個人理財 學習輔導之銀行理財產(chǎn)品(3)
一、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的概念
運用金融工程技術(shù),將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。
普遍存在流動性風險。
例題:關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的特征,下列說法正確的是()
A 適當運用結(jié)構(gòu)性理財計劃可以規(guī)避所以風險
B 小額資金無法借助結(jié)構(gòu)性理財計劃進入衍生品市場
C 結(jié)構(gòu)性理財計劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅
D 以上全錯
二、主要類型
外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤
三、外匯掛鉤型:
1、通常,掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應的外匯展示頁中的價格確定。
2、期權(quán)拆解:
看好/看淡、區(qū)間式投資,有一個或一個以上觸及點
(1)一觸即付期權(quán):
掛鉤外匯在期末觸碰或超過預先設計的觸及點,買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最低回報(可能為零)。
(2)雙向不觸發(fā)期權(quán):
掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設定的觸及點,買方可得約定回報;否則可能獲得最低回報(可能為零)。
(3)實際案例分析:書P92
3、風險
流動性風險、集中投資風險、保本的機會成本風險、本金風險、匯率風險、提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。
例題:結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()
A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠期
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