證券《基礎(chǔ)知識(shí)》歷年真題第六章（證券市場(chǎng)運(yùn)行）

更新時(shí)間：2016-08-26 10:25:27 來(lái)源：環(huán)球網(wǎng)校

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　　【摘要】2016年證券從業(yè)資格考試科目為《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》和《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道小編整理證券《基礎(chǔ)知識(shí)》歷年真題第六章（證券市場(chǎng)運(yùn)行）供各位考生練習(xí)備考，更多相關(guān)信息請(qǐng)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道。證券《基礎(chǔ)知識(shí)》歷年真題第六章（證券市場(chǎng)運(yùn)行）

　　證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》歷年真題匯總

　　一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)

　　1.我國(guó)《證券法》規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券(　　)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。

　　A.募集金額

　　B.超募金額

　　C.凈資產(chǎn)

　　D.票面總值

　　2.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在(　　)億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者出售股票。

　　A.4

　　B.5

　　C.3

　　D.2

　　3.首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，要求發(fā)行人最近(　　)年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化。

　　A.3

　　B.2

　　C.1

　　D.4

　　4.為政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供籌集資金的渠道是(　　)的基本功能。

　　A.同業(yè)拆借市場(chǎng)

　　B.回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

　　C.證券流通市場(chǎng)

　　D.證券發(fā)行市場(chǎng)

　　5.證券發(fā)行注冊(cè)制實(shí)行(　　)管理原則。

　　A.公開(kāi)

　　B.公平

　　C.公正

　　D.實(shí)質(zhì)

　　6.我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司(　　)。

　　A.代銷

　　B.包銷

　　C.注銷

　　D.自銷

　　7.《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》為創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，其中第一項(xiàng)指標(biāo)是(　　)。

　　A.最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不小于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)

　　B.最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不小于2000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)

　　C.最近3年連續(xù)盈利，最近3年凈利潤(rùn)累計(jì)不小于2000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)

　　D.最近3年連續(xù)盈利，最近3年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于3000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)

　　8.《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步底價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限為(　　)。

　　A.6個(gè)月以上

　　B.12個(gè)月以上

　　C.1個(gè)月以上

　　D.3個(gè)月以上

　　9.在下列機(jī)構(gòu)中，不符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票詢價(jià)對(duì)象規(guī)定條件的是(　　)。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.財(cái)務(wù)公司

　　C.信托投資公司

　　D.證券公司

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　　10.股份有限公司溢價(jià)發(fā)行股票，募集的資金中等于面值總和的部分記人股本賬戶，超過(guò)股票面值金額的溢價(jià)款列為公司的(　　)。

　　A.資本公積金

　　B.凈資產(chǎn)

　　C.應(yīng)付款項(xiàng)

　　D.留存收益

　　11.我國(guó)現(xiàn)行的首次公開(kāi)發(fā)行股票的定價(jià)方式是(　　)。

　　A.協(xié)商定價(jià)方式

　　B.詢價(jià)方式

　　C.上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式

　　D.市價(jià)折扣方式

　　12.我國(guó)證券交易所規(guī)定的A股每次申報(bào)和成交的最小數(shù)量單位(除零股交易外)是(　　)股。

　　A.1

　　B.10

　　C.100

　　D.1000

　　13.創(chuàng)業(yè)板上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在(　　)個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常，深圳證券交易所對(duì)該上市公司的股票實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理。

　　A.4

　　B.5

　　C.3

　　D.2

　　14.從2002年4月起，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)行(　　)。

　　A.備案制

　　B.審批制

　　C.核準(zhǔn)制

　　D.注冊(cè)制

　　15.上海證券交易所和深圳證券交易所先后于(　　)正式運(yùn)營(yíng)。

　　A.1990年12月和1991年7月

　　B.1991年7月和1991年12月

　　C.1991年7月和1992年10月

　　D.1992年10月和1991年7月

　　16.中小企業(yè)板塊是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)、(　　)批復(fù)同意而設(shè)立的。

　　A.證監(jiān)會(huì)

　　B.深交所

　　C.上交所

　　D.國(guó)家發(fā)改委

　　17.我國(guó)《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股票上市，其公司股本總額必須不少于人民幣(　　)萬(wàn)元。

　　A.5000

　　B.4000

　　C.3000

　　D.1000

　　18.我國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司最近3年連續(xù)虧損，由證券交易所決定(　　)。

　　A.對(duì)其股票交易做退市風(fēng)險(xiǎn)警示

　　B.暫停其股票上市交易

　　C.對(duì)其股票交易做特別處理

　　D.終止其股票上市交易

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　　19.我國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司最近3年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利，由證券交易所決定(　　)。

　　A.暫停其股票上市交易

　　B.對(duì)其股票交易做退市風(fēng)險(xiǎn)警示

　　C.對(duì)其股票交易做特別處理

　　D.終止其股票上市交易

　　20.以下(　　)不屬于證券交易所交易系統(tǒng)。

　　A.撮合主機(jī)

　　B.柜臺(tái)終端

　　C.通信網(wǎng)絡(luò)

　　D.報(bào)盤(pán)系統(tǒng)

　　21.我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用(　　)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。

　　A.公開(kāi)的分散交易方式

　　B.非公開(kāi)的集中交易方式

　　C.非公開(kāi)的分散交易方式

　　D.公開(kāi)的集中交易方式

　　22.我國(guó)證券交易所規(guī)定的A股每次申購(gòu)和成交的最小數(shù)量單位(除零股交易外)是(　　)。

　　A.10手

　　B.10股

　　C.1手

　　D.1股

　　23.場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易制度通常采用(　　)。

　　A.經(jīng)紀(jì)制

　　B.會(huì)員制

　　C.做市商制

　　D.公司制

　　24.(　　)根據(jù)契約，對(duì)在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促。

　　A.交易所

　　B.證監(jiān)會(huì)

　　C.證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.證券公司

　　25.通常，加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票(　　)為權(quán)數(shù)加以計(jì)算。

　　A.發(fā)行量或成交量

　　B.基期價(jià)格

　　C.計(jì)算期價(jià)格

　　D.等同權(quán)重

　　26.NASDAQ綜合指數(shù)是按每個(gè)公司的(　　)來(lái)設(shè)定權(quán)重的。

　　A.資產(chǎn)總值

　　B.市場(chǎng)價(jià)值

　　C.票面價(jià)值

　　D.資產(chǎn)凈值

　　27.中國(guó)香港證券市場(chǎng)的H股指數(shù)即(　　)。

　　A.恒生中國(guó)香港中型股指數(shù)

