶的最高債務(wù)承受能力，即客戶憑借自身信用與實(shí)力承受對(duì)外債務(wù)的最大能力。一般來(lái)說(shuō)，具體決定一個(gè)客戶(個(gè)人或企業(yè)、機(jī)構(gòu))債務(wù)承受能力的主要因素是客戶信用等級(jí)和所有者權(quán)益，由此可得：

　　MBC=EQ×LM

　　LM=f(CCR)

　　其中，MBC(MaximumBorrowingCapacity)是指最高債務(wù)承受額;EQ(Equity)是指所有者權(quán)益;LM(LeverModulus)是指杠桿系數(shù);CCR(CustomerCreditRating)是指客戶資信等級(jí);f(CCR)是指客戶資信等級(jí)與杠桿系數(shù)對(duì)應(yīng)的函數(shù)關(guān)系。

　　(二)集團(tuán)客戶限額管理

　　雖然集團(tuán)客戶與單個(gè)客戶限額管理有相似之處，但從整體思路上還是存在著較大的差異。集團(tuán)統(tǒng)一授信一般分“三步走”：

　　第一步，根據(jù)總行關(guān)于行業(yè)的總體指導(dǎo)方針和集團(tuán)客戶與授信行的密切關(guān)系，初步確定對(duì)該集團(tuán)整體的總授信額度。

　　第二步，按單一客戶最高綜合授信額度定量計(jì)算，初步測(cè)算關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員單位(含集團(tuán)公司本部)的最高綜合授信額度的參考值。

　　第三步，分析各個(gè)授信額度使用單位的具體情況，調(diào)整各成員單位的最高綜合授信額度，同時(shí)，使每個(gè)成員單位的授信額度之和控制在集團(tuán)公司整體的授信額度范圍內(nèi)，并最終核定各成員單位的授信額度。

　　(三)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額與區(qū)域限額管理

　　1.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額

　　國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額是用來(lái)對(duì)某一國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)暴露管理的額度框架。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)暴露包含一個(gè)國(guó)家的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及ERS(高壓力風(fēng)險(xiǎn)事件情景)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指在某一國(guó)設(shè)有固定居所的交易對(duì)方(包括沒(méi)有國(guó)外機(jī)構(gòu)擔(dān)保的駐該國(guó)家的子公司)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，以及該國(guó)家交易對(duì)方海外子公司的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露?？缇侈D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于一國(guó)的商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)另外一國(guó)的交易對(duì)方進(jìn)行的授信業(yè)務(wù)活動(dòng)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)作為信用風(fēng)險(xiǎn)的組成要素可作如下定義：當(dāng)一個(gè)具有清償能力和償債意愿的債務(wù)人由于政府或監(jiān)管當(dāng)局的控制不能自由獲得外匯或不能將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓于境外而導(dǎo)致的不能按期償還債務(wù)(“轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)事件”)的風(fēng)險(xiǎn)?？缇侈D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)還應(yīng)包括總行對(duì)海外分行和海外子公司提供的信用支持，盡管在年報(bào)中沒(méi)有對(duì)此類(lèi)交易進(jìn)行披露。

　　2.區(qū)域限額管理

　　發(fā)達(dá)國(guó)家一般不對(duì)一個(gè)國(guó)家內(nèi)的某一地區(qū)設(shè)置地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)限額，而只是對(duì)較大的跨國(guó)區(qū)域，如亞太區(qū)、東亞區(qū)、東歐等，設(shè)置信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的額度框架。我國(guó)由于國(guó)土遼闊、各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，因此在一定時(shí)期內(nèi)，實(shí)施區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額管理還是很有必要的。區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額在一般情況下經(jīng)常作為指導(dǎo)性的彈性限額，但當(dāng)某一地區(qū)受某些(政策、法規(guī)、自然災(zāi)害、社會(huì)環(huán)境等)因素的影響，導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、區(qū)域內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平下降、區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化時(shí)，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額將被嚴(yán)格地、剛性地加以控制。

　　(四)組合限額管理

　　組合限額是商業(yè)銀行資產(chǎn)組合層面的限額，是組合管理的體現(xiàn)方式和管理手段之一。通過(guò)設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在組合層面的某些方面(如過(guò)度集中于某行業(yè)、某地區(qū)、某些產(chǎn)品、某類(lèi)客戶等)，從而有效控制組合信用風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。組合限額可分為授信集中度限額和總體組合限額兩類(lèi)。

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　　2016年上半年初級(jí)銀行從業(yè)資格考試真題《風(fēng)險(xiǎn)管理》

　　二、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋

　　信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指銀行運(yùn)用合格的抵(質(zhì))押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率(如保證的替代效果)、違約損失率[如抵(質(zhì))押和保證的減輕效果]或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(如凈額結(jié)算)的下降。

　　(一)合格抵(質(zhì))押品

　　合格抵(質(zhì))押品包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品(應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn))以及其他抵(質(zhì))押品。合格抵(質(zhì))押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時(shí)也可能降低違約概率。

