2013年9月證券從業(yè)資格《投資分析》考試真題(單選)

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　　11、市售率的計(jì)算公式為(　　)。

　　A.每股價(jià)格/每股收益

　　B.每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

　　C.股票價(jià)格/每股銷售收入

　　D.市盈率/增長(zhǎng)率

　　12、投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物，這種觀點(diǎn)來(lái)源于(　　)。

　　A.市場(chǎng)分割理論

　　B.市場(chǎng)預(yù)期理論

　　C.流動(dòng)性偏好理論

　　D.股票理論

　　13、下列有關(guān)收入總量目標(biāo)的論述不正確的是(　　)。

　　A.著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡

　　B.著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

　　C.著重處理公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題

　　D.著重處理失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題

　　14、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是(　　)。

　　A.動(dòng)態(tài)分析

　　B.靜態(tài)分析

　　C.主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

　　D.主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析

　　15、在一個(gè)封閉的經(jīng)濟(jì)體里，計(jì)算CPI的最終產(chǎn)品只有A、B兩種商品，比重為2：3?；鶞?zhǔn)年A商品的價(jià)格為1.2元，B商品的價(jià)格為1.8元。2011年，A商品的價(jià)格變?yōu)?.5元;B商品的價(jià)格為2.0元，則該年度CPI為(　　)。

　　A.1.20

　　B.1.18

　　C.1.15

　　D.1.13

　　16、準(zhǔn)貨幣是指(　　)。

　　A.M2與M0的差額

　　B.M2與M1的差額

　　C.M1與M0的差額

　　D.M3與M2的差額

　　17、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率是(　　)。

　　A.貼現(xiàn)率

　　B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率

　　C.再貼現(xiàn)率

　　D.同業(yè)拆借率

　　18、可以作為證券市場(chǎng)的供給主體的是(　　)。

　　A.上市公司

　　B.證券交易所

　　C.機(jī)構(gòu)投資者

　　D.證券中介機(jī)構(gòu)

　　19、受資國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣是指(　　)。

　　A.外匯儲(chǔ)備

　　B.國(guó)際收支

　　C.儲(chǔ)備頭寸

　　D.外匯占款

　　20、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是(　　)分析的主要對(duì)象之一。

　　A.市場(chǎng)

　　B.宏觀經(jīng)濟(jì)

　　C.中觀經(jīng)濟(jì)

　　D.微觀經(jīng)濟(jì)

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　　21、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于(　　)的特點(diǎn)。

　　A.不完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

　　B.寡頭競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

　　C.完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

　　D.完全壟斷型市場(chǎng)

　　22、關(guān)于行業(yè)集中度，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)

　　B.行業(yè)集中度(CR)一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等數(shù)值)占行業(yè)總的銷售額的比例來(lái)度量

　　C.CR4越大，說(shuō)明這一行業(yè)的集中度越低

　　D.行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒(méi)有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)總數(shù)

　　23、(　　)是行業(yè)成熟的標(biāo)志。

　　A.技術(shù)上的成熟

　　B.產(chǎn)品的成熟

　　C.生產(chǎn)工藝的成熟

　　D.產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

　　24、(　　)是指商品、服務(wù)、生產(chǎn)要素與信息跨國(guó)界流動(dòng)的規(guī)模與形式不斷增加，通過(guò)國(guó)際分工，在世界市場(chǎng)范圍內(nèi)提高資源配置效率，從而使各國(guó)經(jīng)濟(jì)相互依賴程度日益加深的趨勢(shì)。

　　A.經(jīng)濟(jì)全球化

　　B.生產(chǎn)全球化

　　C.貿(mào)易全球化

　　D.投資全球化

　　25、通過(guò)取得行業(yè)歷年的銷售額或營(yíng)業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，進(jìn)而與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析方法是(　　)。

　　A.行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)法

　　B.行業(yè)增長(zhǎng)縱向比較法

　　C.歷史資料分析法

　　D.行業(yè)增長(zhǎng)橫向比較法

　　26、營(yíng)業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率是指(　　)。

　　A.存貨周轉(zhuǎn)率

　　B.銷售凈利率

　　C.資產(chǎn)負(fù)債比率

　　D.銷售毛利率

　　27、(　　)反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流人和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足。

　　A.現(xiàn)金流量表

　　B.資產(chǎn)負(fù)債表

　　C.利潤(rùn)表

　　D.利潤(rùn)分配表

　　28、被稱為酸性測(cè)試比率的指標(biāo)是(　　)。

　　A.利息支付倍數(shù)

