2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第11章重點(diǎn)(3)

2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第11章重點(diǎn)(3)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第11章重點(diǎn)(1)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第11章重點(diǎn)(2)

　　第三節(jié) 內(nèi)地企業(yè)在中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行與上市

　　一、中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的上市條件

　　(一)適用于所有發(fā)行人的一般條件(6條)

　　(二)適用于新申請(qǐng)人的附加條件(4條)

　　(三)有關(guān)新申請(qǐng)人的其他條件(3條)

　　(四)分配基準(zhǔn)

　　上市文件必須披露發(fā)行人擬分配證券的基準(zhǔn)詳情，包括公眾人士及配售部分(如有)各自持有證券的詳情。就所有供公眾認(rèn)購(gòu)或出售給公眾的證券(不論由新申請(qǐng)人或上市發(fā)行人發(fā)行)而言(為釋疑起見(jiàn)，不包括根據(jù)配售安排而發(fā)行的證券)，發(fā)行人、董事、保薦人及包銷商(如適用)必須采納公平準(zhǔn)則，將上述證券分配給所有認(rèn)購(gòu)或申請(qǐng)證券的人士。

　　(五)公開(kāi)招股發(fā)售期間的確定

　　(六)包銷商

　　中國(guó)香港聯(lián)交所就任何擬采用的包銷商(如有)在財(cái)政上是否適合做咨詢發(fā)行人保留權(quán)利，如果交易所不信任包銷商有所承諾的包銷能力，則可以拒絕其上市申請(qǐng)。

　　二、內(nèi)地企業(yè)在中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的條件

　　(一)運(yùn)作歷史要求

　　新申請(qǐng)人必須證明在其呈交上市申請(qǐng)的日期之前，在大致相同的擁有權(quán)及管理層管理下，具備至少24個(gè)月的活躍業(yè)務(wù)記錄。若新申請(qǐng)人符合下述條件之一，此規(guī)定可減至12個(gè)月：

　　1.會(huì)計(jì)師報(bào)告顯示過(guò)去12個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)額不少于5億港元。

　　2.上一個(gè)財(cái)政年度會(huì)計(jì)師報(bào)告內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表顯示上一個(gè)財(cái)政期間的資產(chǎn)總值不少于5億港元。

　　3.上市時(shí)預(yù)計(jì)市值不少于5億港元。但須注意的是，在創(chuàng)業(yè)板不設(shè)立盈利要求。

　　(二)市值要求

　　新申請(qǐng)人預(yù)期上市時(shí)的市值須至少為：如新申請(qǐng)人具備24個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則實(shí)際上不得少于4 600萬(wàn)港元;如新申請(qǐng)人具備12個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于5億港元。

　　(三)公眾持股市值與持股量要求

　　1.新申請(qǐng)人預(yù)期證券上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值須至少為：如新申請(qǐng)人具備24個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于3 000萬(wàn)港元;如新申請(qǐng)人具備12個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于1.5億港元。

　　2.若新申請(qǐng)人上市時(shí)市值不超過(guò)40億港元，則無(wú)論在任何時(shí)候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%(但最低限度要達(dá)3000萬(wàn)港元)。若新申請(qǐng)人上市時(shí)市值超過(guò)40億港元，則公眾持股量必須為下述兩個(gè)百分比中的較高者：由公眾持有的證券達(dá)到市值10億港元(在上市時(shí)決定)所需的百分比或發(fā)行人已發(fā)行股本的20%。

　　(四)股東人數(shù)要求

　　如發(fā)行人具備24個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，至少有100名股東。如發(fā)行人具備12個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，至少有300名股東，其中持股量最高的5名及25名股東合計(jì)的持股量分別不得超過(guò)公眾持有的股本證券的35%及50%。

　　例題6：內(nèi)地企業(yè)在中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的條件中，運(yùn)作歷史要求若新申請(qǐng)人符合下述條件( )之一，按規(guī)定可減至12個(gè)月。

　　A.會(huì)計(jì)師報(bào)告顯示過(guò)去12個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)額不少于5億港元。

　　B.上一個(gè)財(cái)政年度會(huì)計(jì)師報(bào)告內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表顯示上一個(gè)財(cái)政期間的資產(chǎn)總值不少于5億港元。

　　C.上市時(shí)預(yù)計(jì)市值不少于4億港元。但須注意的是，在創(chuàng)業(yè)板不設(shè)立盈利要求。

　　D.上市時(shí)預(yù)計(jì)市值不少于5億港元。但須注意的是，在創(chuàng)業(yè)板不設(shè)立盈利要求。

　　答案：ACD

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