2020年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》第五章：債券

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第五章、債券重點歸納

1、按付息方式，國債可分為貼現(xiàn)國債和附息國債。通常，期限在1年以下(含1年)的國債為貼現(xiàn)國債，期限在1年以上的國債為附息國債。

2、企業(yè)債券的發(fā)行期限一般為3～20年，以10年為主；公司債券的發(fā)行期限一般為3～10年，以5年為主。企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。

3、一般債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，由各地根據(jù)資金需求和債券市場狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。

4、中央銀行票據(jù)的期限通常在3個月到3年。中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。長期國債是指償還期限在10年以上的國債。

5、公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元；②累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；③最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券l年的利息；④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；⑤債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；⑥國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

6、政策性銀行發(fā)行金融債券應(yīng)向中國人民銀行報送下列文件：金融債券發(fā)行申請報告；發(fā)行人近3年經(jīng)審計的財務(wù)報告及審計報告；金融債券發(fā)行辦法；承銷協(xié)議；中國人民銀行要求的其他文件。

7、根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》對公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司的有關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%。

8、商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理機(jī)制；核心資本充足率不低于4%；最近三年連續(xù)盈利；貸款損失準(zhǔn)備計提充足；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為；中國人民銀行要求的其他條件。

9、保險公司次級債務(wù)的償還只有在確保償還次級債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息；并且募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權(quán)人無權(quán)向法院申請對募集人實施破產(chǎn)清償。

10、證券公司借入或發(fā)行期限在1年以上(不含1年)的次級債為長期次級債。證券公司長期次級債可按一定比例計入凈資本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原則上分別按100%、70%、50%的比例計入凈資本。

證券公司為滿足正常流動性資金需要，借入或發(fā)行期限在3個月以上(含3個月)、1年以下(含1年)的次級債為短期次級債。短期次級債不計入凈資本。證券公司為滿足承銷股票、債券業(yè)務(wù)的流動性資金需要而借入或發(fā)行的短期次級債，按有關(guān)規(guī)定和要求減扣風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

11、短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價證券。超短期融資券是指具有法人資格，信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的、期限在270天(9個月)以內(nèi)的短期融資券。

12、我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

13、發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

14、金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券，應(yīng)具備以下條件：

①具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部控制體系。

②具有從事金融債券發(fā)行和管理的合格專業(yè)人員。

③金融租賃公司注冊資本金不低于5億元或等值的自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊資本金不低于8億元或等值的自由兌換貨幣。

④資產(chǎn)質(zhì)量良好，最近1年不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備計提充足。

⑤無到期不能支付債務(wù)。

⑥凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。

⑦經(jīng)營狀況良好，最近3年連續(xù)盈利，最近1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期。

⑧最近3年平均可分配利潤足以支付所發(fā)行金融債券1年的利息。

⑨風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管要求。

⑩最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為。

⑩中國人民銀行和原中國銀監(jiān)會要求的其他條件。

另外，金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率均應(yīng)不低于8%。

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