證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識點:股票的上市

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　　一、股票的上市保薦和持續(xù)督導

　　根據(jù)證券交易所股票上市規(guī)則，證券交易所實行股票和可轉(zhuǎn)債的上市保薦制度。

　　1.保薦機構(gòu)應當為經(jīng)中國證監(jiān)會注冊登記并列入保薦機構(gòu)名單，同時具有申請上市的證券交易所會員資格的證券經(jīng)營機構(gòu);恢復上市保薦人還應當具有中國證券業(yè)協(xié)會《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務資格管理辦法(試行)》中規(guī)定的從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務資格。

　　2.保薦機構(gòu)應當與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方在發(fā)行人申請上市期間、申請恢復上市期間和持續(xù)督導期間的權(quán)利義務。

　　3.持續(xù)督導期的規(guī)定：主板IPO，當年剩余年度及其2個完整會計年度，創(chuàng)業(yè)板IPO，當年剩余年度及其3個完整會計年度。

　　4.保薦人應當在簽訂保薦協(xié)議時指定兩名保薦代表人具體負責保薦工作，并作為保薦人與本所之間的指定聯(lián)絡人。保薦代表人應當為經(jīng)中國證監(jiān)會注冊登記并列入保薦代表人名單的自然人。

　　5.保薦機構(gòu)保薦股票上市，應當向證券交易所提交上市保薦書、保薦協(xié)議、保薦機構(gòu)及相關(guān)保薦代表人已經(jīng)向中國證監(jiān)會注冊登記并列入保薦機構(gòu)和保薦代表人名單的證明文件、保薦機構(gòu)向保薦代表人出具的由保薦機構(gòu)法定代表人簽名的授權(quán)書，以及與上市保薦工作有關(guān)的其他文件。

　　6.上市保薦書應當包括：發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債的公司概況;申請上市股票、可轉(zhuǎn)債的發(fā)行情況;保薦機構(gòu)是否存在可能影響公正履行保薦職責的說明;保薦機構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定應當承諾的事項;對公司持續(xù)督導工作的安排;保薦機構(gòu)和相關(guān)保薦代表人的聯(lián)系地址、電話和其他通訊方式;保薦機構(gòu)認為應當說明的其他事項;證券交易所要求的其他內(nèi)容。

　　7.保薦人應當在發(fā)行人向交易所報送信息披露文件及其他文件之前，或者履行信息披露義務后5個交易日內(nèi)，完成對有關(guān)文件的審閱工作，督促發(fā)行人及時更正審閱中發(fā)現(xiàn)的問題，并向交易所報告。

　　8.保薦人應當自持續(xù)督導工作結(jié)束后10個交易日內(nèi)向交易所報送保薦總結(jié)報告書。

　　二、股票上市申請和上市協(xié)議

　　1.經(jīng)中國證監(jiān)會核準發(fā)行股票結(jié)束后，發(fā)行人方可向證券交易所申請股票上市。發(fā)行人向證券交易所申請其首次公開發(fā)行的股票上市時，應當按照中國證監(jiān)會內(nèi)容編制上市公告書。

　　2.證券交易所在收到發(fā)行人提交的全部上市申請文件后的7個交易日內(nèi)(特別注意)，作出是否同意上市的決定并通知發(fā)行人。

　　3.發(fā)行人在股票首次上市前應與證券交易所簽訂股票上市協(xié)議。

　　三、剩余證券的處理

　　1.證券經(jīng)營機構(gòu)采用包銷方式，難免會有承銷團不能全部售出證券的情況，這時，全體承銷商不得不在承銷期結(jié)束時自行購入售后剩余的證券。

　　2.通常情況下，承銷商可以在證券上市后，通過證券交易所的交易系統(tǒng)逐步賣出自行購入的剩余證券。證券交易所推出大宗交易制度后，承銷商可以通過大宗交易的方式賣出剩余證券，擁有了一個快速、大量處理剩余證券的新途徑。

　　四、中小企業(yè)板塊上市公司的保薦及持續(xù)督導

　　中小企業(yè)板塊是在深圳證券交易所主板市場中設立的一個運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立的板塊，集中安排符合主板發(fā)行上市條件的企業(yè)中規(guī)模較小的企業(yè)上市。中小企業(yè)板是現(xiàn)有主板市場的一個板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有市場完全相同，適用的發(fā)行上市標準也與現(xiàn)有主板市場完全相同，必須滿足信息披露、發(fā)行上市輔導、財務指標、盈利能力、股本規(guī)模、公眾持股比例等各方面的要求。

　　根據(jù)《關(guān)于中小企業(yè)板上市公司實行公開致歉并試行彈性保薦制度的通知》，中小企業(yè)板上市公司試行彈性保薦制度。

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