　　(二)合格凈額結(jié)算

　　凈額結(jié)算對(duì)于降低信用風(fēng)險(xiǎn)的作用在于，交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險(xiǎn)。若沒(méi)有凈額結(jié)算條款，那么在交易雙方間存在多個(gè)交易時(shí)，守約方可能被要求在交易終止時(shí)向違約方支付交易項(xiàng)下的全額款項(xiàng)，但守約方收取違約方欠款的希望卻很小。內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降。

　　(三)合格保證和信用衍生工具

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，合格保證的范圍包括：

　　(1)主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開(kāi)發(fā)銀行和其他銀行。

　　(2)外部評(píng)級(jí)在A-級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人。

　　(3)雖然沒(méi)有相應(yīng)的外部評(píng)級(jí)，但內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率相當(dāng)于外部評(píng)級(jí)

　　A-級(jí)及以上水平的法人、其他組織或自然人。

　　(四)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池

　　對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)：

　　(1)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個(gè)信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細(xì)分為幾個(gè)獨(dú)立的信用保護(hù)。細(xì)分的規(guī)則應(yīng)使信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋發(fā)揮最大作用。

　　(2)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，如果通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)可以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的回收率，則鼓勵(lì)對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)暴露增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)(即采用多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具)來(lái)降低違約損失率。采用此種方法處理的銀行應(yīng)證明此種方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的有效性，并建立合理的多重信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具處理的相關(guān)程序和方法。

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　　三、關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程/環(huán)節(jié)控制

　　信貸業(yè)務(wù)流程涉及很多重要環(huán)節(jié)，在此僅就授信權(quán)限管理、貸款定價(jià)、信貸審批以及貸款轉(zhuǎn)讓和貸款重組中與信用風(fēng)險(xiǎn)管理密切相關(guān)的關(guān)鍵流程/環(huán)節(jié)簡(jiǎn)要介紹。

　　(一)授信權(quán)限管理

　　商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須在設(shè)立授信權(quán)限方面作出職責(zé)安排和相應(yīng)規(guī)定，并對(duì)彈性標(biāo)準(zhǔn)作出明確的定義。

　　(二)貸款定價(jià)

　　貸款定價(jià)的形成機(jī)制比較復(fù)雜，市場(chǎng)、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三個(gè)方面是形成均衡定價(jià)的三個(gè)主要力量。

　　貸款最低定價(jià)=(資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本)/貸款額

　　其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本;經(jīng)營(yíng)成本包括日常管理成本和稅收成本;風(fēng)險(xiǎn)成本指預(yù)期損失，即預(yù)期損失=違約概率×違約損失率×違約風(fēng)險(xiǎn)暴露;資本成本主要是用來(lái)覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本與股東最低資本回報(bào)率的乘積。

　　(三)信貸審批

　　信貸審批是在貸前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對(duì)方或貸款申請(qǐng)人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估之后作出信貸決策的過(guò)程。

　　信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循審貸分離原則、統(tǒng)一考慮原則、展期重申原則。

　　(四)貸款轉(zhuǎn)讓

　　貸款轉(zhuǎn)讓(又稱(chēng)貸款出售)通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓?zhuān)琴J款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為，主要目的是為了分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、增加收益、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率。

　　(五)貸款重組

　　貸款重組是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無(wú)法按原有合同履約時(shí)，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對(duì)原有貸款機(jī)構(gòu)(期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過(guò)程。

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　　四、資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品

　　(一)資產(chǎn)證券化

　　資產(chǎn)證券化(Securitization)是20世紀(jì)金融界最重要的創(chuàng)新之一，世界上第一個(gè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是住房抵押貸款證券，由美國(guó)政府國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)(GinnieMae)擔(dān)保，并于1970年正式發(fā)行。資產(chǎn)證券化是將缺乏流動(dòng)性但具有預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池，通過(guò)結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)化為可以在金融市場(chǎng)上出售和流通的證券。信貸資產(chǎn)證券化，是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來(lái)并按照信用等級(jí)進(jìn)行分類(lèi)，對(duì)應(yīng)不同類(lèi)別(信用等級(jí))的資產(chǎn)向市場(chǎng)上的投資者發(fā)行不同收益率的證券，從而使信貸資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失。信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品目前主要可分為兩大類(lèi)：住房抵押貸款證券(MBS)和資產(chǎn)支持證券(ABS)。

　　資產(chǎn)證券化改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“資金出借者”的角色，使商業(yè)銀行同時(shí)具有“資產(chǎn)出售者”的職能，對(duì)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展和信用風(fēng)險(xiǎn)管理起到了非常重要的作用。信貸資產(chǎn)證券化具有將缺乏流動(dòng)性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動(dòng)性的證券的特點(diǎn)，這種轉(zhuǎn)換使商業(yè)銀行既轉(zhuǎn)移了持有貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，又可以獲得貸款的組織安排、出售的收益，從而有利于分散信用風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大資金來(lái)源，緩解資本充足壓力，提高金融系統(tǒng)的安全性。在實(shí)踐中，

