證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導:第八章重點詳解(5)
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證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導:第八章重點詳解(5)
第三節(jié) 新股發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序
上市公司公開發(fā)行股票,應當由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票,發(fā)行對象均屬于原前10名股東的,可以由上市公司自行銷售。
一、增發(fā)的發(fā)行方式
(一)上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合
該方式是網(wǎng)下向機構(gòu)投資者詢價確定發(fā)行價格配售,同時網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。
采用該方式時,在承銷期開始前,發(fā)行人和主承銷商可以不確定發(fā)行定價和上網(wǎng)發(fā)行量(也可以確定上網(wǎng)發(fā)行量)。發(fā)行人在指定報刊刊登招股意向書后,向機構(gòu)投資者進行推介,根據(jù)機構(gòu)投資者累計投標詢價的結(jié)果,來確定發(fā)行價格及向機構(gòu)配售的數(shù)量,其余部分向分眾投資者(包括股權(quán)登記在冊的流通股股東)上網(wǎng)定價發(fā)行。
(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行
網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行。這是目前普遍的增發(fā)方式。對于網(wǎng)上發(fā)行部分,既可以按統(tǒng)一配售比例對所有公眾投資者進行配售,也可以按一定的中簽率以搖號抽簽方式確定配售對象。
(三)中國證監(jiān)會認可的其他形式
二、配股的發(fā)行方式
配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。
配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。價格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個或30個交易日該股二級市場價格的平均值為上限,下限為上限的一定折扣。
三、新股發(fā)行、上市操作程序
(一)增發(fā)及上市業(yè)務操作流程
1.發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應提交的材料:(6部分)
2.詢價增發(fā)、比例配售操作流程
3.定價增發(fā)、搖號抽簽操作流程
4.增發(fā)股票上市
(二)配股及上市業(yè)務操作流程作流程
1.配股發(fā)行應提交的材料:與增發(fā)新股要求一致
2.配股操作流程:配股是上市公司向老股東定價、定量發(fā)行新股。發(fā)行人只須在其配股說明書中披露有關(guān)老古董申購辦法,無須專門披露發(fā)行公告。
3.配股上市
例題5:價格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前( )個或( )個交易日該股二級市場價格的平均值為上限,下限為上限的一定折扣。
A.10,20 B.10,30 C.20,30 D.20,10
答案:C
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