2016年中級會計師《財務管理》章節(jié)練習題：第七章營運資金管理一

更新時間：2016-05-11 19:10:16 來源：環(huán)球網校

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　　【摘要】2016年中級會計師考試時間為9月10日-12日舉行，需要順利通過2016年中級會計師考試學習三門科目，其中包括《財務管理》，環(huán)球網校中級會計職稱頻道發(fā)布“2016年中級會計師《財務管理》章節(jié)練習題：第七章營運資金管理一”，希望中級會計職稱考生在備考過程中注重試題的練習，能夠把第七章營運資金管理知識點及試題很好的結合一體，請考生合理安排學習時間，以下是《財務管理》練習題供考生練習。
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　　一、單項選擇題

　　1、下列適合采用緊縮的流動資產投資策略的企業(yè)是(　　)。

　　A.銷售邊際毛利較高的產業(yè)

　　B.融資較為困難的企業(yè)

　　C.管理政策趨于保守的企業(yè)

　　D.主要考慮配合運營經理和銷售經理要求的企業(yè)

　　【正確答案】B

　　【答案解析】選項ACD屬于適合采用寬松的流動資產投資策略的企業(yè)。

　　2、某企業(yè)擁有流動資產120萬元(其中永久性流動資產40萬元)，長期融資260萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的是(　)。

　　A.該企業(yè)采取的激進融資策略

　　B.該企業(yè)采取的保守融資策略

　　C.該企業(yè)的風險和收益居中

　　D.該企業(yè)的風險和收益較高

　　【正確答案】B

　　【答案解析】該企業(yè)的波動性流動資產=120-40=80(萬元)，大于短期融資50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守的融資策略，這種類型策略的收益和風險均較低，所以本題的答案為選項B。

　　3、在保守融資策略中，短期融資用于融通(　)。

　　A.非流動資產

　　B.全部永久性流動資產

　　C.部分波動性流動資產

　　D.部分永久性流動資產

　　【正確答案】C

　　【答案解析】在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產.永久性流動資產和部分波動性流動資產。企業(yè)通常以長期融資來源為波動性流動資產的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產。

　　4、下列關于激進的流動資產融資策略的表述中，錯誤的是(　)。

　　A.一部分永久性流動資產使用短期融資方式融資

　　B.公司以長期融資方式為全部非流動資產融資

　　C.一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資

　　D.短期融資方式支持了部分臨時性流動資產

　　【正確答案】D

　　【答案解析】在激進的流動資產融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有非流動資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了一部分永久性流動資產和所有的臨時性流動資產，所以選項D的表述是錯誤的。

　　5、某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產的持有成本.提高資產的收益性，決定保持一個低水平的流動資產與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產投資策略是(　　)。

　　A.緊縮的流動資產投資策略

　　B.寬松的流動資產投資策略

　　C.匹配的流動資產投資策略

　　D.穩(wěn)健的流動資產投資策略

　　【正確答案】A

　　【答案解析】在緊縮的流動資產投資策略下，企業(yè)維持較低水平的流動資產與銷售收入比率。緊縮的流動資產投資策略可以節(jié)約流動資產的持有成本。所以選項A是正確的。

　　6、下列關于營運資金管理的說法中不正確的是(　)。

　　A.營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理

　　B.流動資產是指可以在一年以內或超過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或運用的資產

　　C.流動負債具有成本低.償還期短的特點

　　D.狹義營運資金是指一個企業(yè)流動資產的總額

　　【正確答案】D

　　【答案解析】狹義營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額，所以選項D的說法不正確。

　　7、把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是(　)。

　　A.占用形態(tài)的不同

　　B.金額是否確定

　　C.形成情況

　　D.利息是否支付

　　【正確答案】C

　　8、運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是(　　)。

　　A.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+轉換成本)

　　B.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)

　　C.最佳現(xiàn)金持有量=min(機會成本+經營成本+轉換成本)

　　D.最佳現(xiàn)金持有量=min(機會成本+經營成本+短缺成本)

　　【正確答案】B

　　【答案解析】成本模型是根據(jù)現(xiàn)金有關成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)。