　　B.恒生中資企業(yè)指數(shù)

　　C.恒生工商業(yè)指數(shù)

　　D.恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)

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　　28.在計(jì)算股份指數(shù)時(shí)，先計(jì)算各樣本股的個(gè)別指數(shù)，再加總求算術(shù)平均數(shù)，這是股票價(jià)格指數(shù)計(jì)算方法中的(　　)。

　　A.計(jì)算期加權(quán)法

　　B.基期加權(quán)法

　　C.綜合法

　　D.相對(duì)法

　　29.某股價(jià)指數(shù)，按計(jì)算期加權(quán)法編制，并以樣本股的流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，選A、B、C三種股票為樣本股，樣本股的基期價(jià)格分別為5.o0元、8.00元、4.00元，流通股數(shù)分別為7000萬(wàn)股，9000萬(wàn)股，6000萬(wàn)股，某交易日，這三種股票的收盤(pán)價(jià)分別為9.00元、15.00元、8.00元，設(shè)基礎(chǔ)指數(shù)為1000點(diǎn)，則該日的加權(quán)股價(jià)指數(shù)是(　　)。

　　A.1938.85

　　B.1877.86

　　C.2188.55

　　D.1908.84

　　30.中證100指數(shù)以(　　)作為樣本空間。

　　A.滬深300指數(shù)樣本股

　　B.根據(jù)總市值排名，挑選前100名的滬深股市上市公司股票

　　C.滬深300工業(yè)指數(shù)樣本股

　　D.中證500指數(shù)樣本股

　　31.上證綜合指數(shù)是以全部上市股票為樣本，(　　)。

　　A.以股票流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，按簡(jiǎn)單平均法計(jì)算

　　B.以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計(jì)算

　　C.以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按簡(jiǎn)單平均法計(jì)算

　　D.以股票流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計(jì)算

　　32.我國(guó)中國(guó)臺(tái)灣證券交易所目前發(fā)布的股價(jià)指數(shù)中，較有代表陛的是(　　)。

　　A.發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)

　　B.金融股發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)

　　C.電子股發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)

　　D.22種產(chǎn)業(yè)分類股價(jià)指數(shù)

　　33.上證基金指數(shù)的選樣范圍為在(　　)上市的所有證券投資基金。

　　A.上海證券交易所

　　B.深圳證券交易所

　　C.中國(guó)國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

　　D.中國(guó)證券結(jié)算有限責(zé)任公司

　　34.日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)是(　　)編制和公布的。

　　A.道瓊斯公司

　　B.日本大藏省

　　C.日本經(jīng)濟(jì)新聞社

　　D.東京證券交易所

　　35.經(jīng)營(yíng)鐵路、港口、水電、機(jī)場(chǎng)等業(yè)務(wù)的股份公司，為了籌集所需資金，在公司章程中載明并獲批準(zhǔn)后，公司以一部分股本作為股息派發(fā)給股東，稱之為(　　)。

　　A.負(fù)債股息

　　B.財(cái)產(chǎn)股息

　　C.建業(yè)股息

　　D.股票股息

　　36.信用風(fēng)險(xiǎn)是(　　)的主要風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.債券

　　B.股票

　　C.衍生證券

　　D.基金

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　　37.公司債券的利率比相同期限政府債券的利率高。這是對(duì)(　　)的補(bǔ)償。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　C.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　D.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　38.一般情況下，變動(dòng)收益證券比固定收益證券(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)低，收益低

　　B.風(fēng)險(xiǎn)低，收益高

　　C.風(fēng)險(xiǎn)高，收益低

　　D.風(fēng)險(xiǎn)高，收益高

　　39.下列哪些行為會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?(　　)。

　　A.拆股

　　B.發(fā)放股票股利

　　C.發(fā)行新債

　　D.增發(fā)新股

　　40.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?(　　)。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　41.不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)的金融工具有(　　)。

　　A.可轉(zhuǎn)換債券

　　B.股票

　　C.無(wú)息票債券

　　D.附息債券

　　42.由于貨幣貶值給投資者帶來(lái)實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)屬于(　　)。

　　A.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

　　C.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.違約風(fēng)險(xiǎn)

　　43.從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來(lái)的效應(yīng)是(　　)。

　　A.資本收益

　　B.收益減少

　　C.資本損失

　　D.收益增長(zhǎng)

　　44.以下風(fēng)險(xiǎn)最小的債券是(　　)。

　　A.國(guó)庫(kù)券

　　B.長(zhǎng)期金融債券

　　C.短期金融債券

　　D.短期公司債券

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　　二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)

　　1.下列關(guān)于首次公司公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件，說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上

　　B.發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益的重大違法行為

　　C.設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇

　　D.有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)從變更之日起計(jì)算

　　2.我國(guó)現(xiàn)行股票發(fā)行市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者主要有(　　)。

　　A.保險(xiǎn)公司

　　B.政策性銀行

　　C.社?；?/p>

　　D.證券投資基金

　　3.根據(jù)證券發(fā)行制度，發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行(　　)的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

　　A.企業(yè)債券

　　B.可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券

　　C.股票

　　D.法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券

　　4.可以作為證券發(fā)行人的機(jī)構(gòu)主要包括(　　)。

　　A.公司

　　B.金融機(jī)構(gòu)

　　C.政府和政府機(jī)構(gòu)

　　D.慈善機(jī)構(gòu)

　　5.我國(guó)債券發(fā)行方式主要有(　　)。

　　A.定向發(fā)行

　　B.承購(gòu)包銷

　　C.私募發(fā)行

　　D.招標(biāo)發(fā)行

　　6.下列說(shuō)法中，正確的是(　　)。

　　A.證券包銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束后，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式

