證券發(fā)行與承銷第十一章知識要點(diǎn)(第四節(jié))

　　1.投資銀行作為專業(yè)的并購中介，可以為收購公司提供(方案設(shè)計(jì))、(方案實(shí)施)、(并購后重組)等工作，使并購活動(dòng)最終與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。(多選)

　　2.投資銀行充當(dāng)收購方顧問時(shí)提供的服務(wù)包括：(多選)

　　(1)尋找收購機(jī)會，例如打探目標(biāo)公司的情況。

　　(2)從收購方的戰(zhàn)略和其他角度評價(jià)目標(biāo)對象;為目標(biāo)對象估價(jià);提供“合理價(jià)值”建議。

　　(3)為交易制定合適的籌資方案，包括出價(jià)、支付方式和資金來源。

　　(4)為客戶進(jìn)行友好或敵意收購談判提供戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)方面的建議。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(5)收集潛在的收購對手資料。

　　(6)向目標(biāo)公司的股東有效地“推銷”這次競購活動(dòng)。

　　(7)從股市收集金融機(jī)構(gòu)對這次競價(jià)及其條款反應(yīng)態(tài)度的資料。

　　(8)查清這次行動(dòng)的潛在障礙，如政策上的障礙等，幫助收購方準(zhǔn)備應(yīng)付這類公關(guān)。

　　(9)協(xié)助準(zhǔn)備出價(jià)文件、利潤預(yù)測、對股東和傳媒的通告，并確保其準(zhǔn)確性。

　　3.投資銀行向被收購方即目標(biāo)公司提供的服務(wù)包括：(多選)

　　(1)監(jiān)察目標(biāo)公司的股價(jià)，追查潛在的收購者和預(yù)先警告有被收購的可能性。

　　(2)制定有效的防御收購戰(zhàn)略，例如提高股息。

　　(3)幫助被收購者及其會計(jì)師準(zhǔn)備利潤預(yù)測。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(4)尋找能阻止敵意收購的救星。

　　(5)作為自衛(wèi)策略的一部分，安排買家對目標(biāo)公司進(jìn)行資產(chǎn)剝離或管理層收購。

　　(6)收集金融機(jī)構(gòu)對出價(jià)的反饋。

　　4.投資銀行在并購業(yè)務(wù)中的收費(fèi)有三種類型：(多選)轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(1)統(tǒng)一的百分比，通常為出售價(jià)格的2%～3%;

　　(2)如果價(jià)格比預(yù)定的好，在固定百分比的基礎(chǔ)上再上一定的鼓勵(lì)酬金;

　　(3)按成交價(jià)格遞減收費(fèi)。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

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