2015年證券從業(yè)資格《證券交易》考點速記:融資融券業(yè)務(wù)

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　　2015年證券從業(yè)資格《證券交易》考點速記匯總

　　第八章 融資融券業(yè)務(wù)

　　【考點一】融資融券業(yè)務(wù)的含義及資格管理

　　一、融資融券業(yè)務(wù)的含義

　　國務(wù)院《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，融資融券業(yè)務(wù)是指在證券交易所或者國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買人證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

　　二、融資融券業(yè)務(wù)資格

　　證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件如下：

　　(1)經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年。

　　(2)公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管理風(fēng)險。

　　(3)公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形。

　　(4)財務(wù)狀況良好，最近2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定。

　　(5)客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實。

　　(6)已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛。

　　(7)信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近1年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)組織的測試。

　　(8)有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價。

　　(9)證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　【考點二】融資融券業(yè)務(wù)的管理

　　一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則

　　證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守以下原則：

　　(1)合法合規(guī)原則。

　　(2)集中管理原則。

　　(3)獨立運行原則。

　　(4)崗位分離原則。

　　二、證券公司信用賬戶

　　證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;在按照規(guī)定可以存管證券公司客戶交易結(jié)算資金的商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

　　融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。該賬戶不得用于證券買賣?？蛻粜庞媒灰讚?dān)保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。

　　信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。

　　信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。

　　融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

　　客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶用于存放客戶交存的擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。

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　　三、客戶信用賬戶

　　客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在指定商業(yè)銀行開立實名信用資金賬戶。

　　客戶信用資金臺賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券負(fù)債明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

　　客戶信用證券賬戶是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級證券賬戶。

　　客戶信用資金賬戶是客戶在指定商業(yè)銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶。

　　四、證券充抵保證金的計算

　　可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進行折算：

　　(1)上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。被實行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

　　(2)交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。

　　(3)國債折算率最高不超過95%。

　　(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

　　(5)權(quán)證的折算率為0。

　　五、融資融券保證金比例及計算

　　客戶融資買人證券時，融資保證金比例不得低于50%。融資保證金比例是指客戶融資買人時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：

　　客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。

　　融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：

　　【考點三】證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險

　　一、客戶信用風(fēng)險

　　客戶信用風(fēng)險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失的可能性。

　　二、市場風(fēng)險

　　市場風(fēng)險主要是指因不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔(dān)保品貶值、維持擔(dān)保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

　　三、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險

　　業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。

　　四、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險

　　業(yè)務(wù)管理風(fēng)險主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。

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　　五、信息技術(shù)風(fēng)險

　　信息技術(shù)風(fēng)險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導(dǎo)致承擔(dān)客戶資產(chǎn)損失的賠償責(zé)任或無法收回到期債權(quán)的可能性。

　　【考點四】融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管

　　一、證券交易所的監(jiān)管

　　證券交易所可以對每一證券的市場融資買人量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。

　　證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規(guī)定的交易指令，予以拒絕。

　　單一證券的市場融資買人量或者融券賣出量占其市場流通量的比例達到規(guī)定最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。

　　融資融券交易活動出現(xiàn)異常，已經(jīng)或者可能危及市場穩(wěn)定，有必要暫停交易的，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。

　　二、證券登記結(jié)算機構(gòu)的監(jiān)管

　　證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則，對與融資融券交易有關(guān)的證券劃轉(zhuǎn)和證券公司信用交易資金交收賬戶內(nèi)的資金劃轉(zhuǎn)情況進行監(jiān)督。對違反規(guī)定的證券和資金劃轉(zhuǎn)指令，予以拒絕;發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

　　三、客戶信用資金存管指定商業(yè)銀行的監(jiān)管

　　負(fù)責(zé)客戶信用資金存管的指定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照客戶信用資金存管協(xié)議的約定，對證券公司違反規(guī)定的資金劃撥指令予以拒絕;發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

　　四、監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管

　　中國證監(jiān)會派出機構(gòu)按照轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制的要求，依法對證券公司及其分支機構(gòu)的融資融券業(yè)務(wù)活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔(dān)保物的收取和管理、補交擔(dān)保物的通知以及處分擔(dān)保物等事項，進行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。

　　【考點五】轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

　　一、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的含義

　　所謂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。

　　二、證券金融公司的職責(zé)

　　證券金融公司是中國證監(jiān)會根據(jù)國務(wù)院的決定，批準(zhǔn)設(shè)立專司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的股份有限公司。證券金融公司不以營利為目的，履行下列職責(zé)：

　　(1)為證券公司融資融券業(yè)務(wù)提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通服務(wù)。

　　(2)對證券公司融資融券業(yè)務(wù)運行情況進行監(jiān)控。

　　(3)監(jiān)測分析全市場融資融券交易情況，運用市場化手段防控風(fēng)險。

　　(4)證監(jiān)會確定的其他職責(zé)。

　　三、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同

　　證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同，約定轉(zhuǎn)融通的資金數(shù)額、標(biāo)的證券的種類和數(shù)量、期限、費率、保證金的比例、證券權(quán)益處理辦法、違約責(zé)任等事項。證券金融公司應(yīng)當(dāng)制定轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同標(biāo)準(zhǔn)格式，報證監(jiān)會備案。

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