2013年證券從業(yè)資格考試(基礎知識)輔導：滬深300股指期貨

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　　1.中國金融期貨交易所。中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，是經國務院同意、中國證監(jiān)會批準，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設立的中國首家公司制交易所，注冊資本為5億元人民幣。股東大會是公司的權力機構，公司設董事會，對股東大會負責，并行使股東大會授予的權力。

　　中國金融期貨交易所實行結算會員制度，會員分為結算會員和非結算會員。

　　2010年1月12日，中國證監(jiān)會批復同意中國金融期貨交易所組織股票指數期貨交易;2010年4月16日，首份合約正式上市交易。至2010年年末，全年成交合約45873295手，成交金額410699億元，已成為中國和全球最大的單個衍生產品合約之一。

　　2.滬深300股指期貨合約。經中國證監(jiān)會批準，中國金融期貨交易所首個股票指數期貨合約為滬深300股指期貨合約(見表5―7)。

　　選擇滬深300指數用為中國金融期貨交易所首個股票指數期貨標的，主要考慮了以下三個方面：

　　第一，滬深300指數市場覆蓋率高，主要成分股權重比較分散，有利于防范指數操縱行為。

　　第二，滬深300指數成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術、電訊服務、公共事業(yè)10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動。

　　第三，滬深300指數的編制吸收了國際市場成熟的指數編制理念，有利于市場發(fā)揮和后續(xù)產品創(chuàng)新。

　　3.股指期貨投資者適當性制度。

　　4.交易規(guī)則。

　　(1)分類編碼。

　　(2)保證金。

　　(3)競價交易。

　　(4)結算價。

　　(5)漲跌幅限制。股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板幅度;上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的士20%。

　　(6)持倉限額和大戶報告制度。進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為l00手;某一合約結算后單邊總持倉量超過l0萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%;套利和套期保值者持倉限額另行規(guī)定。交易所實行大戶持倉報告制度。交易所可以根據市場風險狀況，公布持倉報告標準。

　　(7)若干重要風險控制手段。交易所有權根據市場情況采取提高交易保證金標準、限制開倉、限制出倉、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調整漲跌停板幅度、強制減倉或者其他風險控制措施。

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