證券發(fā)行與承銷復習資料:投資銀行業(yè)務的監(jiān)管

    一、監(jiān)管概述

    證券公司的投資銀行業(yè)務由中國證監(jiān)會負責監(jiān)管。

    承銷業(yè)務原始憑證以及有關業(yè)務文件、資料、賬冊、報表和其他必要的材料，應至少妥善保存7年。

    二、核準制

    核準制相對行政審批制的特點：在選擇和推薦企業(yè)方面，由保薦人培育、選擇和推薦企業(yè)，增強了保薦人的責任；在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，由企業(yè)根據(jù)資本運營的需要進行選擇；發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮股票發(fā)行審核委員會的獨立審核功能；在股票發(fā)行定價上，由主承銷商向機構投資者進行詢價，充分反映投資者的需求，使發(fā)行定價真正反映公司股票的內(nèi)在價值和投資風險。

    三、證監(jiān)會對保薦人和保薦代表人的監(jiān)管

    《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）里規(guī)定的保薦制度的內(nèi)容主要包括：

    1、建立保薦人和保薦代表人的注冊登記管理制度。

    2、明確保薦期限。保薦期間分為兩個階段，盡職推薦階段和持續(xù)督導階段。從證監(jiān)會正式受理公司申請文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導期間為上市當年剩余時間及其后兩個完整會計年度；上市公司再次公開發(fā)行證券的，持續(xù)督導階段為上市當年剩余時間及其后1個完整會計年度。

    3、確定保薦責任。

    4、 引進持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對待”的監(jiān)管措施。冷淡對待就是根據(jù)保薦人和保薦代表人違反《辦法》的情節(jié)輕重，在一定時間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請，嚴重的還要取消其從事保薦業(yè)務的資格?！掇k法》還規(guī)定對保薦人和保薦代表人的不良信用表現(xiàn)記錄在案并予以公布。

    四、證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務的檢查（現(xiàn)場與非現(xiàn)場）

    證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務的檢查包括現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查兩種模式?，F(xiàn)場檢查包括機構、制度與人員的檢查和業(yè)務的檢查。非現(xiàn)場檢查包括證券公司的年度報告、董事會報告、財務報表附注及與承銷業(yè)務有關的自查內(nèi)容等。

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