證券發(fā)行與承銷第五章知識(shí)要點(diǎn)(第十節(jié))

　　1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年9月3日發(fā)布《超額配售選擇權(quán)試點(diǎn)意見(jiàn)》證監(jiān)發(fā)[2001]112號(hào)，以規(guī)范證券公司在擬上市公司及上市公司向全體社會(huì)公眾發(fā)售股票中行使超額配售選擇權(quán)的行為。(單選、判斷)

　　2.超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過(guò)包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過(guò)包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。在本次增發(fā)包銷部分的股票上市之日起30日內(nèi)，主承銷商有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況選擇從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對(duì)此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的投資者。(判斷，注意理解超額配售選擇權(quán)的含義，這是一種選擇權(quán)，可以根據(jù)市場(chǎng)交易情況是否有利決定是否增發(fā)15%，因此其結(jié)果有兩種，一種是實(shí)際發(fā)行量為100%，一種是實(shí)際發(fā)行量是115%，詳見(jiàn)下面第5題)

　　3.發(fā)行人計(jì)劃在增發(fā)中實(shí)施超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)(股東大會(huì))批準(zhǔn)，因行使超額配售選擇權(quán)所發(fā)行的新股為本次增發(fā)的一部分。(判斷)

　　4.在實(shí)施增發(fā)前，主承銷商應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)立專門用于行使超額配售選擇權(quán)的帳戶，并向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提交授權(quán)委托書(shū)及授權(quán)代表的有效簽字樣本。(判斷，注意對(duì)此部分證券要專設(shè)帳戶)轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　5.在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi)，如果發(fā)行人股票的市場(chǎng)交易價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格，主承銷商用超額發(fā)售股票獲得的資金，按不高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人的股票，分配給提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的投資者;如果發(fā)行人股票的市場(chǎng)交易價(jià)格高于發(fā)行價(jià)格，主承銷商可以根據(jù)授權(quán)要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的投資者，發(fā)行人獲得發(fā)行此部分新股所募集的資金。(判斷，注意當(dāng)市價(jià)低于發(fā)行價(jià)時(shí)不會(huì)發(fā)生增發(fā)股票，只有當(dāng)市價(jià)高于發(fā)行價(jià)時(shí)才會(huì)發(fā)生增發(fā)股票)

　　6.超額配售選擇權(quán)的行使限額，即主承銷商從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買的發(fā)行人股票與要求發(fā)行人增發(fā)的股票之和，應(yīng)當(dāng)不超過(guò)本次增發(fā)包銷數(shù)額的(15%、。(單選)

　　7.主承銷商行使超額配售選擇權(quán)，可以根據(jù)市場(chǎng)情況一次或分次進(jìn)行，從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人股票所發(fā)生的費(fèi)用由(主承銷商)承擔(dān)。(單選、判斷)

　　8.主承銷商應(yīng)當(dāng)將預(yù)售股份取得的資金存入其在商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)的獨(dú)立帳戶。除包銷以外，主承銷商在發(fā)行承銷期間，不得運(yùn)用該帳戶資金外的其他資金或通過(guò)他人買賣發(fā)行人上市流通的股票。(判斷)

　　9.超額配售選擇權(quán)行使完成后，本次發(fā)行的新股按以下公式計(jì)算：(計(jì)算))轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　本次發(fā)行的新股數(shù)量二發(fā)行包銷股份數(shù)量+超額配售選擇權(quán)累計(jì)行使數(shù)量—主承銷商從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人股票的數(shù)量

　　10.主承銷商應(yīng)當(dāng)在超額配售選擇權(quán)行使完成后，計(jì)算應(yīng)付給發(fā)行人的資金，應(yīng)付資金按以下公式計(jì)算： (計(jì)算，該結(jié)果可能是零)發(fā)行人因行使超額配售選擇權(quán)的籌資額：發(fā)行價(jià)X(超額配售選擇權(quán)累計(jì)行使數(shù)量—主承銷商從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人股票的數(shù)量)—因行使超額配售選擇權(quán)而發(fā)行新股的承銷費(fèi)用)轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

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