銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》第五章:保險(xiǎn)、國債
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(三)保險(xiǎn)
1.銀行代理保險(xiǎn)的概念和必要性
(1)銀行代理保險(xiǎn)產(chǎn)品的概念
銀行代理保險(xiǎn)產(chǎn)品是保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略,充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源,通過銀行的銷售渠道代理銷售保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品,以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融服務(wù)。
銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已成為銀行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入的一個(gè)重要渠道。目前銀行的主流保險(xiǎn)產(chǎn)品還是分紅型和萬能型。標(biāo)準(zhǔn)化程度高,在能提供一定保障的同時(shí)兼有儲(chǔ)蓄的投資功能。
(2)銀行代理保險(xiǎn)的必要性
?、傥覈kU(xiǎn)業(yè)與國際保險(xiǎn)業(yè)的差距很大,遠(yuǎn)未達(dá)到與我國經(jīng)濟(jì)總量及國際市場份額相適應(yīng)的地步,潛力巨大。
?、诖肀kU(xiǎn)業(yè)務(wù)有利于充分利用銀行的資源來發(fā)展中間業(yè)務(wù),擴(kuò)大收入來源。
2.銀行代理保險(xiǎn)的范圍
目前銀行主要代理的險(xiǎn)種包括壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)。占據(jù)著市場主流的三大險(xiǎn)種全部來自壽險(xiǎn),包括分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)。
目前,銀行代理銷售的主要產(chǎn)品比較全面,但存在著同質(zhì)化、保險(xiǎn)功能有限等問題。
我國《保險(xiǎn)法》規(guī)定,銀行網(wǎng)點(diǎn)開辦保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù),必須“取得保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的保險(xiǎn)兼業(yè)代理業(yè)務(wù)許可證”,并與保險(xiǎn)公司簽訂代理協(xié)議。
3.保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)
(1)保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)
保險(xiǎn)產(chǎn)品的最顯著特點(diǎn)是其他投資理財(cái)產(chǎn)品不可替代的保險(xiǎn)功能。保險(xiǎn)產(chǎn)品一方面可以消除風(fēng)險(xiǎn)的不確定性給個(gè)人或家庭帶來的憂慮和恐懼,促使人們有計(jì)劃地安排家庭生活;另一方面,一旦風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生,通過及時(shí)的補(bǔ)償和給付,迅速恢復(fù)安定的生活。
保險(xiǎn)產(chǎn)品可以合理避稅。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定,個(gè)人或家庭購買保險(xiǎn)的保費(fèi)支出和所獲得的保險(xiǎn)賠償,享受不同程度的稅收減免優(yōu)惠。
(2)保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
保險(xiǎn)產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同,具有長期性的特點(diǎn),一旦簽訂保險(xiǎn)合同,不能隨意更改。
同時(shí),同一個(gè)保險(xiǎn)標(biāo)的可能面臨多種風(fēng)險(xiǎn),需進(jìn)行合理的險(xiǎn)種搭配。隨著生命周期的變化,人身保險(xiǎn)的最優(yōu)險(xiǎn)種也會(huì)發(fā)生變化,需實(shí)時(shí)進(jìn)行更換和調(diào)整。
【例題】我國銀行代理保險(xiǎn)產(chǎn)品的范圍包括( )。
A.分紅險(xiǎn) B.萬能型 C.投連險(xiǎn) D.房貸險(xiǎn) E.家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)
『正確答案』ABCDE
『答案解析』目前銀行代理的產(chǎn)品的險(xiǎn)種包括壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn);
(1)當(dāng)前占據(jù)市場主流的三大險(xiǎn)種全部來自壽險(xiǎn),包括分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn);
(2)財(cái)險(xiǎn)也是目前各家銀行大力發(fā)展的險(xiǎn)種,包括:房貸險(xiǎn)、對(duì)公抵押物財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等。
(四)國債
1.銀行代理國債的概念、種類
(1)概念
國債是國家信用的主要形式。我國國債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國家公債。由國家財(cái)政信譽(yù)擔(dān)保,信譽(yù)度非常高,有“金邊債券”之稱。
(2)種類
目前銀行代理的國債有三種:憑證式國債、實(shí)物式國債、記賬式國債。
憑證式國債是一種國家儲(chǔ)蓄債,以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán),可記名、掛失,不能上市流通。
無記名實(shí)物國債以實(shí)物券的形式記錄債權(quán),面值不等,不記名,不掛失,可以上市流通。
記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán),通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易,可記名、掛失。是一種無紙化交易。效率高,成本低、安全性好。
2.國債的流動(dòng)性及收益情況
(1)流動(dòng)性
由于國債到期才能還本,因此流動(dòng)性一般比股票差,但比一般的公司債券好。
(2)收益情況
影響債券收益的主要因素包括債券期限、基礎(chǔ)利率、市場利率、票面利率、流動(dòng)性、債券信用等級(jí)、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等。
債券的收益主要來源于利息收益和價(jià)差收益。
相對(duì)于現(xiàn)金存款或貨幣市場工具,國債的收益較高,相對(duì)于股票、基金產(chǎn)品,國債的風(fēng)險(xiǎn)較小。
通過購買國債可以調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)程度。
3.國債的風(fēng)險(xiǎn)
債券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素:價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、債券贖回風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。
(1)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
也叫利率風(fēng)險(xiǎn),是指市場利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。債券價(jià)格與市場利率變化成反比。
(2)再投資風(fēng)險(xiǎn)
由于市場利率變化使得債券持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率下降,短期債券持有人將無法獲得原有的高息票率收益。
(3)違約風(fēng)險(xiǎn)
也稱信用風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。一般與發(fā)行者的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況和信譽(yù)度密切相關(guān)。
一般情況下,國債的違約風(fēng)險(xiǎn)最低,公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)較高,債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通過信用評(píng)級(jí)表標(biāo)示。
(4)贖回風(fēng)險(xiǎn)。
?、俑接汹H回權(quán)的債券未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知,具有不確定性;
②在市場利率下降時(shí)贖回債券,面臨再投資風(fēng)險(xiǎn);
?、塾捎谮H回價(jià)格的存在,提前贖回增值有限。
(5)提前償付風(fēng)險(xiǎn)
如果利率下降,債券提前償付面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。
(6)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生通脹時(shí),債券的本金和利息會(huì)受到不同程度的價(jià)值折損。
【例題】影響債券類產(chǎn)品收益的主要因素有( )。
A.基礎(chǔ)利率 B.票面利率 C.公司經(jīng)營歷史
D.債券信用等級(jí) E.債券的市場價(jià)格
『正確答案』ABDE
『答案解析』影響債券收益的因素包括:期限、基礎(chǔ)利率、市場利率、票面利率、市場價(jià)格、流動(dòng)性、信用等級(jí)、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。
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