　　9、某公司根據(jù)存貨模型確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本為(　　)元。

　　A.5000

　　B.10000

　　C.15000

　　D.20000

　　【正確答案】B

　　【答案解析】在存貨模式下，達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本等于交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本應為機會成本的2倍，機會成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元)，所以，與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本=2×5000=10000(元)。

　　10、某公司持有有價證券的平均年利率為8%，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的回歸線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是(　　)元。

　　A.0

　　B.650O

　　C.12000

　　D.18500

　　【正確答案】A

　　【答案解析】L=1500(元)，R=8000(元)，所以H=3R-2L=21000(元)>20000(元)，應當投資于有價證券的金額為0。

　　11、下列關于現(xiàn)金回歸線的表述中，正確的是(　　)。

　　A.現(xiàn)金最優(yōu)返回點的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量無關

　　B.有價證券利息率增加，會導致現(xiàn)金回歸線上升

　　C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現(xiàn)金回歸線上升

　　D.當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金回歸線時，應立即購入或出售有價證券

　　【正確答案】C

　　【答案解析】下限L與回歸線成正相關，R與有價證券的日利息率i成負相關，R與有價證券的每次轉換成本b成正相關，所以選項A.B為錯誤表述，選項C正確;當現(xiàn)金的持有量達到上下限時，應立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。

　　12、以下關于集團企業(yè)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支模式說法錯誤的是(　)。

　　A.企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團總部的財務部門

　　B.現(xiàn)金收支的批準權高度集中

　　C.有利于企業(yè)集團的全面收支平衡

　　D.有利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性

　　【正確答案】D

　　【答案解析】統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支結構或子企業(yè)不單獨設立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務部門付出，現(xiàn)金收支的批準權高度集中，有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，但是該模式不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性。

　　13、下列各項資金管理模式中，適合具有較多責任中心的企事業(yè)單位的是(　)。

　　A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式

　　B.撥付備用金模式

　　C.結算中心模式

　　D.內部銀行模式

　　【正確答案】D

　　二、多項選擇題

　　1、資金集中管理在各個集團的具體運用可能會有所差異，但一般包括(　)。

　　A.資金集中

　　B.內部結算

　　C.投資管理

　　D.外匯管理

　　【正確答案】ABD

　　【答案解析】資金集中管理在各個集團的具體運用可能會有所差異，但一般包括以下主要內容：資金集中.內部結算.融資管理.外匯管理.支付管理等。

　　2、企業(yè)在持續(xù)經營過程中，會自發(fā)地.直接地產生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經營需要的自然性流動負債，如(　　)。

　　A.預收賬款

　　B.應付職工薪酬

　　C.應付票據(jù)

　　D.根據(jù)周轉信貸協(xié)定取得的限額內借款

　　【正確答案】ABC

　　【答案解析】自然性流動負債是指不需要正式安排，由于結算程序或有關法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負債;人為性流動負債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負債。選項D屬于人為性流動負債。

　　3、下列關于流動資產和流動負債的說法中，正確的有(　)。

　　A.流動資產具有占用時間短.周轉快.收益高等特點

　　B.企業(yè)擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險

　　C.流動負債又稱短期負債，具有成本低，償還期短的特點

　　D.流動負債以應付金額是否確定為標準，可以分成應付金額確定的流動負債和應付金額不確定的流動負債

　　【正確答案】BCD

　　【答案解析】資產的流動性越強，盈利能力越弱，所以，流動資產的收益性要低于非流動資產，即流動資產不可能具有收益高的特點，所以選項A的說法不正確。

　　4、下列關于營運資金特點的說法中，正確的有(　)。

　　A.營運資金的來源具有多樣性

　　B.營運資金的數(shù)量具有波動性

　　C.營運資金的周轉具有短期性

　　D.營運資金的實物形態(tài)具有不變性和易變現(xiàn)性

　　【正確答案】ABC

　　【答案解析】營運資金具有如下特點：(1)營運資金的來源具有多樣性;(2)營運資金的數(shù)量具有波動性;(3)營運資金的周轉具有短期性;(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。選項D不正確。