　　B.流動(dòng)比率

　　C.速動(dòng)比率

　　D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　29、下列不屬于資產(chǎn)重組過(guò)程中的關(guān)聯(lián)交易行為的是(　　)。

　　A.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

　　B.資產(chǎn)租賃

　　C.套利

　　D.擔(dān)保

　　30、(　　)是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。

　　A.財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　B.財(cái)務(wù)目標(biāo)

　　C.財(cái)務(wù)比率

　　D.財(cái)務(wù)分析

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　　31、每股股利與股票市價(jià)的比率稱為(　　)。

　　A.股利支付率

　　B.市凈率

　　C.股票獲利率

　　D.市盈率

　　32、D公司2011年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為1 355萬(wàn)元。部分補(bǔ)充資料如下：2011年凈利潤(rùn)4 000萬(wàn)元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備5萬(wàn)元，提取折舊1 000萬(wàn)元，待攤費(fèi)用攤銷100萬(wàn)元，處置固定資產(chǎn)收益為300萬(wàn)元，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失100萬(wàn)元，對(duì)外投資收益100萬(wàn)元。存貨比上年增加50萬(wàn)元，應(yīng)收賬款比上年增加2 400萬(wàn)元，應(yīng)付賬款比上年減少1 000萬(wàn)元。根據(jù)以上資料，計(jì)算D公司的營(yíng)運(yùn)指數(shù)為(　　)。。

　　A.0.18

　　B.0.2

　　C.0.28

　　D.0.38

　　33、有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T具有三個(gè)重要的特征，下列不屬于其特征的是(　　)。

　　A.T是有效組合中唯一一個(gè)不合無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合

　　B.有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合

　　C.切點(diǎn)證券組合與市場(chǎng)有關(guān)，同時(shí)也與投資者的偏好有關(guān)

　　D.切點(diǎn)證券組合T完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)

　　34、技術(shù)分析流派對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是(　　)。

　　A.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　B.對(duì)價(jià)格與價(jià)值偏離的調(diào)整

　　C.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　D.對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　35、與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂(底)形態(tài)更容易演變?yōu)?　　)。

　　A.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　B.圓弧頂形態(tài)

　　C.持續(xù)整理形態(tài)

　　D.其他各種形態(tài)

　　36、技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成，其中(　　)。

　　A.DEA是核心

　　B.EMA是核心

　　C.DIF是核心

　　D.(EMA-DEA)是核心

　　37、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不包括(　　)。

　　A.K線形態(tài)

　　B.圓弧頂(底)形態(tài)

　　C.雙重頂(底)形態(tài)

　　D.V形反轉(zhuǎn)形態(tài)

　　38、某股上升行情中，當(dāng)K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，這種情況表示股價(jià)(　　)。

　　A.需要調(diào)整

　　B.是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的警告訊號(hào)

　　C.要看慢線的位置

　　D.不說(shuō)明問(wèn)題

　　39、(　　)，這不符合在漲跌停板制度下價(jià)量分析的基本判斷。

　　A.跌停量小，將繼續(xù)下跌

　　B.跌停中途被打開的次數(shù)越多、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性就越大

　　C.封漲停時(shí)，賣盤數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大

　　D.封跌停時(shí)，賣盤數(shù)量越大，后續(xù)跌幅也越大

　　40、下列關(guān)于道氏理論的說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)

　　B.道氏理論認(rèn)為開盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用開盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)

　　C.道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向上運(yùn)行才可確認(rèn)某一市場(chǎng)趨勢(shì)的形成

　　D.無(wú)論對(duì)大形勢(shì)還是每天的小波動(dòng)進(jìn)行判斷，道氏理論都有較大的作用

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　　41、最優(yōu)證券組合的特征是(　　)。

　　A.最優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)最小的組合

　　B.最優(yōu)組合是收益最大的組合

　　C.相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高

　　D.最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

　　42、套利定價(jià)理論(　　)。

　　A.取代了CAPM理論

　　B.與CAPM理論的假設(shè)完全不同

　　C.研究套利活動(dòng)的機(jī)理

　　D.是由羅斯提出的

　　43、下列各項(xiàng)不屬于套期保值和期現(xiàn)套利的區(qū)別的是(　　)。

　　A.目的不同

　　B.風(fēng)險(xiǎn)水平不同

　　C.操作方式及價(jià)位觀念不同

　　D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同

　　44、現(xiàn)代組合投資理論認(rèn)為，有效邊界與投資者的無(wú)差異曲線的切點(diǎn)所代表的組合是該投資者的(　　)。

　　A.最大期望收益組合

　　B.最小方差組合

　　C.最優(yōu)證券組合

　　D.有效證券組合

　　45、按照馬柯威茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中不會(huì)落在有效邊界上的是(　　)。