　　B.全額包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入的承銷方式

　　C.余額包銷是指證券公司在承銷期結(jié)束后將售后剩余證券全部自行購(gòu)人的承銷方式

　　D.根據(jù)《證券法》，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷

　　7.股票發(fā)行的定價(jià)方式有(　　)。

　　A.協(xié)商定價(jià)方式

　　B.上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式

　　C.一般詢價(jià)方式

　　D.累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式

　　8.證券交易所具有的特征是(　　)。

　　A.投資者直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣證券

　　B.有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間

　　C.通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定證券交易價(jià)格

　　D.交易對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券

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　　9.可以申請(qǐng)取得固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易商資格的機(jī)構(gòu)包括(　　)。

　　A.基金管理公司

　　B.證券公司

　　C.保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司

　　D.財(cái)務(wù)公司

　　10.會(huì)員制證券交易所設(shè)立以下機(jī)構(gòu)(　　)。

　　A.董事會(huì)

　　B.理事會(huì)

　　C.會(huì)員大會(huì)

　　D.監(jiān)察委員會(huì)

　　11.證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定(　　)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

　　A.會(huì)員管理規(guī)則

　　B.交易規(guī)則

　　C.其他有關(guān)規(guī)則

　　D.上市規(guī)則

　　12.我國(guó)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并具有以下職權(quán)(　　)。

　　A.因突發(fā)性事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施

　　B.因不可抗力的突發(fā)性事件或者維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市

　　C.證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時(shí)停市，無(wú)須報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

　　D.證券交易所根據(jù)需要，可以對(duì)出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案

　　13.場(chǎng)外交易市場(chǎng)具有(　　)等特征。

　　A.掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低

　　B.信息披露要求較低

　　C.采取做市商制度

　　D.管理比證券交易所更嚴(yán)格

　　14.銀行間債券市場(chǎng)中，用于回購(gòu)的債券包括(　　)。

　　A.政策性金融證券

　　B.中央銀行票據(jù)

　　C.企業(yè)中期票據(jù)

　　D.國(guó)債

　　15.股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟包括(　　)。

　　A.選定基期并計(jì)算基期平均價(jià)

　　B.計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià)并作必要修正

　　C.選擇樣本股

　　D.指數(shù)化

　　16.滬深300指數(shù)的成分股的選擇空間是(　　)。

　　A.非ST、*ST股票、非暫停上市股票

　　B.公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近1年無(wú)重大違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題

　　C.上市交易時(shí)間超過(guò)一季度(流通市值排名前30位除外)

　　D.股票價(jià)格無(wú)明顯的異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱

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　　17.深證100指數(shù)成分股的選取主要考察A股上市公司的(　　)。

　　A.總市值

　　B.成交金額

　　C.市盈率

　　D.流通市值

　　18.關(guān)于中證全債指數(shù)，以下說(shuō)法中正確的是(　　)。

　　A.樣本債券的信用級(jí)別為投資級(jí)以上

　　B.債券的剩余期限為1年以上

　　C.指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)

　　D.指數(shù)的基點(diǎn)為1000點(diǎn)

　　19.中證基金指數(shù)系列包含(　　)。

　　A.中證股票型基金指數(shù)

　　B.中證封閉式基金指數(shù)

　　C.中證債券型基金指數(shù)

　　D.中證開(kāi)放式基金指數(shù)

　　20.國(guó)際證券市場(chǎng)上著名的股價(jià)指數(shù)有(　　)。

　　A.NASDAQ綜合指數(shù)

　　B.日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)

　　C.金融時(shí)報(bào)100指數(shù)

　　D.道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)

　　21.設(shè)甲為預(yù)期收益率，乙為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，丙為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，則三者之間的關(guān)系可以表示為(　　)。

　　A.甲=乙+丙

　　B.丙=甲-乙

　　C.乙=甲+丙

　　D.丙=甲+乙

　　22.債券分次付息方式一般分(　　)。

　　A.按年付息

　　B.按季付息

　　C.半年付息

　　D.按月付息

　　23.下列有關(guān)證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的說(shuō)法中，哪些說(shuō)法是正確的?(　　)

　　A.同一主體發(fā)行的期限不同的債券之所以票面利率不同，是因?yàn)槔曙L(fēng)險(xiǎn)不同

　　B.期限相同的不同類型主體發(fā)行的債券的利率不同，是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)不同

　　C.同一主體發(fā)行的相同期限浮動(dòng)利率債券與固定利率債券利率不同，是因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)不同

　　D.股票的收益率一般高于債券，是因?yàn)楣善泵媾R的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)比債券大的多

　　24.下列表述正確的是(　　)。

　　A.一般情況下，公司盈利增加，股息相應(yīng)增加

　　B.一般情況下，公司盈利增加，股息相應(yīng)減少

　　C.一般情況下，公司盈利增加，股票的市場(chǎng)價(jià)格降低

　　D.公司的盈利水平是影響股票價(jià)格的基本因素之一

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　　三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　1.債券發(fā)行以價(jià)格為標(biāo)的荷蘭式招標(biāo)，以募滿發(fā)行額為止中標(biāo)者各自的投標(biāo)價(jià)格作為最終中標(biāo)價(jià)，各中標(biāo)者的認(rèn)購(gòu)價(jià)格是不同的。(　　)

　　2.《公司債發(fā)行試點(diǎn)辦法》嚴(yán)格規(guī)定了公司債券的票面利率。(　　)

　　3.在面值一定情況下，調(diào)整債券的發(fā)行價(jià)格可以使投資者的實(shí)際收益率接近市場(chǎng)收益率的水平。(　　)

　　4.我國(guó)證券發(fā)行核準(zhǔn)制實(shí)行實(shí)質(zhì)管理原則，即證券發(fā)行人不僅要以真實(shí)狀況的充分公開(kāi)為條件，而且必須符合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的若干適合于發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件。(　　)

　　5.創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金可以用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)。(　　)

　　6.在債券招標(biāo)發(fā)行中，根據(jù)中標(biāo)規(guī)則不同，單一價(jià)格中標(biāo)是美式招標(biāo)的特點(diǎn)。(　　)

　　7.當(dāng)中小板上市公司出現(xiàn)最近連續(xù)兩年虧損的情形時(shí)，深圳證券交易所將對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。(　　)

　　8.創(chuàng)業(yè)板上市公司存在法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)、清算申請(qǐng)情形的，由深圳證券交易所暫停其股票上市交易。(　　)

　　9.證券交易都必須按照先時(shí)間優(yōu)先，后價(jià)格優(yōu)先為序的原則進(jìn)行。(　　)