　　5、營運資金管理應該遵循的原則包括(　)。

　　A.保證一定的盈利能力

　　B.保證合理的資金需求

　　C.保證足夠的長期償債能力

　　D.節(jié)約資金使用成本

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】企業(yè)進行營運資金的管理，需要遵循以下原則：(1)保證合理的資金需求;(2)提高資金使用效率;(3)節(jié)約資金使用成本;(4)保持足夠的短期償債能力。

　　6、下列關于營運資金管理原則的說法中，正確的有(　)。

　　A.營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務

　　B.加速資金周轉是提高資金使用效率的主要手段之一

　　C.要節(jié)約資金使用成本

　　D.合理安排資產與負債的比例關系，保證企業(yè)有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

　　【正確答案】ABC

　　7、某企業(yè)在生產經營的淡季，需占用300萬元的流動資產和500萬元的長期資產;在生產經營的高峰期，會額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求。如果在生產經營的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有(　)。

　　A.自發(fā)性流動負債+長期負債+權益資本=1000萬元

　　B.永久性流動資產為300萬元

　　C.波動性流動資產為200萬元

　　D.屬于激進型融資策略

　　【正確答案】BC

　　【答案解析】在生產經營的高峰期，流動資產+長期資產=長期來源+短期來源，即：永久性流動資產+波動性流動資產+長期資產=自發(fā)性流動負債+長期負債+權益資本+臨時性流動負債，所以有：300+200+500=自發(fā)性流動負債+長期負債+權益資本+100，即自發(fā)性流動負債+長期負債+權益資本=300+200+500-100=900(萬元)，選項A的說法不正確。由于在生產經營的淡季，需占用300萬元的流動資產，所以，永久性流動資產為300萬元，即選項B的說法正確;由于在生產經營的高峰期，會額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求，所以，波動性流動資產為200萬元;由于短期來源為100萬元，小于波動性流動資產，所以，屬于保守型融資策略，即選項D的說法不正確。

　　8、下列各項中，決定預防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有(　　)。

　　A.企業(yè)臨時融資的能力

　　B.企業(yè)預測現(xiàn)金收支的可靠性

　　C.金融市場上的投資機會

　　D.企業(yè)愿意承擔短缺風險的程度

　　【正確答案】ABD

　　【答案解析】為應付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：(1)企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風險的程度;(2)企業(yè)預測現(xiàn)金收支可靠的程度;(3)企業(yè)臨時融資的能力。希望盡可能減少風險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應付其交易性需求和大部分預防性資金需求。另外，企業(yè)會與銀行維持良好關系，以備現(xiàn)金短缺之需。

　　9、企業(yè)之所以持有一定量的現(xiàn)金，是因為企業(yè)存在( )。

　　A.交易性需求

　　B.預防性需求

　　C.投機性需求

　　D.補償性余額需求

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】除了三種基本的現(xiàn)金需求以外，還有許多企業(yè)是將現(xiàn)金作為補償性余額。補償性余額是企業(yè)同意保持的賬戶余額。它是企業(yè)對銀行所提供借款或其他服務的一種補償。

　　10、運用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關系表現(xiàn)為(　　)。

　　A.現(xiàn)金持有量越小，總成本越大

　　B.現(xiàn)金持有量越大，機會成本越大

　　C.現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大

　　D.現(xiàn)金持有量越大，管理總成本越大

　　【正確答案】BC

　　【答案解析】現(xiàn)金持有量越大，機會成本越大，所以選項B正確;現(xiàn)金持有量越大，短缺成本越小。所以選項C正確。

　　11、甲公司采用隨機模式確定最佳現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財務人員的下列作法中，正確的有(　　)。

　　A.當持有的現(xiàn)金余額為1500元時，轉讓5500元的有價證券

　　B.當持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券

　　C.當持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

　　D.當持有的現(xiàn)金余額為20000元時，購買13000元的有價證券

　　【正確答案】AD

　　三、判斷題

　　1、企業(yè)在營運資金的管理過程中，必須盡力降低資金的使用成本。(　)

　　【正確答案】×

　　【答案解析】企業(yè)應當在保證生產經營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。而不是一味地采取各種手段降低資金的使用成本。本題的說法缺乏前提。

　　2、企業(yè)內部銀行是一種經營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構。需要經過中國人民銀行審核批準才能設立。(　　)

　　【正確答案】×

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