　　資產(chǎn)證券化的操作程序和所涉及的法律/法規(guī)相當(dāng)復(fù)雜，用于證券化的信貸資產(chǎn)要轉(zhuǎn)移給一家為證券化目的而設(shè)立的公司(特別目的實(shí)體，SPV)，被轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)應(yīng)劃分為具有不同信用等級(jí)的多個(gè)檔次(Tranches);實(shí)施證券化的商業(yè)銀行要提供額外擔(dān)?；蛄鲃?dòng)性保障使得這些證券能吸引投資者，并負(fù)責(zé)提供相關(guān)服務(wù)，包括監(jiān)控貸款的償還以及到期的回收等。在某種程度上，證券化產(chǎn)品的屬性由其標(biāo)的(抵押資產(chǎn)組合)屬性決定。例如，抵押貸款本質(zhì)上是借貸雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，其轉(zhuǎn)讓是比較困難的，需要特別目的實(shí)體同貸款借方達(dá)成資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和分享收益的協(xié)議，同時(shí)還需征得貸方的同意。

　　(二)信用衍生產(chǎn)品

　　信用衍生產(chǎn)品是用來(lái)轉(zhuǎn)移、對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，可以將單筆貸款或資產(chǎn)組合的全部違約風(fēng)險(xiǎn)，如轉(zhuǎn)移貸款等債權(quán)得不到償付的風(fēng)險(xiǎn)和信用質(zhì)量下降的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移給交易對(duì)方。信用衍生產(chǎn)品的違約保護(hù)功能在合約的買(mǎi)方和賣(mài)方之間是不同的：買(mǎi)方付出一定的權(quán)益金來(lái)獲得違約保護(hù)，而賣(mài)方則以獲得一定的權(quán)益金為代價(jià)來(lái)承擔(dān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。常用的信用衍生產(chǎn)品有總收益互換、信用違約互換、信用價(jià)差衍生產(chǎn)品、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)以及混合工具(前述四種衍生工具的再組合)。

　　1.總收益互換

　　總收益互換是將傳統(tǒng)的互換進(jìn)行合成，以為投資者提供類(lèi)似貸款或信用資產(chǎn)的投資產(chǎn)品。與普通信用資產(chǎn)不同，它們處于資產(chǎn)負(fù)債表之外而不必進(jìn)入貸款安排中，當(dāng)然也不存在融資的義務(wù)?？偸找婊Q覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值變化所導(dǎo)致的全部損失。市場(chǎng)價(jià)值的變化可能是因?yàn)楣镜倪`約或信用評(píng)級(jí)的下降，但也可能是因?yàn)榭傮w市場(chǎng)的流動(dòng)性的變化或收益率水平的上升?？偸找婊Q的核心主要是復(fù)制信用資產(chǎn)的總收益。

　　2.信用違約互換

　　信用違約互換是基于借款人的違約，違約不一定意味著對(duì)所有貸款全部違約，而是可能只代表延遲支付。此時(shí)買(mǎi)方一般會(huì)獲得與所發(fā)生損失相等金額的補(bǔ)償。

　　3.信用價(jià)差衍生產(chǎn)品

　　該產(chǎn)品是商業(yè)銀行與交易對(duì)方簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期合約，以信用價(jià)差反映貸款的信用狀況：信用價(jià)差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸款信用狀況提高。

　　4.信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)

　　信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)又稱(chēng)信用關(guān)聯(lián)票據(jù)，主要分為兩種類(lèi)型：

　　(1)固定收益證券和相關(guān)的信用衍生產(chǎn)品的組合。該票據(jù)可使投資者在不必對(duì)證券進(jìn)行直接投資的情況下，復(fù)制并承受債券或貸款的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)以商業(yè)銀行某些資產(chǎn)的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用衍生產(chǎn)品。發(fā)行票據(jù)的商業(yè)銀行定期向票據(jù)購(gòu)買(mǎi)者支付一定的利息，并承諾到期如基礎(chǔ)資產(chǎn)信用狀況未惡化，商業(yè)銀行按票面面值歸還本金;但如果基礎(chǔ)資產(chǎn)信用狀況惡化，票據(jù)購(gòu)買(mǎi)者只能得到基礎(chǔ)資產(chǎn)的殘余價(jià)值，商業(yè)銀行借此將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者。

　　信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)的主要特點(diǎn)在于可以通過(guò)SPV來(lái)人為地安排那些沒(méi)有信用等級(jí)的貸款資產(chǎn)，同時(shí)也承擔(dān)這些資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。SPV首先向投資者發(fā)行基于某一類(lèi)資產(chǎn)的信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)，并將票據(jù)發(fā)行收入投資于風(fēng)險(xiǎn)較小的資產(chǎn);然后SPV與商業(yè)銀行簽訂以信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)關(guān)聯(lián)資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用違約互換合約，其額度等于信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)的發(fā)行額度，這樣，SPV就成為信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)的中介;一旦商業(yè)銀行資產(chǎn)發(fā)生違約，形式上由SPV負(fù)責(zé)賠償，但實(shí)際上投資者分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楫?dāng)商業(yè)銀行資產(chǎn)發(fā)生違約后，投資者只能獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)的殘余價(jià)值。