　　10.我國(guó)《證券法》規(guī)定，依法公開(kāi)發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)在證券交易所掛牌交易。(　　)

　　11.中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場(chǎng)交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。(　　)

　　12.我國(guó)上市公司2年虧損的將被證券交易所直接摘牌處理。(　　)

　　13.我國(guó)證券交易所大宗交易的成交價(jià)格不作為該證券當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)，也不納入指數(shù)計(jì)算。(　　)

　　14.上海證券交易所的參與者交易業(yè)務(wù)單元是指交易參與人據(jù)此可以參加上海證券交易所證券交易，享有及行使相關(guān)交易權(quán)利，并接受交易所相關(guān)交易業(yè)務(wù)管理的基本單位。(　　)

　　15.中國(guó)債券指數(shù)的樣本債券價(jià)格選取日終全價(jià)。(　　)

　　16.深證成分股指數(shù)由深圳證券交易所編制，對(duì)所有在深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出30家有代表性的上市公司作為成分股。(　　)

　　17.新上證綜指選擇已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組成樣本。實(shí)施股權(quán)分置改革的股票在方案實(shí)施后的第二個(gè)交易Et納入指數(shù)。(　　)

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　　18.中證指數(shù)有限公司由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)共同發(fā)起設(shè)立。(　　)

　　19.中證規(guī)模指數(shù)的計(jì)算方法、修正方法、調(diào)整方法與滬深300指數(shù)相同。(　　)

　　20.系統(tǒng)反映中國(guó)香港股市行情變動(dòng)最有代表性的指數(shù)是恒生指數(shù)。(　　)

　　21.上證基金指數(shù)不納入上證綜合指數(shù)的編制范圍。(　　)

　　22.我國(guó)現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍包括了在證券交易所上市的封閉式基金和沒(méi)有在證券交易所上市的開(kāi)放式基金。(　　)

　　23.道瓊斯股價(jià)指數(shù)是經(jīng)過(guò)修正的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)。(　　)

　　24.資本利得又稱資本損益，是指證券買(mǎi)人價(jià)與賣出價(jià)(或買(mǎi)人價(jià)與到期償還額)之間的差額。(　　)

　　25.與股票和基金不同，債券的利率一般是事先確定的，所以投資債券不存在風(fēng)險(xiǎn)。(　　)

　　26.以股票方式派發(fā)股息是股東權(quán)益賬戶中不同項(xiàng)目之間的轉(zhuǎn)移，對(duì)股份公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益總額沒(méi)有影響。(　　)

　　27.我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得小于轉(zhuǎn)增后公司注冊(cè)資本的25%。(　　)

　　28.證券市場(chǎng)上投資者的收益僅僅來(lái)自于證券價(jià)格波動(dòng)的差價(jià)。(　　)

　　29.一般來(lái)說(shuō)，利率的升降引起證券價(jià)格的反方向變化，并直接影響投資者的收益。(　　)

　　30.證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響，它無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)消除。(　　)

　　31.一旦出現(xiàn)政策風(fēng)險(xiǎn)，幾乎所有的股票都會(huì)受到影響，因此政策風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(　　)

　　32.投資于浮動(dòng)利率債券時(shí)，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)中購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)較大。(　　)

　　33.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)通常是由某一特殊因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系。(　　)

　　34.由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可以抵消回避的，因此又稱之為非回避風(fēng)險(xiǎn)。(　　)

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　　歷年真題答案及解析

　　一、單選題

　　1.【答案】D

　　【解析】我國(guó)《證券法》規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。

　　2.【答案】A

　　【解析】根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者是與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行人股票的機(jī)構(gòu)投資者且應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。

　　3.【答案】B

　　【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件主要包括：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實(shí)際控制人的持續(xù)穩(wěn)定，規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

　　4.【答案】D

　　【解析】政府、企業(yè)以及個(gè)人在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能出現(xiàn)暫時(shí)閑置的貨幣資金，證券發(fā)行市場(chǎng)提供了各種各樣的投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。

　　5.【答案】A

　　【解析】證券發(fā)行注冊(cè)制實(shí)行公開(kāi)管理原則，實(shí)質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財(cái)務(wù)公開(kāi)制度。

　　6.【答案】D

　　【解析】我國(guó)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》和《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司向原股東配售股份的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式發(fā)行。而上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。

　　7.【答案】A

　　【解析】創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)：第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng);第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收人不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。

　　8.【答案】B

　　【解析】根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者是與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行人股票的機(jī)構(gòu)投資者。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。

　　9.【答案】A

　　【解析】詢價(jià)對(duì)象是指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。

　　10.【答案】A

　　【解析】根據(jù)我國(guó)《公司法》和《證券法》的規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。其中以超過(guò)票面金額的價(jià)格發(fā)行股票所得的溢價(jià)款項(xiàng)列人發(fā)行公司的資本公積金。

　　11.【答案】B

　　【解析】股票發(fā)行的定價(jià)方式，可以采取協(xié)商定價(jià)方式、詢價(jià)方式、上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式等。我國(guó)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票以詢價(jià)方式為股票發(fā)行價(jià)格。

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　　12.【答案】C

　　【解析】滬、深證券交易所規(guī)定，通過(guò)競(jìng)價(jià)交易買(mǎi)人股票、基金權(quán)證的，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍。賣出股票、基金、權(quán)證時(shí)，余額不足100股(份)的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。股票、基金以及權(quán)證交易單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)100萬(wàn)股(份)。

　　13.【答案】C

　　【解析】上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)在創(chuàng)業(yè)板上市的股票交易實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理：①按照有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司或者申請(qǐng)并獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值;②公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié);③公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常;④公司董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)會(huì)議并形成董事會(huì)決議;⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者深圳證券交易所認(rèn)定的其他情形。

　　14.【答案】A

　　【解析】自2002年4月起，債券市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)行備案制，具有債券交易資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司、證券、基金管理和財(cái)務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)以及經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機(jī)構(gòu)，均可加入債券市場(chǎng)進(jìn)行交易。

