證券投資基金復(fù)習(xí)資料:債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

    債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

    1、利率風(fēng)險(xiǎn)

    債券價(jià)格受到利率變動(dòng)的影響，而且變動(dòng)方向相反。市場(chǎng)利率提高，債券價(jià)格下降；利率降低，債券價(jià)格提高。債券到期日越長(zhǎng)，受利率變動(dòng)的影響越大，利率風(fēng)險(xiǎn)就越大。與此相類似，債券基金的價(jià)值也受到了市場(chǎng)利率的影響，一般而言，債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)就越大

    2、信用風(fēng)險(xiǎn)

    信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人沒有能力到期支付利息與到期償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。

    信用等級(jí)低的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)比較大。如果某債券的信用等級(jí)下降，將會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下降，持有該種債券的基金凈值也將隨之下降。

    3、提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)

    提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

    當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權(quán)摘取的基金不僅不能獲得高息收益，還面臨著再投資風(fēng)險(xiǎn)。

    4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

    通貨膨脹會(huì)吞噬固定收益所形成的購(gòu)買力，因此債券基金的投資者不能忽視這種風(fēng)險(xiǎn)，必須適當(dāng)購(gòu)買一些股票基金。

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