2012年銀行從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理輔導(dǎo)：信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(1)

　　2012年銀行從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理輔導(dǎo)：信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(1)

　　商業(yè)銀行客戶的分類：

　　按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個(gè)人客戶。

　　法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。

　　本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。

　　一、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　1.單一法人客戶的基本信息分析

　　商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型(企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶)、基本經(jīng)營(yíng)情況(業(yè)務(wù)范圍、盈利情況)、信用狀況(有無違約記錄)等。

　　2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析

　　財(cái)務(wù)分析是通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

　　(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析。應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容：

　?、僮R(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。

　?、圩R(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。

　?、茏R(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。

　　(2)財(cái)務(wù)比率分析

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)主要財(cái)務(wù)比率/指標(biāo)來研究企業(yè)類客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)/負(fù)債管理等狀況，主要內(nèi)容分為四大類：

　?、儆芰Ρ嚷?，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤(rùn)的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。主要指標(biāo)有：

　　銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]×100%

　　銷售凈利率=(凈利潤(rùn) / 銷售收入)×100%

　　資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)=凈利潤(rùn)/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]×100%

　　凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)=凈利潤(rùn)/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))/2]×100%

　　總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產(chǎn))

　?、谛时嚷?，又稱營(yíng)運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。

　　存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/[(期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)/2]

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2]

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]

　　資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)=[稅后損益+利息費(fèi)用×(1-稅率)]/平均資產(chǎn)總額

　　權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

　　雖然從表面上看，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實(shí)踐中并非如此。

　?、鄹軛U比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。

　　資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%

　　有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]×100%

　　利息償付比率(利息保障倍數(shù))=(稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

　　=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)/利息費(fèi)用

　　=[(凈利潤(rùn)+折舊+無形資產(chǎn)攤銷)+利息費(fèi)用+所得稅]/利息費(fèi)用

　?、芰鲃?dòng)比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

　　或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

　　例題分析：

　　例1.某企業(yè)2008年銷售收入20億元人民幣，銷售凈利率為12%，2008年初其所有者權(quán)益為40億元人民幣，2008年末所有者權(quán)益為55億元人民幣，則該企業(yè)2008年凈資產(chǎn)收益率為( )。

　　A.3.33% B.3.86% C.4.72% D.5.05%

　　答案：D

　　凈利潤(rùn)=銷售收入X銷售凈利率=2.4億元;

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益)/2]x100%

　　=2.4 / [ (40+55 ) / 2 ]x100%=5.05%

　　例2.假定某企業(yè)2008年稅后收益為50萬元，之處的利息費(fèi)用為20萬元，其所得稅稅率為35%，且該年度其平均資產(chǎn)總額為180萬元，則其資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)約為( )。

　　A.33% B.35% C.37% D.41%

　　答案：B

　　例3，某公司2009年末流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2000萬元，其中存貨500萬元，應(yīng)收賬款400萬元，流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1600萬元，則該公司2009年速動(dòng)比率為( )。

　　A.0.79% B.0.94% C.1.45% D.1.86%

　　答案：B

　　(3)現(xiàn)金流量分析

　　現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

　　現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流;其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流;最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

　　針對(duì)不同類型的貸款，對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。

　　對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款;對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。

　　此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特征。

　　3.單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析

　　非財(cái)務(wù)因素分析是信用風(fēng)險(xiǎn)分析過程中的一個(gè)重要組成部分，與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充。

　　(1)管理層風(fēng)險(xiǎn)分析

　　重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)能力及道德水準(zhǔn)：

　　(2)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　(3)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析只能夠幫助商業(yè)銀行對(duì)行業(yè)整體的共性風(fēng)險(xiǎn)有所認(rèn)識(shí)，但行業(yè)中的每個(gè)企業(yè)又都有其獨(dú)特的自身特點(diǎn)。就國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問題是經(jīng)營(yíng)管理不善。

　　(4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析

　　4.單一法人客戶的擔(dān)保分析

　　擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益、提高貸款償還的可能性、降低商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三方對(duì)貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障。

　　擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。

　　(1)保證：違約時(shí)第三方承擔(dān)償還貸款責(zé)任

　　在對(duì)貸款保證進(jìn)行分析時(shí)，商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性。

　?、俦ＷC人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國(guó)家機(jī)關(guān)(除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn))，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。

　　②保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力。

　?、郾ＷC人的保證意愿。

　　④保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。

　?、荼ＷC的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種。

　　(2)抵押：抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。

　?、倏梢宰鳛榈盅浩返呢?cái)產(chǎn)的范圍及種類。

　　②抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。

　　③抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。

　　④抵押物登記

　　⑤抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)

　　(3)質(zhì)押

　　質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物。

　?、俪鲑|(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。

　?、谫|(zhì)押合同時(shí)效

　　③質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容。

　　④質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移

　?、葙|(zhì)押擔(dān)保的范圍

　?、拶|(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。

　?、邆鶆?wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理。

　?、鄼?quán)利質(zhì)押的范圍

　　⑨權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時(shí)的處理。

　?、鈾?quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓

　　(4)留置與定金

　　留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。

　　定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。

　　5.中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析

　　在單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，還應(yīng)特別注意中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析。