　　15.【答案】A

　　【解析】上海證券交易所于1990年12月19日正式營(yíng)業(yè);深圳證券交易所于1991年7月3日正式營(yíng)業(yè)。

　　16.【答案】A

　　【解析】2004年5月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。

　　17.【答案】A

　　【解析】股份有限公司申請(qǐng)股票在上海證券交易所和深圳證券交易所主板市場(chǎng)上市應(yīng)當(dāng)符合下列幾個(gè)條件：①股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行;②公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上;③公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元;④公司在最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。

　　18.【答案】B

　　【解析】我國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：①公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;②公司有重大違法行為;③公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者;④公司最近3年連續(xù)虧損;⑤證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　19.【答案】D

　　【解析】我國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：①公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件;②公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利;③公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正;④公司解散或者被宣告破產(chǎn);⑤證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　20.【答案】B

　　【解析】交易系統(tǒng)通常由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元(上海證券交易所)或交易單元(深圳證券交易所)、報(bào)盤(pán)系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。其中，交易主機(jī)又被稱為撮合主機(jī)。

　　21.【答案】D

　　【解析】證券交易所采用經(jīng)紀(jì)制交易方式，投資者必須委托具有會(huì)員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買(mǎi)賣證券，經(jīng)紀(jì)商通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成證券價(jià)格，從而達(dá)成交易。我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。

　　22.【答案】C

　　【解析】交易所規(guī)定的每次申報(bào)以及成交的交易數(shù)量單位，一個(gè)交易單位俗稱“一手”，委托買(mǎi)賣的數(shù)量通常為一手或一手的整數(shù)倍。

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　　23.【答案】C

　　【解析】場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易制度一般采用做市商制度。做市商制度也叫報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度，是指做市商向市場(chǎng)提供雙向報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)報(bào)價(jià)選擇是否與做市商交易。相對(duì)于交易所市場(chǎng)常用的競(jìng)價(jià)交易制度，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的投資者無(wú)論是買(mǎi)人還是賣出股票，都只能與做市商交易，即在一筆交易中，買(mǎi)賣雙方必須有一方是做市商。

　　24.【答案】D

　　【解析】代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)自律性管理，以契約明確參與各方的權(quán)利、義務(wù)以及責(zé)任。證券公司依據(jù)契約，對(duì)掛牌公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)委托證券交易所對(duì)股份轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并對(duì)異常轉(zhuǎn)讓情況提出報(bào)告。

　　25.【答案】A

　　【解析】通常，加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計(jì)算，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。

　　26.【答案】B

　　【解析】NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場(chǎng)上市的、所有本國(guó)和外國(guó)上市公司的普通股為基礎(chǔ)計(jì)算的。該指數(shù)按每個(gè)公司的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)設(shè)權(quán)重，這表明每個(gè)公司對(duì)指數(shù)的影響是由其市場(chǎng)價(jià)值決定的。

　　27.【答案】D

　　【解析】恒生中國(guó)內(nèi)地指數(shù)包括77家在中國(guó)香港上市而營(yíng)業(yè)收益主要來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的公司，又分為恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)(H股指數(shù))與恒生中資企業(yè)指數(shù)(紅籌股指數(shù))。

　　28.【答案】D

　　【解析】相對(duì)法是先計(jì)算各樣本股的個(gè)別指數(shù)，再加總求出算術(shù)平均數(shù);綜合法是先將樣本股票基期價(jià)格與計(jì)算期價(jià)格分別加總，然后再求出股價(jià)指數(shù);加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計(jì)算。

　　29.【答案】B

　　【解析】計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)(PaasCheIndex)，采用計(jì)算期發(fā)行

　　則該交易日的加權(quán)股價(jià)指數(shù)P=(9×7000+15×9000+8×6000)×1000/(5×7000+8×9000+4×6000)=1877.86。

　　30.【答案】A

　　【解析】中證100指數(shù)以滬深300指數(shù)樣本股作為樣本空間，樣本數(shù)量為100只，選樣方法是根據(jù)總市值對(duì)樣本空間內(nèi)股票進(jìn)行排名，通常挑選排名前100名的股票組成樣本，但經(jīng)老師委員會(huì)認(rèn)定不宜作為樣本的股票除外。

　　31.【答案】B

　　【解析】上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價(jià)指數(shù)，其以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按照加權(quán)平均法計(jì)算。

　　32.【答案】A

　　【解析】目前我國(guó)中國(guó)臺(tái)灣證券交易所發(fā)布的股價(jià)指數(shù)中，以發(fā)行股數(shù)加權(quán)計(jì)算的有26種，還有22種產(chǎn)業(yè)分類股價(jià)指數(shù)、與英國(guó)富時(shí)(FTSE)共同編制的中國(guó)臺(tái)灣50指數(shù)以及以算術(shù)平均法計(jì)算的綜合股價(jià)平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。其中最有代表性的是中國(guó)臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)。

　　33.【答案】A

　　【解析】我國(guó)主要的基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)以及深證基金指數(shù)組成。其中，上證基金指數(shù)的選樣范圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金。上證基金指數(shù)以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基期，設(shè)基日指數(shù)為1000點(diǎn)，并于2000年5月9日開(kāi)始正式發(fā)布，指數(shù)代碼為000011。

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　　34.【答案】C

　　【解析】日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)是日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制與公布的反映日本股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的股價(jià)指數(shù)。該指數(shù)自1950年9月開(kāi)始編制，最初根據(jù)在東京證券交易所第一市場(chǎng)上市的225家公司的股票算出修正平均股價(jià)，稱為東證修正平均股價(jià)。

　　35.【答案】C

　　【解析】建業(yè)股息又被稱為“建設(shè)股息”，是指經(jīng)營(yíng)鐵路、港口、水電和機(jī)場(chǎng)等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建設(shè)周期長(zhǎng)，不可能在短期內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)并獲得盈利，但為了籌集所需資金，在公司章程中明確規(guī)定并獲得批準(zhǔn)后，公司可以將一部分股本作為股息派發(fā)給股東。

　　36.【答案】A

　　【解析】債券、優(yōu)先股票和普通股票都可能有信用風(fēng)險(xiǎn)，但程度均有所不同。信用風(fēng)險(xiǎn)是債券的主要風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閭切枰磿r(shí)還本付息的要約證券。

　　37.【答案】A

　　【解析】通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券與企業(yè)債券。在企業(yè)債券中，信用級(jí)別高的債券利率較低，信用級(jí)別低的債券利率較高，這是因?yàn)樗鼈兊男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)不同。

