2014年證券從業(yè)資格投資基金考點(diǎn)串講:證券投資基金概述

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　　2014年證券從業(yè)資格《投資基金》考點(diǎn)串講

　　第一章　證券投資基金概述

　　【考點(diǎn)一】證券投資基金的概念與特點(diǎn)

　　一、證券投資基金的概念

　　證券投資基金(簡(jiǎn)稱基金)是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

　　二、證券投資基金的特點(diǎn)

　　1.集合理財(cái)、專業(yè)管理。

　　2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

　　4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明。

　　5.獨(dú)立托管、保障安全。

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　1.基金與股票、債券的差異

　　(1)反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。

　　(2)所籌資金的投向不同。

　　(3)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同。

　　2.基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異

　　(1)性質(zhì)不同。

　　(2)收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同。

　　(3)信息披露程度不同。

　　【考點(diǎn)二】證券投資基金的運(yùn)作與參與主體

　　一、證券投資基金的運(yùn)作

　　基金的運(yùn)作包括基金的市場(chǎng)營(yíng)銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金額的登記、基金的估值與會(huì)計(jì)核算、基金的信息披露以及其他基金運(yùn)作活動(dòng)在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)。

　　二、基金的參與主體

　　我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立?；鸱蓊~持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當(dāng)事人，簡(jiǎn)稱基金當(dāng)事人。

　　三、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖

　　圖1-1是我國(guó)證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖?！　?

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　　【考點(diǎn)三】證券投資基金的法律形式

　　1.契約型基金

　　契約型基金是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金。

　　2.公司型基金

　　公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。

　　3.契約型基金與公司型基金的區(qū)別

　　(1)法律主體資格不同。

　　(2)投資者的地位不同。

　　(3)基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。

　　【考點(diǎn)四】證券投資基金的運(yùn)作方式

　　依據(jù)運(yùn)作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金與開放式基金。

　　封閉式基金與開放式基金主要有以下不同：

　　(1)期限不同。

　　(2)份額限制不同。

　　(3)交易場(chǎng)所不同。

　　(4)價(jià)格形成方式不同。

　　(5)激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。

　　【考點(diǎn)五】證券投資基金的起源與發(fā)展

　　一、證券投資基金的起源與早期發(fā)展

　　早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21日誕生于美國(guó)的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一只開放式基金。

　　二、證券投資基金在全球的普及性發(fā)展

　　三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)

　　1.美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅猛。

　　2.開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品。

　　3.基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出。

　　4.基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化。

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　　【考點(diǎn)六】我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況

　　一、早期探索階段

　　中國(guó)境內(nèi)第一家較為規(guī)范的投資基金――淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金(簡(jiǎn)稱淄博基金)。

　　二、試點(diǎn)發(fā)展階段

　　在試點(diǎn)發(fā)展階段，我國(guó)基金業(yè)在發(fā)展上主要表現(xiàn)出以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

　　(1)基金在規(guī)范化運(yùn)作方面得到很大的提高。

　　(2)在封閉式基金成功試點(diǎn)的基礎(chǔ)上成功推出開放式基金，使我國(guó)基金運(yùn)作水平實(shí)現(xiàn)歷史性跨越。

　　(3)對(duì)老基金進(jìn)行了全面規(guī)范清理，絕大多數(shù)老基金通過資產(chǎn)置換、合并等方式被改造成為新的證券投資基金。

　　(4)監(jiān)管部門出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)基金業(yè)發(fā)展的政策措施，對(duì)基金業(yè)的發(fā)展起到了重要的促進(jìn)作用。

　　(5)開放式基金的發(fā)展為基金產(chǎn)品的創(chuàng)新開辟了新的天地。

　　三、快速發(fā)展階段

　　自《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》實(shí)施以來，我國(guó)基金業(yè)在發(fā)展上出現(xiàn)了以下一些新的變化：

　　(1)基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善。

　　(2)基金品種日益豐富，開放式基金取代封閉式基金成為市場(chǎng)發(fā)展的主流。

　　(3)基金公司業(yè)務(wù)開始走向多元化，出現(xiàn)了_二批規(guī)模較大的基金管理公司。

　　(4)基金行業(yè)對(duì)外開放程度不斷提高。

　　(5)基金業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍。

　　(6)基金投資者隊(duì)伍迅速壯大，個(gè)人投資者成為基金的主要持有者。

　　【考點(diǎn)七】基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

　　1.為中小投資者拓寬了投資渠道。

　　2.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　3.有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

　　4.完善金融體系和社會(huì)保障體系。

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