資產(chǎn)組合	期望收益率(％)	標(biāo)準(zhǔn)差(％)
W	9	21
X	5	7
Y	15	36
Z	12	15

　　A.只有資產(chǎn)組合w不會(huì)落在有效邊界上

　　B.只有資產(chǎn)組合X不會(huì)落在有效邊界上

　　C.只有資產(chǎn)組合Y不會(huì)落在有效邊界上

　　D.只有資產(chǎn)組合Z不會(huì)落在有效邊界上

　　46、某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場(chǎng)發(fā)行價(jià)格為95元，那么這一債券的麥考萊久期為(　　)。

　　A.1.8

　　B.2

　　C.1.95

　　D.1.5

　　47、在股指期貨中，由于(　　)，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

　　A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　D.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　48、 1998年，美國(guó)金融學(xué)教授(　　)首次給出了金融工程的正式定義。

　　A.費(fèi)舍

　　B.法瑪

　　C.夏普

　　D.費(fèi)納蒂

　　49、如果不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，則衍生品定價(jià)的與投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好無(wú)關(guān)，可以用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率作為貼現(xiàn)率，這被稱為(　　)。

　　A.套利定價(jià)

　　B.無(wú)套利定價(jià)

　　C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)

　　D.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)

　　50、當(dāng)一國(guó)調(diào)整商品的進(jìn)出口關(guān)稅時(shí)，就會(huì)影響到類似于天然橡膠、銅、鋁等商品的正常跨市套利行為，這屬于套利交易的(　　)。

　　A.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D.資金風(fēng)險(xiǎn)

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　　51、針對(duì)股票分紅，由于分紅期間股票通常會(huì)有正的超額收益，可以在股票分紅期間持有該股票，同時(shí)賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(gè)(　　)。

　　A.紅利策略

　　B.資本利得策略

　　C.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略

　　D.Alpha策略

　　52、在計(jì)算VaR的各方法中，(　　)的計(jì)算涉及隨機(jī)模擬過(guò)程。

　　A.局部估值法

　　B.蒙特卡羅模擬法

　　C.歷史模擬法

　　D.德?tīng)査徽龖B(tài)分布法

　　53、在計(jì)算VaR時(shí)，選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括(　　)。

　　A.企業(yè)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表的需要

　　B.交易發(fā)生的頻率

　　C.頭寸的波動(dòng)性

　　D.監(jiān)管者的要求

　　54、執(zhí)業(yè)者提出建議和結(jié)論不得違背社會(huì)公眾利益，這是證券投資分析師的(　　)。

　　A.獨(dú)立誠(chéng)信原則

　　B.勤勉盡職原則

　　C.謹(jǐn)慎客觀原則

　　D.公正公平原則

　　55、根據(jù)中國(guó)香港相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的管理者或承銷商，自股票定價(jià)日起(　　)天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。

　　A.20

　　B.40

　　C.50

　　D.60

　　56、根據(jù)中國(guó)香港相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任上市公司二次公開發(fā)行的管理者或承銷商，自定價(jià)日起(　　)天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該上市公司的研究報(bào)告。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　57、證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)行證券研究報(bào)告都是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)服務(wù)客戶的重要手段，但是二者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是(　　)。

　　A.立場(chǎng)不同

　　B.服務(wù)方式和內(nèi)容不同

　　C.服務(wù)場(chǎng)所不同

　　D.市場(chǎng)影響有所不同

　　58、 ICIA在1998年通過(guò)的對(duì)各國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)具有指導(dǎo)性的文件或意見(jiàn)是(　　)。

　　A.《證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范》

　　B.《證券投資分析師執(zhí)業(yè)道德倡議書》

　　C.《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》

　　D.《北京宣言》

　　59、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的注冊(cè)地在(　　)。

　　A.韓國(guó)

　　B.日本

　　C.中國(guó)中國(guó)香港

　　D.澳大利亞

　　60、 CFA協(xié)會(huì)的前身是(　　)，它是北美的分析師組織，也是原先世界上影響最廣的分析師團(tuán)體。

　　A.投資管理與研究協(xié)會(huì)

　　B.金融分析師聯(lián)盟

　　C.特許金融分析師學(xué)院

　　D.證券分析師委員會(huì)

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