　　38.【答案】D

　　【解析】通常說(shuō)來(lái)，變動(dòng)收益證券比固定收益證券的收益高、風(fēng)險(xiǎn)大，但是在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券大得多。

　　39.【答案】C

　　【解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。股份公司在營(yíng)運(yùn)中所需要的資金通常都來(lái)自發(fā)行股票與債務(wù)兩個(gè)方面，其中債務(wù)的利息負(fù)擔(dān)是一定的，如果公司資金總量中債務(wù)比重過(guò)大，或是公司的資金利潤(rùn)率低于利息率，就會(huì)使股東的可分配盈利減少，股息下降，使股票投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

　　40.【答案】A

　　【解析】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等。A項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　41.【答案】C

　　【解析】對(duì)無(wú)息票債券而言，由于投資期間并無(wú)利息收人，因而也不存在再投資的風(fēng)險(xiǎn)，持有無(wú)息票債券直至到期所得到的收益就等于預(yù)期的到期收益。

　　42.【答案】B

　　【解析】A項(xiàng)，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券市場(chǎng)行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn);C項(xiàng)，利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)引起證券投資收益變動(dòng)的可能性;D項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。題中所述的風(fēng)險(xiǎn)屬于購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。

　　43.【答案】D

　　【解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來(lái)的是收益增長(zhǎng)的效應(yīng);相反，則是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　44.【答案】A

　　【解析】國(guó)庫(kù)券是一種常見(jiàn)的短期國(guó)債，政府發(fā)行的國(guó)庫(kù)券通?？梢暈闊o(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券.把短期國(guó)庫(kù)券利率視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。這是因?yàn)閲?guó)庫(kù)券由政府發(fā)行，政府有征稅權(quán)與貨幣發(fā)行權(quán)，債券的還本付息有可靠保障，因此風(fēng)險(xiǎn)最小。

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　　二、多選題

　　1.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，而持續(xù)經(jīng)營(yíng)的時(shí)問(wèn)可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

　　2.【答案】ACD

　　【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)上的投資者包括個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者，機(jī)構(gòu)投資者主要是證券公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社?；?、證券投資基金、信托投資公司、企業(yè)和事業(yè)法人及社會(huì)團(tuán)體等。

　　3.【答案】BD

　　【解析】通常情況下，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市、上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券或公開(kāi)發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

　　4.【答案】ABC

　　【解析】隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)行證券已成為資金需求者最基本的籌資手段，證券發(fā)行人主要是政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。

　　5.【答案】ABCD

　　【解析】債券發(fā)行有以下發(fā)行方式：①定向發(fā)行，又稱私募發(fā)行、私下發(fā)行，即面向特定投資者發(fā)行;②承購(gòu)包銷，指發(fā)行人與由商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)組成的承銷團(tuán)通過(guò)協(xié)商條件簽訂承購(gòu)包銷合同，由承銷團(tuán)分銷擬發(fā)行債券的發(fā)行方式;③招標(biāo)發(fā)行，指通過(guò)招標(biāo)方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。

　　6.【答案】BD

　　【解析】證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)人，或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。包銷有全額包銷和余額包銷兩種：①全額包銷，是指由承銷商先全額購(gòu)買(mǎi)發(fā)行人該次發(fā)行的證券，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的承銷方式;②余額包銷，是指承銷商按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售證券，到銷售截止日，如投資者實(shí)際認(rèn)購(gòu)總額低于預(yù)定發(fā)行總額，未售出的證券由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購(gòu)，并按約定時(shí)間向發(fā)行人支付全部證券款項(xiàng)的承銷方式。

　　7.【答案】ABCD

　　【解析】股票發(fā)行的定價(jià)方式，可以采取協(xié)商定價(jià)方式、詢價(jià)方式、上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式等。其中，詢價(jià)方式包括一般詢價(jià)方式和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式。我國(guó)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格。

　　8.【答案】BCD

　　【解析】證券交易所的特征主要有：①有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間;②參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易;③通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格;④交易的對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券;⑤集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率;⑥實(shí)行“公開(kāi)、公平、公正”原則，并對(duì)證券交易加以嚴(yán)格管理。

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　　9.【答案】ABCD

　　【解析】固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易商是指經(jīng)上海證券交易所核準(zhǔn)、取得資格的證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他交易參與人。

　　10.【答案】BCD

　　【解析】會(huì)員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以營(yíng)利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)以及監(jiān)察委員會(huì)。

　　11.【答案】ABCD

　　【解析】我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會(huì)員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　　12.【答案】ABD

　　【解析】C項(xiàng)，證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時(shí)停市的，必須及時(shí)報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

　　13.【答案】ABC

　　【解析】場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要有以下特征：①掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低，通常不對(duì)企業(yè)規(guī)模和盈利情況等作要求;②信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松;③交易制度通常采用做市商制度。

　　14.【答案】ABCD

　　【解析】用于回購(gòu)的債券主要包括國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及企業(yè)中期票據(jù)。

　　15.【答案】ABCD

　　【解析】股價(jià)指數(shù)的編制通常分為四步，其分別需要注意的問(wèn)題是：①選擇樣本股，選擇一定數(shù)量有代表性的上市公司股票作為編制股價(jià)指數(shù)的樣本股;②選定某基期，并以一定方法計(jì)算基期平均股價(jià)或市值，通常選擇某一有代表性或股價(jià)相對(duì)穩(wěn)定的日期為基期，并按選定的某種方法計(jì)算這一天的樣本股平均價(jià)格或總市值;③計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià)或市值，并作必要的修正，收集樣本股在計(jì)算期的價(jià)格，并按選定的方法計(jì)算平均價(jià)格或市值;④指數(shù)化，即將基期平均股價(jià)或市值定為某一常數(shù)(通常為100、1000或10)，并據(jù)此計(jì)算計(jì)算期股價(jià)的指數(shù)值。

　　16.【答案】ABCD

　　【解析】滬、深300指數(shù)成分股的選擇空間為：①上市交易時(shí)間超過(guò)1個(gè)季度(流通市值排名前30位的除外);②公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近1年無(wú)重大違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題;③非ST、*ST股票，非暫停上市股票;④股票價(jià)格無(wú)明顯的異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱;⑤剔除其他經(jīng)老師委員會(huì)認(rèn)定的不能進(jìn)入指數(shù)的股票。

　　17.【答案】BD

　　【解析】深證100指數(shù)成分股的選取主要考察A股上市公司流通市值和成交金額兩項(xiàng)指標(biāo)，若從在深交所上市的股票中選取100只A股作為成分股，以成分股的可流通A股數(shù)為權(quán)數(shù)，則采用派許綜合法編制。

　　18.【答案】ABC

　　【解析】中證全債指數(shù)的樣本債券種類是指在上海證券交易所、深圳證券交易所及銀行間市場(chǎng)上市的國(guó)債、金融債及企業(yè)債以及債券的信用級(jí)別為投資級(jí)以上。債券幣種為人民幣債券的剩余期限為1年以上。指數(shù)的基日為2002年12月31日，基點(diǎn)為100點(diǎn)。指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算。

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　　19.【答案】ACD

　　【解析】中證指數(shù)有限公司于2008年2月4日正式發(fā)布中證基金指數(shù)系列。目前該指數(shù)系列有7只指數(shù)，包括中證開(kāi)放式基金指數(shù)與3個(gè)分類指數(shù)(中證股票型基金指數(shù)、中證混合型基金指數(shù)和中證債券型基金指數(shù))。

　　20.【答案】ABCD

　　【解析】國(guó)際主要股票市場(chǎng)及其價(jià)格指數(shù)主要包括：道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)、金融時(shí)

　　報(bào)證券交易所指數(shù)(FTSE100指數(shù))、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)及NASDAQ市場(chǎng)及其指數(shù)。

　　21.【答案】AB

　　【解析】收益與風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)聯(lián)系可以用公式表示為：預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。預(yù)期收益率是投資者承受各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)得的補(bǔ)償。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是指把資金投資于某一沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象而能得到的收益率，這是一種理想的投資收益，可以把這種收益率作為一種基本收益，再考慮各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，使投資者得到相應(yīng)的補(bǔ)償。

　　22.【答案】ABC

　　【解析】債券的付息方式是指發(fā)行人在債券的有效期問(wèn)內(nèi)，何時(shí)或分幾次向債券持有者支付利息。付息方式影響債券發(fā)行人的籌資成本和投資者的投資收益。分期付息一般分按年付息、半年付息和按季付息3種方式。

　　23.【答案】ABCD

　　【解析】同一種類型的債券，長(zhǎng)期債券利率比短期債券高;不同債券的利率不同，這是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償;通常，在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會(huì)提高或是會(huì)發(fā)行浮動(dòng)利率債券;股票的收益率通常高于債券，這是因?yàn)楣善泵媾R的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)比債券大得多，必須給投資者相應(yīng)的補(bǔ)償;購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不相同的，最容易受其損害的是固定收益證券，如優(yōu)先股票、債券。

　　24.【答案】AD

　　【解析】經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是普通股票的主要風(fēng)險(xiǎn)，公司盈利的變化會(huì)影響股息收入與股票價(jià)格。當(dāng)公司盈利增加時(shí)，股息增加，股價(jià)上漲;當(dāng)公司盈利減少時(shí)，股息減少，股價(jià)下降?？梢钥闯觯揭彩怯绊懝竟善眱r(jià)格的基本因素之一。

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　　三、判斷題

　　1.【答案】B

　　【解析】債券發(fā)行以價(jià)格為標(biāo)的荷蘭式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止所有投標(biāo)者的最低中標(biāo)價(jià)格作為最后中標(biāo)價(jià)格，全體中標(biāo)者的中標(biāo)價(jià)格是單一的;債券發(fā)行以價(jià)格為標(biāo)的美式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止中標(biāo)者各自的投標(biāo)價(jià)格作為各中標(biāo)者的最終中標(biāo)價(jià)，各中標(biāo)者的認(rèn)購(gòu)價(jià)格是不相同的。

　　2.【答案】B

　　【解析】《公司債發(fā)行試點(diǎn)辦法》規(guī)定公司債券發(fā)行采用核準(zhǔn)制，實(shí)行保薦制度，發(fā)行程序簡(jiǎn)單規(guī)范。發(fā)債公司既可以無(wú)擔(dān)保，也可以分期發(fā)行，發(fā)行條件相對(duì)比較寬松。對(duì)公司債券的票面利率沒(méi)有限制性規(guī)定，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定。

　　3.【答案】A

　　【解析】債券的發(fā)行價(jià)格可以分為：平價(jià)發(fā)行和溢價(jià)發(fā)行。在面值一定的情況下，調(diào)整債券的發(fā)行價(jià)格可以使投資者的實(shí)際收益率接近市場(chǎng)收益率的水平。

　　4.【答案】A

　　【解析】只有符合條件的發(fā)行人經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)才允許在證券市場(chǎng)上發(fā)行證券。

　　5.【答案】B

　　【解析】在《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》中要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　6.【答案】B

　　【解析】單一價(jià)格中標(biāo)是荷蘭式招標(biāo)的特點(diǎn);多種價(jià)格中標(biāo)則是美式招標(biāo)的特點(diǎn)。

　　7.【答案】B

　　【解析】當(dāng)主板上市公司出現(xiàn)最近兩年連續(xù)虧損的情形時(shí)，上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)在主板上市的股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　8.【答案】B

　　【解析】創(chuàng)業(yè)板上市公司存在法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)以及清算申請(qǐng)情形的，由深圳證券交易所對(duì)在創(chuàng)業(yè)板上市的股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　9.【答案】A

　　【解析】證券交易一般都必須遵循價(jià)格優(yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則：①價(jià)格優(yōu)先原則，即價(jià)格較高的買(mǎi)入申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較低的買(mǎi)人申報(bào)，價(jià)格較低的賣出申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較高的賣出申報(bào);②時(shí)間優(yōu)先原則，即同價(jià)位申報(bào)，依照申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序，即買(mǎi)賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。

　　10.【答案】A

　　【解析】我國(guó)《證券法》規(guī)定，依法發(fā)行的股票、公司債券和其他證券應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。

　　11.【答案】A

　　【解析】“四個(gè)獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場(chǎng)的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立和指數(shù)獨(dú)立。而運(yùn)行獨(dú)立是指中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場(chǎng)交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。

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　　12.【答案】B

　　13.【答案】A

　　【解析】大宗交易是指一筆數(shù)額較大的證券交易，一般在機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行。大宗交易的成交價(jià)格不作為該證券當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)，也不納入指數(shù)計(jì)算，不計(jì)人當(dāng)日行情，成交量在收盤(pán)后計(jì)人該證券的成交總量。

　　14.【答案】A

　　【解析】證券交易所采用的交易系統(tǒng)一般由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元(上海證券交易所)或交易單元(深圳證券交易所)、報(bào)盤(pán)系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。上海證券交易所的參與者交易業(yè)務(wù)單元是指交易參與人據(jù)此可以參加上海證券交易所證券交易，享有及行使相關(guān)交易權(quán)利，并接受交易所相關(guān)交易業(yè)務(wù)管理的基本單位。而交易單元是指交易參與人向深圳證券交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與深圳證券交易所證券交易與接受深圳證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。

　　15.【答案】A

　　【解析】通常，中國(guó)債券指數(shù)系列以2001年12月31日為基日，基期指數(shù)為100，每個(gè)

　　工作日計(jì)算一次。樣本債券價(jià)格選取日終全價(jià)。

　　16.【答案】B

　　【解析】深證成分股指數(shù)通常由深圳證券交易所編制，通過(guò)對(duì)所有在深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出40家有代表性的上市公司作為成分股，以成分股的可流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，采用加權(quán)平均法編制而成。

　　17.【答案】A

　　【解析】新上證綜合指數(shù)簡(jiǎn)稱“新綜指”，指數(shù)代碼是000017，于2006年1月4日首次發(fā)布。新綜指選擇已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組成樣本，實(shí)施股權(quán)分置改革的股票在方案實(shí)施后的第2個(gè)交易日納入指數(shù)。

　　18.【答案】B

　　【解析】中證指數(shù)有限公司于2005年8月25日成立，是由上海證券交易所和深圳證券交易所共同出資發(fā)起設(shè)立的一家專業(yè)從事證券指數(shù)及指數(shù)衍生產(chǎn)品開(kāi)發(fā)服務(wù)的公司。

　　19.【答案】A

　　【解析】此題干正確。

　　20.【答案】A

　　【解析】恒生指數(shù)是由中國(guó)香港恒生銀行于1969年11)124日起編制公布、系統(tǒng)反映中國(guó)香港股票市場(chǎng)行情變動(dòng)最有代表性以及影響最大的指數(shù)。

　　21.【答案】A

　　【解析】上海證券交易所股價(jià)指數(shù)以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計(jì)算。上證基金指數(shù)的計(jì)算方法、修正方法以及股票指數(shù)大致相同，只是基金指數(shù)不納入上證綜合指數(shù)等任何一個(gè)股價(jià)指數(shù)的編制范圍。

　　22.【答案】A

　　【解析】中證基金指數(shù)的樣本空間為目前市場(chǎng)上的所有開(kāi)放式基金;上證基金指數(shù)的選樣范圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金;深證基金指數(shù)的選樣范圍為在深圳證券交易所上市的全部封閉式基金(不包含創(chuàng)新型基金)。

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　　23.【答案】A

　　【解析】道瓊斯股價(jià)平均數(shù)以1928年10月1E1為基期，基期指數(shù)為100。道瓊斯指數(shù)的編制方法原為簡(jiǎn)單算術(shù)平均法，但由于這一方法的不足，從1928年起采用除數(shù)修正的簡(jiǎn)單算術(shù)平均法，使平均數(shù)能連續(xù)、真實(shí)地反映股價(jià)變動(dòng)情況。

　　24.【答案】A

　　【解析】股票買(mǎi)入價(jià)與賣出價(jià)之間的差額就是資本利得，或稱資本損益。

　　25.【答案】B

　　【解析】投資債券是存在風(fēng)險(xiǎn)的。比如購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)不同證券的影響不同，最容易受其損害的是固定收益證券，如優(yōu)先股票、債券。因?yàn)樗鼈兊拿x收益率是固定的，當(dāng)通貨膨脹率升高時(shí)，其實(shí)際收益率就會(huì)明顯下降，所以固定利息率和股息率的證券購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　26.【答案】A

　　【解析】股票股息是指股東權(quán)益賬戶中不同項(xiàng)目之間的轉(zhuǎn)移，對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益總額并沒(méi)有影響，對(duì)得到股票股息的股東在公司中所占權(quán)益的份額也不會(huì)產(chǎn)生影響，僅僅是股東持有的股票數(shù)比原來(lái)多了。

　　27.【答案】B

　　【解析】通常，股東大會(huì)決議將公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，按股東原有股份比例派送紅股或增加每股面值，但法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前(而非轉(zhuǎn)增后)公司注冊(cè)資本的25%。

　　28.【答案】B

　　【解析】證券市場(chǎng)上投資者的收益不僅來(lái)源于證券價(jià)格波動(dòng)的差價(jià)。股票投資的收益由股息收入、資本損益以及公積金轉(zhuǎn)增收益組成。債券的投資收益來(lái)自3個(gè)方面：債券的利息收益、資本損益和再投資收益。

　　29.【答案】A

　　【解析】當(dāng)市場(chǎng)利率提高時(shí)，會(huì)吸引一部分資金流向銀行儲(chǔ)蓄、商業(yè)票據(jù)等其他金融資產(chǎn)，減少對(duì)證券的需求，使證券價(jià)格下降;當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，一部分資金流向證券市場(chǎng)，增加對(duì)證券的需求，刺激證券價(jià)格上漲，均會(huì)直接影響投資者的收益。

　　30.【答案】A

　　【解析】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能性變動(dòng)，它以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響，這些共同的因素會(huì)對(duì)所有企業(yè)產(chǎn)生不同程度的影響，不能通過(guò)多樣化投資而分散，從而又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　31.【答案】B

　　【解析】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響，因此政策風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　32.【答案】B

　　【解析】通常，購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不相同的，其最容易受其損害的是固定收益證券，相比之下，浮動(dòng)利率債券或保值貼補(bǔ)債券的購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　33.【答案】A

　　【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它一般由某一特殊因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，其只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。

　　34.【答案】B

　　【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以抵消與回避的，因此又可以稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)。

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